Informe de comportamiento del usuario de Blockchain: perspectiva NFT

Combinando el análisis financiero conductual tradicional con métricas e indicadores de blockchain

El siguiente informe pertenece a una nueva serie de Informes de comportamiento del usuario de Blockchain. Un conjunto de informes de DappRadar tenía como objetivo proporcionar a los usuarios una perspectiva diferente de la industria blockchain, combinando el análisis financiero del comportamiento tradicional con métricas e indicadores de blockchain. El documento analiza las tendencias desde la perspectiva de la industria blockchain, pero también identifica patrones en los espacios DeFi, NFT y Gaming, respectivamente. 

Al habilitar un libro de contabilidad inmutable, accesible y rastreable, diferentes casos de uso en varias empresas han adoptado blockchain como columna vertebral de sus futuros modelos operativos. Además, la industria está creciendo a un ritmo increíblemente rápido, con varias aplicaciones descentralizadas (dapps) y casos de uso creados cada día. Por lo tanto, creemos que es necesario comprender, en primer lugar, ¿quiénes son los principales usuarios de blockchain? ¿Cómo operan? Pero también, arrojar luz sobre los casos de éxito de nuestra industria. ¿Cómo se comportan exactamente las ballenas? ¿Qué tendencias comunes comparten? En este informe, nuestro objetivo es analizar y dibujar algunos patrones existentes basados ​​en el comportamiento de nuestros usuarios actuales. 

Primero, analizaremos aspectos y tendencias globales como la geografía y los dispositivos utilizados para la interacción. Luego, profundizaremos en la industria y mostraremos cómo los usuarios de DeFi se relacionan con los usuarios de NFT y viceversa. Luego, intentaremos dibujar algunos patrones entre las métricas específicas de DeFi/NFT y los indicadores de la industria. Finalmente, analizamos las principales carteras de algunas de las colecciones NFT más importantes de Ethereum, para observar el comportamiento de las cripto ballenas.

Índice del contenido

Principales Conclusiones

• El interés suscitado por las NFT proviene principalmente de Estados Unidos e Indonesia, aunque también tienen presencia Rusia e India. En el caso de DeFi, Estados Unidos sigue generando la mayor parte del tráfico, destacando Brasil, Tailandia, Rusia y China. 

• La tesis económica de jugar para ganar está respaldada por las economías emergentes; El tráfico de dapps de juegos está liderado por Filipinas, seguido de India, Brasil, Venezuela y, curiosamente, Estados Unidos.
• Según la tendencias globales, la cuota de mercado móvil está ganando terreno frente a los usuarios de escritorio; Los datos de DappRadar indican que esta perspectiva global es compatible: el 53% de los usuarios se conectan a través de dispositivos móviles, mientras que el uso de computadoras de escritorio ronda el 46%. Esas cifras se han comportado de manera constante desde mayo de 2021.

• Según la Herramienta de seguimiento de cartera de DappRadar, el 85% de nuestros usuarios de DeFi también han interactuado con NFT. En comparación con mayo, estas cifras representan un aumento del 10%, lo que respalda la tendencia de que las NFT han ganado popularidad en los últimos dos meses.

• Con el tiempo, las colecciones de NFT se han vuelto más adoptadas. Entre las 5 mejores colecciones de Ethereum, Club de yates de simios aburridos es el más distribuido; Sólo el 4% de la colección pertenece a las 5 carteras principales y actualmente cuenta con más de 5,100 propietarios únicos.

• Por otro lado, el índice de concentración de ballenas es mucho mayor para CryptoPunks y avastars, con un 9% y un 21% respectivamente; sin embargo, detectamos un aumento en el total de tenedores durante los últimos dos meses.

Estados Unidos y Asia impulsan la industria Blockchain

DappRadar atrajo a más de 500,000 usuarios durante julio de 2021. Además de información útil basada en datos, como las páginas y clasificaciones de NFT y DeFi, DappRadar ofrece una amplia gama de productos como Rastreador de cartera, el Intercambio de tokens funcionalidad, y Herramientas de valoración de NFT Entre muchos otros. 

