El aumento récord de Bitcoin: una inmersión profunda en la 'zona de euforia'

En la última edición de "The Week Onchain Newsletter", el analista líder en cadena de Glassnode, conocido como "Checkmate", saca a la luz el emocionante viaje de Bitcoin hacia nuevos máximos históricos, superando los $72,300 por primera vez. Este evento, como destaca Glassnode, no se trata simplemente de superar los niveles de precios; representa un cambio hacia lo que se denomina la "Zona de Euforia". Esta fase, según Glassnode, significa un momento crucial en el sentimiento de los inversores y la dinámica del mercado, tradicionalmente marcado por un cambio notable en el comportamiento entre los inversores de Bitcoin.

Glassnode señala que junto con el precio de Bitcoin, el Realized Cap (una medida que refleja el valor total almacenado en Bitcoin) también ha alcanzado un nuevo pico de 504 mil millones de dólares. Este aumento, como señala Glassnode, está impulsado por importantes entradas de capital, atribuidas en parte al creciente interés y éxito de los nuevos productos ETF estadounidenses. La tasa de aumento del límite realizado subraya la sustancial confianza de los inversores y el capital que se mueve hacia Bitcoin, estableciendo paralelismos con la ferviente actividad del mercado observada a principios de 2021.

La newsletter profundiza más en el concepto de transferencia de riqueza dentro del ecosistema Bitcoin, un tema recurrente observado por Glassnode durante los mercados alcistas. El análisis indica un marcado aumento en la actividad de las "monedas jóvenes", aquellas negociadas en los últimos tres meses, lo que Glassnode interpreta como una señal de que los poseedores a largo plazo comienzan a distribuir sus tenencias a nuevos participantes en el mercado, obteniendo así ganancias a medida que Bitcoin llega. nuevos máximos.

Glassnode examina meticulosamente el equilibrio de la dinámica de la oferta y la demanda, enfatizando la importancia de la distribución por parte de los tenedores a largo plazo para mantener el equilibrio del mercado. El análisis sugiere que la venta de Bitcoin por parte de estos inversores a largo plazo introduce nueva oferta en el mercado, que debe satisfacerse con la correspondiente demanda de nuevos inversores. Esta interacción, tal como la interpreta Glassnode, es crucial para prevenir la saturación del mercado y potencialmente señalar la cercanía de un pico del ciclo del mercado.

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Al explorar los mecanismos de transferencia de riqueza, Glassnode destaca el índice RHODL, una métrica innovadora que cuantifica el cambio de HODLers veteranos a nuevos especuladores e inversores. Esta relación, junto con los cambios observados en la oferta desde los tenedores de largo plazo a los de corto plazo, sirve como barómetro para comprender la fase actual del mercado en comparación con los ciclos históricos, ofreciendo información sobre el momento y la intensidad de la redistribución de la riqueza dentro del mercado de Bitcoin.

El concepto de ganancias realizadas es fundamental para el análisis de Glassnode, ya que vincula las entradas de capital no solo con el aumento del límite realizado sino también con los niveles sustanciales de toma de ganancias que ocurren en la cadena. Los datos destacados de esta semana muestran un aumento en las ganancias realizadas, lo que refleja condiciones similares a las fases eufóricas de los mercados alcistas de 2017 y 2021, como lo identifica Glassnode. Este patrón sugiere una mayor actividad de obtención de beneficios entre los inversores, que recuerda a los máximos anteriores del mercado.

Por último, Glassnode presenta una comparación entre la obtención de ganancias en cadena y el apalancamiento en los mercados de futuros, ofreciendo una visión matizada del sentimiento del mercado y el comportamiento de los inversores durante esta fase eufórica. La correlación entre el SOPR ajustado por entidad y las tasas de financiación de futuros revela una congruencia en la toma de ganancias y el apalancamiento especulativo, lo que sugiere que tanto las actividades del mercado en cadena como de derivados se están haciendo eco del sentimiento alcista observado en ciclos pasados.

Imagen destacada a través de Pixabay

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• Fuente: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/03/bitcoin-hits-new-heights-navigating-the-euphoria-zone-with-glassnodes-insights/