Bonos vs Criptoparticipación: ¿Cuál tiene mayores rendimientos?

Bonos vs Criptoparticipación: ¿Cuál tiene mayores rendimientos?

Marca de tiempo: 21 de agosto de 2023 4:00 p.m.

bonos versus apuestas criptográficas

Resumen Ejecutivo: Si bien los bonos se caracterizan por la previsibilidad y, por lo general, rendimientos más bajos, las criptomonedas brindan el potencial de rendimientos más altos (así como la volatilidad). Una técnica que utilizan los criptoinversionistas para generar riqueza es “replanteo”, o prometer criptoactivos para la validación de transacciones para obtener un rendimiento.

Aunque los bonos y los criptoactivos son activos diferentes, hoy ofrecen un rendimiento anual similar. Los rendimientos de los bonos dependen de varios factores, incluidas las tasas de interés y la calificación crediticia, mientras que las apuestas criptográficas implican obtener recompensas a través de la validación de la red, un proceso que conlleva sus propios riesgos.

En este artículo, mostraremos cómo se comparan los rendimientos de los bonos frente a los rendimientos de las participaciones.

¿Qué es el rendimiento?

El rendimiento es una métrica fundamental en la inversión y se refiere a los ingresos generados por una inversión durante un período determinado. Los expertos expresan el rendimiento como un porcentaje del valor de mercado actual de la inversión en comparación con su costo original.

Por ejemplo:

  • Rendimiento bursátil Incluye apreciación de precios y dividendos pagados. Si una acción se compra a 100 dólares y se vende a 120 dólares con un dividendo de 2 dólares, el rendimiento sería del 22%.
  • El rendimiento de los bonos es más variable. El rendimiento nominal, por ejemplo, es sencillo como en un bono del Tesoro con un interés anual del 5% sobre un valor nominal de $1,000, lo que da como resultado un rendimiento del 5%. Sin embargo, los bonos de tasa de interés flotante tienen resultados variables basados ​​en las tasas de interés subyacentes, como un bono que paga un rendimiento del Tesoro a 10 años de +2%.
  • Las criptomonedas pueden proporcionar mayores rendimientos con más volatilidad. Esto se debe a que el rendimiento de las criptomonedas es un concepto relativamente nuevo, a menudo asociado con protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi). Los inversores pueden obtener rendimiento de las criptomonedas a través de apuestas, provisión de liquidez (agricultura de rendimiento) y otros enfoques. Este rendimiento es una recompensa por participar en la seguridad de la red o un retorno por proporcionar liquidez criptográfica.

¿Qué son los bonos y el rendimiento de los bonos?

mujer sosteniendo un abanico de dinero

Un bono es un préstamo de un inversor a un prestatario, como un gobierno o una corporación, por un período fijo. El rendimiento representa el rendimiento que un inversor espera recibir del bono durante su plazo hasta el vencimiento.

Algunos de los factores más esenciales para comprender el rendimiento de los bonos incluyen:

  • Rendimiento del cupón or tasa de cupón es la tasa de interés que un bono paga anualmente e implica una tasa de interés fija fijada cuando se emite el bono.
  • Rendimiento actual depende del precio del bono, reflejado por dividiendo la tasa del cupón por el precio de mercado actual.
  • Rendimiento al vencimiento (YTM) es un cálculo más completo del rendimiento de un bono, considerando el valor temporal del dinero, el valor de vencimiento y la frecuencia de pago.

Por ejemplo, si un bono tiene un valor nominal de $1,000 y realiza pagos de cupones anuales de $100, su tasa de cupón es del 10%. Si el valor nominal del bono aumenta a 1,038 dólares, entonces la tasa de cupón caería al 9.6%.

Tenga en cuenta que los rendimientos de los bonos y los precios comparten una relación inversa: a medida que aumentan los precios de los bonos, los rendimientos caen y viceversa.

Varios factores influyen en los rendimientos de los bonos, entre ellos:

  • Las tasas de interés – A medida que aumentan las tasas de interés, el precio de los bonos existentes baja, aumentando su rendimiento y viceversa.
  • Calificación crediticia – Los bonos reciben una calificación de los servicios aprobados de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) desde AAA (bajo riesgo) hasta D (alto riesgo o bonos basura), lo que afecta el rendimiento del bono.
  • Factores económicos – La salud económica general, la inflación y la política monetaria gubernamental influyen en los rendimientos.

Un concepto importante es la curva de rendimiento, que traza el rendimiento de diferentes vencimientos de bonos. Puede adoptar formas ordinarias (con pendiente ascendente), invertidas (con pendiente descendente) o planas, que reflejan otras condiciones económicas.

En el reciente entorno de mercado de bajas tasas de interés, los rendimientos de los bonos han sido en general más bajos que los promedios históricos. Aún así, están aumentando junto con las tasas de interés:

Los rendimientos de los bonos han estado cayendo durante años, pero recientemente han aumentado debido a la política monetaria del banco central.

¿Qué son el rendimiento y las apuestas de las criptomonedas?

La apuesta criptográfica es un método para acumular más criptomonedas al poner fondos a disposición para la validación de transacciones. Simplemente bloqueando la moneda en una billetera específica por un período predeterminado, la red blockchain subyacente utiliza esta criptomoneda "apuesta" para validar transacciones y contribuir a su seguridad.. Como recompensa por este servicio, los participantes reciben criptomonedas adicionales, lo que esencialmente las convierte en una forma de ingreso pasivo sin la necesidad de comerciar o minar criptomonedas.