En la primera parte de esta descripción geográfica, analizamos la audiencia general de DappRadar. Este análisis puede servir como punto de partida hacia el comportamiento potencial de la industria blockchain en su conjunto. Luego, profundizamos en los segmentos más populares, específicamente DeFi, NFT y juegos. 

Analizando el periodo comprendido entre el 1 de julio y el 7 de agosto identificamos a Filipinas como el país con más usuarios seguido de EE.UU. La presencia del Sudeste Asiático en la industria es muy considerable. Entre Vietnam e Indonesia, hay más de 65,000 usuarios que utilizan nuestros productos. Si se incluyen las cifras de China y la India, la participación de Asia en la industria es predominante. También cabe destacar la fuerte presencia en Brasil, Rusia y Reino Unido. El grupo BRIC está totalmente representado en la industria.

Profundizando en los sectores de blockchain, comenzamos analizando cuáles de nuestros usuarios estaban interesados ​​en DeFi durante julio de 2021. Para este análisis de DeFi, así como de NFT y juegos, consideramos las tasas de clics para cada categoría. 

En el caso de DeFi, vemos una fuerte presencia proveniente de Estados Unidos. Estados Unidos parece ser el país más interesado en DeFi, seguido de Brasil. Asia también genera un gran interés en el sector DeFi. Binance Smart Chain (BSC), Polygon y Ethereum están bien representados por China, India y Rusia respectivamente, lo que genera una buena cantidad de uso. Sin embargo, Tailandia destaca como el país que mayor interés despierta en este sector. En Europa, España y el Reino Unido, los usuarios interactuaban habitualmente con dapps DeFi. 

Por un lado, este resultado era esperado. Países como EE. UU., Reino Unido y China poseen importantes mercados de capital, lo que es la comparación natural con DeFi de una manera más tradicional. Por otro lado, es bastante alentador ver que países como Brasil y Tailandia participen. Obtener visibilidad en este tipo de países definitivamente impulsará la búsqueda de una adopción masiva. Debido a sus grandes poblaciones.

En el lado de NFT, la situación es ligeramente diferente. Estados Unidos también parece ser el más interesado en los coleccionables y mercados de NFT, pero con un margen mayor con respecto a otros países. Estados Unidos también se encuentra tradicionalmente entre los principales mercados para cualquier tipo de artículos de colección, desde juguetes raros hasta recuerdos deportivos. No sorprende verlos replicar el interés en el espacio digital. En Asia destaca Indonesia. Rusia e India también parecen estar interesadas en las NFT, pero en menor medida que en DeFi.  

Finalmente, el sector más candente de la industria, el juego. El sector de jugar para ganar ha tenido un impacto enorme en la industria. Los juegos blockchain han generado microeconomías que están siendo adoptadas en las economías emergentes. Nuestros conocimientos sobre el tráfico respaldaron esta tesis. Filipinas está impulsando el mayor interés en los juegos por un buen margen. Otros países que son visibles en esta categoría incluyen Estados Unidos, Brasil, Tailandia, Vietnam y Venezuela.

Los dispositivos móviles dominan la escena blockchain

Si bien el análisis geográfico muestra de dónde viene el usuario, también es importante comprender cómo acceden los usuarios a los datos de la industria. Según los datos web de julio de DappRadar, el 53.4% de nuestros usuarios se conectan a través de teléfonos inteligentes, mientras que el 45.7% utiliza un escritorio como forma de conexión. 

El uso en su conjunto aumentó un 16% con respecto a las cifras observadas en junio, manteniendo una proporción constante entre los dos canales más dominantes. Además, nuestras cifras van en línea con diversas publicaciones que se centran en las tendencias globales, donde la cuota de mercado móvil está ganando terreno frente a los usuarios de escritorio. Esta tendencia es algo a tener en cuenta en los próximos meses a medida que más dapps preparen desarrollos para dispositivos Android e iOS.  

