Morosidad en tarjetas de crédito: comienza la burbuja

By Brian Riley

Todo el mundo sabe acerca de la inflación. Si es banquero, puede ver carteles como el El patrimonio neto de los hogares estadounidenses comienza a disminuir o que la deuda renovable está comenzando a aumentar nuevamente, esta vez a una tasa anualizada del 11.6%. Probablemente experimentó el impacto de la etiqueta en la tienda de comestibles como consumidor. En los tres artículos de referencia que observo, una libra de bistec, un galón de leche y una libra de deliciosas manzanas, la inflación está lejos de terminar. ¿Cómo está afectando esto a la morosidad de las tarjetas de crédito?

En resumen, la gente paga más con efectivo, lo que no se mantiene al día con la tasa de inflación.

El problema posterior es que la morosidad de las tarjetas de crédito aumentará y los prestamistas deberán endurecer sus prácticas crediticias cuando los consumidores necesiten acceso a líneas de crédito para mantenerse a flote.

Las cifras de morosidad de las tarjetas de crédito indican un riesgo creciente. La buena noticia en los números es que los consumidores pagaron en gran medida sus obligaciones de deuda cuando la Ley CARES inundó las cuentas con beneficios fiscales, alivio al consumidor y protección laboral. El mínimo histórico de morosidad de tarjetas de crédito desde 1980 fue en el tercer trimestre de 3, cuando la morosidad fue del 2021 %. Desde entonces, se produjeron tres aumentos consecutivos de la morosidad, con las últimas cifras en 1.56%.

Pero nichos específicos son más sensibles que otros. A medida que se desarrolla la recesión, es probable que los que se encuentran en los extremos inferiores del espectro de calidad crediticia y los que tienen presupuestos familiares más pequeños se erosionen más rápido que los que se encuentran por encima del nivel de ingreso familiar promedio de $ 70,784.

Mirar a los segmentos más vulnerables es el canario en la mina de carbón para los administradores de políticas de crédito. Primero, considere la erosión discutida ayer con Apple Card y Goldman Sachs' Préstamos agresivos para puntajes FICO de alto riesgo (>660). Ahora, piense en el mercado de tarjetas de crédito de marca privada (PLCC). Mercator Advisory Group profundizó en el mercado de PLCC en este clasico.

Dos grandes empresas de PLCC, Bread Financial (anteriormente Alliance Data) y Synchrony, muestran signos de estrés. De acuerdo a Seeking Alpha pan financiero,

• Pan Financiero (NYSE: BFH) dijo el jueves que su . las tasas de morosidad y cancelación neta de agosto aumentaron desde hace un mes hasta el mismo período del año anterior.

• La tasa de morosidad subió al 5.3% desde el 4.8% de julio y el 3.6% del año anterior.

• Su tasa de cancelación neta también fue del 5.3 %, frente al 4.5 % del mes anterior y el 4.0 % de agosto de 2021.

Ahora, considere a Synchrony, el competidor frontal de Bread:

• Synchrony Financials' (NYSE: SYF) la morosidad de las tarjetas de crédito y las tasas netas de cancelación aumentaron en agosto debido a que el crecimiento de los préstamos fue más fuerte de lo esperado, según un Presentación en la SEC Lunes.

• Su tasa de morosidad para agosto aumentó a 3.1% de 2.9% en julio a 2.3% un año antes, lo que indica que la calidad crediticia continúa normalizándose desde niveles históricamente bajos durante la pandemia de Covid-19.

• La tasa de cancelación neta ajustada fue del 3.1% en agosto, frente al 3.0% del mes anterior y al 2.4% del mismo período del año anterior.

Los gerentes de políticas de crédito ahora están construyendo sus presupuestos de morosidad y cancelación para 2023. Tenga en cuenta que las cosas están empezando a burbujear. La parte superior cien bancos están ahora en un saludable 1.84%. Los bancos más pequeños, que no están entre los cien primeros, tienen un pésimo 5.98%. Si está planeando sus MBO para 2023, agregar cien puntos básicos probablemente no sea una mala idea para los principales bancos. Y para los bancos más pequeños, a menos que haya una acción correctiva inmediata, espere que las cifras se acerquen a los niveles récord experimentados en la Gran Recesión.

Enlace: https://www.paymentsjournal.com/credit-card-delinquency-the-bubble-begins/

Fuente: https://www.paymentsjournal.com