Específicamente, la participación se aplica a las redes blockchain que utilizan variaciones del mecanismo de consenso de Prueba de participación (PoS). En los sistemas PoS como los que se utilizan actualmente en Ethereum, los usuarios realizan una "participación" o un volumen de tokens o monedas para obtener el privilegio de validar las transacciones. Luego, la validación brinda la posibilidad de obtener algún rendimiento en forma de esa moneda o ficha. Apostar es comparable a ganar intereses sobre un depósito fijo, pero con mayor riesgo y recompensas potencialmente mayores.

Es importante distinguir entre apostar y generar rendimiento, otro método de ingresos pasivos popular en DeFi. Las estrategias de cultivo de rendimiento implican el suministro de liquidez para que funcionen las plataformas descentralizadas.

La recompensa de la apuesta en términos de rendimiento porcentual anual (APY) difiere de una cadena de bloques a otra, oscilando entre el 4% y el 20%. Para Ethereum, suele oscilar entre el 4% y el 5.5%.

Algunos protocolos DeFi, como Lido, ayuda a los poseedores de criptomonedas a apostar sin bloquear su valor criptográfico. Proporcionan tokens sustitutos mientras la cantidad apostada está bloqueada, lo que ayuda a los usuarios a explorar oportunidades de cultivo de rendimiento y multiplicar el rendimiento potencial.

Bonos frente a apuestas: Comparación de las tasas de rendimiento de empalme

Al momento de escribir este artículo, la tasa de rendimiento de los bonos se ha acercado mucho más a la de las criptomonedas. rendimiento de apuesta, mientras los banqueros centrales se apresuraban a aumentar las tasas de interés para frenar la inflación vertiginosa, lo que elevaba los rendimientos de los bonos. Así, los bonos gubernamentales y corporativos estadounidenses con calificación AAA ofrecen un rendimiento anual de entre el 4% y el 5%.

 Rendimiento de bonos corporativos AAA experimentados de Moody's.

En comparación, el rendimiento de las apuestas de Ethereum ha estado oscilando entre el 4% y el 5% (después de un breve aumento) desde que adoptó el algoritmo de prueba de participación:

El rendimiento de apuesta diario anualizado se obtiene al apostar en la cadena de bloques Ethereum.

Sin embargo, este no es un estándar para todos los bonos. Los bonos corporativos de calificación más baja proporcionan rendimientos más altos. Por ejemplo, los bonos con calificación CCC pueden superar la marca del 12%. Del mismo modo, las criptomonedas que son más volátiles y más riesgosas que Ethereum pueden proporcionar rendimientos más altos que pueden superar la marca del 8% y aumentar mucho más. Sin embargo, existen diferencias significativas en las tasas de participación entre una moneda y la siguiente.

Aquí están los recompensas de estaca de las principales criptomonedas de prueba de participación:

Los rendimientos de estos dos tipos diferentes de activos se acercaron mucho recientemente. A pesar de las cifras de rendimiento superpuestas, los dos tipos de activos viven en universos significativamente diferentes y conviene tener en cuenta los siguientes matices:

  • Riesgos – Los bonos, especialmente los bonos gubernamentales, son mucho más seguros que las apuestas criptográficas. Los productos de renta fija han sido tradicionalmente los más seguros. Uno de los riesgos relacionados con las apuestas criptográficas es la alta volatilidad de los criptoactivos. Cuando el precio de la moneda digital apostada cae drásticamente, es posible que el rendimiento ni siquiera cubra la pérdida causada por la depreciación.
  • Seguridad – Si bien la tecnología blockchain subyacente puede ser sinónimo de seguridad, apostar a menudo implica tratar con terceros centralizados propensos a riesgos como ataques de piratería o fraude. Los inversores deben hacer su debida diligencia antes de registrar una plataforma de apuestas. En otros lugares, la inversión en bonos suele ser segura si se realiza con firmas de corretaje acreditadas.
  • Corporativa – A pesar de los mayores riesgos, apostar criptomonedas puede proporcionar rendimientos muy superiores a la recompensa de apostar. Por ejemplo, la misma volatilidad puede ser un factor favorable que multiplica el rendimiento cuando sube el precio de la moneda apostada. Además, muchas plataformas de apuestas proporcionan tokens sustitutos para explorar oportunidades de cultivo de rendimiento en DeFi mientras la criptomoneda apostada está bloqueada. Esto puede multiplicar el retorno de la inversión.

Para llevar del inversor

Los bonos suelen ofrecer más previsibilidad y menores rendimientos, adecuado para inversores reacios al riesgo. En cambio, Las apuestas criptográficas pueden generar mayores rendimientos, pero conllevan una mayor volatilidad y riesgos., atrayendo a aquellos que buscan recompensas potencialmente mayores.

Dicho esto, el crypto staking puede convertirse en un enfoque regular y rentable para la creación de riqueza a largo plazo similar a la inversión en bonos. Solo requiere más paciencia, una comprensión del mercado criptográfico y la voluntad de mostrar paciencia con el tiempo... al igual que los bonos.

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