Después de analizar tendencias globales como la geografía y la participación de mercado de dispositivos, profundizamos en las métricas y patrones de uso de blockchain.

Los usuarios tienden a superponerse a DeFi y NFT

Para esta sección, nos centramos únicamente en aquellas billeteras que utilizan nuestro Rastreador de cartera característica y consideró solo el ecosistema Ethereum. Después de analizar las billeteras que interactúan con DappRadar a lo largo de julio, encontramos una tendencia creciente en las NFT que comienza a superponerse con los usuarios actuales de DeFi. 

Al analizar aquellas billeteras que han interactuado con dapps DeFi a través de diferentes protocolos, solo el 15% interactuó con dapps DeFi, mientras que el 85% de las billeteras realizaron transacciones con colecciones o mercados de NFT hasta cierto punto. Claramente, el movimiento NFT continúa con su sólido desempeño. En comparación con las cifras de mayo, el uso de NFT por parte de los usuarios de DeFi aumentó un 10%. 

Por otro lado, vimos un aumento del 6% en las billeteras conectadas a NFT de Ethereum en comparación con mayo. El 75% de las billeteras con presencia de NFT también interactuaron con las dapps Ethereum DeFi. El 25% de las carteras NFT se concentraron exclusivamente en este espacio. 

Podemos concluir que el revuelo por las NFT es real. Es probable que las personas más experimentadas en blockchain, como los usuarios de DeFi, se den cuenta de todo el potencial de las NFT y sus múltiples aplicaciones. Además, según Análisis de dunas, ahora hay más de 3 millones de usuarios de DeFi en Ethereum. Al extrapolar nuestros patrones recientes con la población estimada, se obtienen 2.5 millones de usuarios de NFT. Con nuevas colecciones que salen a diario y volúmenes récord invertidos en el espacio NFT, no hay duda de que el espacio implica una gran ventaja a medio plazo. 

Patrones de indicadores macro

Las criptomonedas son uno de los pilares más importantes de la industria blockchain. Consideramos las criptomonedas bajo el Hipótesis de mercado eficiente que se puede aplicar a los mercados de capital tradicionales con inversores racionales y variables sensibles al tiempo. 

En esta sección, comparamos indicadores que se utilizan ampliamente para analizar criptomonedas (macroindicadores), junto con métricas agregadas de blockchain que son fundamentales para comprender los espacios DeFi y NFT por separado, pero que también pueden ayudar a categorizar la industria blockchain como una variable completa. 

Nota: Los usuarios de DeFi que se muestran en el siguiente análisis consideran las dapps DeFi y DEX, mientras que las NFT incluyen coleccionables y mercados.

Indicadores macro

Aunque no es una métrica oficial, el índice de miedo y codicia (FGI) se utiliza ampliamente entre los comerciantes de criptomonedas como unidad para medir el sentimiento general en toda la industria. El FGI es una puntuación de 0 a 100 que clasifica al mercado desde Muy Temeroso (0) hasta Muy Codicioso (100). Comparamos el FGI con el número de usuarios únicos en la industria desde abril y encontramos resultados esperados pero interesantes. 

Vemos una importante tendencia alcista en usuarios únicos de la industria a principios de abril que experimentó una trayectoria descendente a mediados de mayo. El FGI pasa de codicioso a temeroso en cuestión de días como resultado de la caída de los precios de las criptomonedas. Naturalmente, el revuelo generado por la industria se vio interrumpido por la caída de los precios, deteniendo la tendencia creciente en el uso. Sin embargo, los usuarios únicos consolidaron entre 1 y 1.2 millones de usuarios diarios desde finales de mayo hasta mediados de julio en un mercado aún temeroso. Fue alrededor del 20 de julio cuando la industria comenzó a ganar terreno, probablemente igualando la euforia de NFT y respaldada por una recuperación de las criptomonedas que llevó al FGI hacia la codicia nuevamente. 

Otro análisis que refleja el estado más reciente de la industria es la comparación entre el precio del gas de Ethereum y los usuarios únicos en Ethereum, BSC y Polygon. En nuestros últimos informes de la industria, hemos enfatizado el surgimiento del paradigma multicadena causado por la necesidad de tener tarifas de transacción más baratas y una latencia más alta que las presentadas en la versión actual de Ethereum. 

Este movimiento ganó fuerza cuando Ethereum alcanzó precios históricos del gas. Por ejemplo, el 12 de mayo, un día después de que el precio del gas alcanzara casi los 300 GWei, BSC vio cómo su adopción aumentaba a 990,200 carteras únicas. Las fluctuaciones entre ambas métricas se mantuvieron constantes hasta mediados de julio, cuando los juegos de jugar para ganar comenzaron su viaje en la red Binance. 

Una vez que la comunidad se dio cuenta de que existen opciones que podrían aumentar la utilidad del inversor, el mercado reaccionó en consecuencia. Inicialmente, fue BSC el que atrajo a miles de usuarios de blockchain, pero poco a poco también reconocieron a Polygon como otra opción en la industria. El paradigma multicadena se fortaleció claramente una vez que los precios del gas de Ethereum alcanzaron su punto máximo y el resto es historia. 

Además, al analizar DeFi y NFT por separado, también podemos sacar algunas conclusiones. Comenzando con DeFi, si bien existen correlaciones obvias entre las variables macro y blockchain, como el precio de un determinado activo y el valor total bloqueado (TVL) subyacente de su protocolo, el patrón de uso en DeFi está estrechamente ligado al precio de su activo. Por ejemplo, el precio de Ether todavía parece dictar las tendencias del panorama DeFi.

Si bien tanto BSC como Polygon han logrado enormes avances recientemente, Ethereum todavía lidera todos los protocolos en términos de TVL. La respuesta del mercado es la esperada, mientras que un aumento en el precio del activo subyacente, Ether, en este caso, genera interés en todo el mercado DeFi, ansioso por obtener ganancias adicionales. 

Por otro lado, el espacio NFT aún tiene que marcar una tendencia con respecto a su activo subyacente. Si bien el precio de Ether es intrínsecamente volátil, la adopción, los volúmenes y el uso de NFT no han hecho más que aumentar constantemente. Aunque a día de hoy no existe un patrón claro entre ambos indicadores, será interesante ver cómo reacciona un espacio NFT más maduro ante movimientos más sustanciales en el precio de ETH. 

Análisis de billetera superior: perspectiva NFT

Finalmente, analizamos las 5 billeteras principales que contienen la mayor cantidad de activos (NFT) para cinco de las colecciones más importantes de Ethereum. Como hemos visto, el espacio NFT está en constante crecimiento y evolución, por lo que analizar la lógica detrás de los principales poseedores de las colecciones más importantes puede ayudar a comprender el sentimiento en torno a estos proyectos NFT. 

Colecciones bajo análisis

• CryptoPunks
• Club de yates aburridos del mono (BAYC)
• meebits
• Bloques de arte
• avastars

Los CryptoPunks se han convertido en el estándar de las NFT y recientemente han experimentado un gran avance. El precio mínimo de las colecciones ha aumentado por encima de los 115,000 dólares al momento de escribir este artículo, lo que hace que estos personajes pixelados sean inaccesibles para la mayoría de los usuarios de la industria. Como los punks son vistos como unidades de almacenamiento de valor, es natural que todavía se observe un alto índice de concentración. El índice de concentración de ballenas para CryptoPunks es de alrededor del 9%, lo que significa que los 5 principales poseedores poseen alrededor de 900 Punks o más de $103 millones en esta única colección. 

Además de eso, también observamos que los poseedores de Punk son muy leales a Larva Labs. Entre los cinco principales poseedores, no hay ni un solo BAYC en sus carteras, mientras que poseen 5 Meebits y 948 Art Blocks respectivamente. 

La concentración de ballenas en Meebits (7.2%) es muy similar a la encontrada en Punks. También siguen el mismo principio de evitar BAYC. Dos de los cinco principales propietarios de Meebit desempeñan el mismo papel para CryptoPunks.

De las otras colecciones incluidas, BAYC es la más distribuida. Solo el 4% de la colección total pertenece a las 5 billeteras principales y ese número probablemente esté disminuyendo aún más. Una de las mayores fortalezas de BAYC ha sido su comunidad. Los principales propietarios de Bored Apes han expresado su opinión en Twitter y Discord sobre la importancia de incorporar a tantos propietarios como sea posible. Cuanto más grande sea la comunidad, más fuerte podría volverse. BAYC cuenta actualmente con más de 5,100 usuarios únicos, uno de los ratios representativos más altos (51%) de todo el espacio NFT. Por otro lado, Avastars es la colección con mayor índice de concentración de ballenas con un 21%. 

A medida que el espacio NFT madure y se consolide, será natural y saludable ver disminuir esas altas concentraciones de ballenas. Tendencias como la fraccionamiento de las NFT probablemente darán como resultado un escenario completamente diferente para las colecciones de primera línea, distribuyendo la propiedad de unas pocas manos a miles de inversores. 

Conclusión

Las finanzas conductuales se aplican ampliamente en las finanzas tradicionales para identificar patrones en el comportamiento humano que expliquen sus decisiones económicas. Si bien existen diferencias evidentes entre blockchain y los mercados de capitales, también se pueden señalar similitudes. Por ejemplo, vemos claramente que la penetración de los teléfonos inteligentes en todo el mundo también se traduce en la industria blockchain, donde los dispositivos móviles son la opción preferida.

También observamos que el interés en nuestra industria proviene principalmente de Estados Unidos y Asia. A pesar de las regulaciones, la legislación y el éxodo de los mineros, los individuos están tomando conciencia de las enormes ventajas de la industria. Las últimas tendencias, como las microeconomías de jugar para ganar, están impulsando la narrativa de adopción masiva al evangelizar regiones como Filipinas, Tailandia y Venezuela con nociones sobre el potencial de las criptomonedas y blockchain en su conjunto. 

Además, podemos suponer que los inversores se comportan de forma racional en el criptoespacio. La descentralización desempeña un papel vital a medida que la democratización de los activos acerca el comercio a las masas. El mercado a veces se siente demasiado confiado, lo que da como resultado un comercio activo y especulativo que impulsa a toda la industria en la eterna búsqueda de una adopción masiva. Los usuarios de DeFi se están involucrando cada vez más en las NFT a medida que el espacio se capitaliza de diferentes maneras para recompensar a los usuarios con valor agregado y casos de uso prometedores para el futuro cercano. 

Después de analizar las ballenas NFT para las principales colecciones de Etherum, también vemos una tendencia de comportamiento favorable. Si bien actualmente el mercado no ha tenido ningún efecto en la creciente demanda de NFT, algunos indicadores macro criptográficos se están viendo afectados por el movimiento de NFT. Específicamente, el precio del gas ETH. Hemos visto durante dos semanas seguidas cómo se producen guerras de ofertas en los precios de la gasolina cuando los usuarios intentan hacerse con colecciones populares como Stoner Cats, CryptoPunks y, más recientemente, PudgyPenguins. A medida que las colecciones se diluyen cada vez más en unas pocas billeteras, las NFT están creando comunidades donde se genera valor real más allá del espacio digital.

Como se comentó, claramente estamos frente a un Mercado Racional Eficiente presente detrás de la industria, siempre es importante DYOR (Haga su propia investigación). Evitar heurísticas deterministas y representativas es clave para el éxito en este tipo de industria. Predisponerse hacia algún tipo de personas o productos puede funcionar en ambos sentidos, por lo que es absolutamente importante comprender profundamente la lógica detrás del espacio.

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