Si bien 2021 fue considerado el año dorado para las criptomonedas, 2022 no fue tan bueno. Las principales criptomonedas perdieron más del 50% de su valor a lo largo de este año durante el mercado bajista. Ahora bien, es difícil imaginar que en este momento de 2021, Bitcoin estuviera superando los 60 dólares. Aun así, el actual invierno criptográfico no era impredecible, sino más bien proyectado.
El devastador impacto financiero de la pandemia y la guerra entre Rusia y Ucrania significaron que la liquidación sería elevada. Para hacer frente al aumento sin precedentes del coste de la vida, era evidente que los comerciantes abandonarían rápidamente sus activos más riesgosos. Además, la escasez de oferta monetaria en medio del aumento de las tasas de interés significó que los activos volátiles como las criptomonedas se devaluarían. En consecuencia, estas previsiones fueron precisas y, como resultado, estamos viendo este mercado bajista continuo.
¿Cuál es el lado positivo de esto? Debemos entender que las criptomonedas no son la única herramienta económica que está colapsando. Desde moneda líquida hasta acciones y participaciones, todos los aspectos de las transacciones financieras se han visto afectados por la crisis actual. Pero lo creas o no, las criptomonedas y otros activos DeFi como los NFT han mostrado una resistencia significativamente mayor que otros activos centralizados durante este período.
Entonces, dado que todavía estamos en un mercado bajista y a punto de entrar en un período de recesión más severo, ¿es un buen momento para ingresar a la escena de las criptomonedas y NFT? Veamos qué sugieren las tendencias estadísticas.
Las criptomonedas muestran más resiliencia que las acciones
Históricamente, los criptoactivos son conocidos por su reputación volátil, mientras que las principales acciones como el S&P 500 y el NASDAQ se consideran opciones de inversión más estables y de bajo riesgo. Si bien esto es cierto sobre el papel, existen líneas finas en las tendencias de los precios de las acciones que sugieren que las criptomonedas de nivel 1 han mostrado más estabilidad que las acciones tradicionales durante esta recesión.
La Reserva Federal ha anunciado planea aumentar las tasas de interés en otro 1.25%, lo que llevará la tasa de interés total de los fondos federales a 4.25-4.5% para fines de 2022. Los mayores costos de endeudamiento significan que las acciones y los activos del tesoro también disminuirán en el corto plazo. Sin embargo, dado que el Tesoro ya pagó aumentos del 2% por adelantado, el largo plazo rendimiento Los bonos del Tesoro podrían ser mejores que las acciones, ya que los activos más vencidos pueden reinvertirse en nuevos bonos del Tesoro.
Pero, ¿cómo encajan los criptoactivos en este escenario? Si bien los principales tokens como Bitcoin y Ethereum han perdido más de la mitad de su valor en el último año, parecen haber establecido un nivel de resistencia bastante estable en los últimos meses. Si vemos el gráfico de precios de dos meses de Bitcoin, el token se ha mantenido bastante estable alrededor del precio de 19 a 20 dólares; De manera similar, el valor de Ethereum ha oscilado entre $1200 y $1300 en los últimos tres meses.
Estas tendencias de precios indican que las criptomonedas de nivel 1 ya han sufrido una liquidación masiva. Ahora se prevé que los precios mantengan un cierto nivel de resistencia, ya que la mayoría de los activos ya no se concentran entre los tenedores a corto plazo, lo que significa que Bitcoin y otros criptoactivos importantes podrían funcionar como bonos del Tesoro.
De hecho, Bitcoin base del costo del tenedor a corto plazo ha caído por debajo de su base de costos para los tenedores a largo plazo, lo que significa que la mayoría de los tenedores a corto plazo están bajo el agua. Si el suministro general de BTC sigue altamente concentrado en los tenedores a largo plazo, es posible que veamos que los precios vuelven a subir de manera lenta pero segura, ya que los riesgos de liquidación tienden a ser bajos para los tenedores a largo plazo.
Si comparamos las caídas de precios de BTC y ETH con las del NASDAQ y el S&P500, podemos ver cómo estos criptoactivos se han mantenido menos volátiles que el mercado de valores en los últimos meses. El índice VIX se sitúa actualmente en el 31.10%, que mide la volatilidad del mercado de valores estadounidense. Por otro lado, el índice de volatilidad de Bitcoin se sitúa actualmente en el 19.65%, mientras que Ethereum y los de Solana volátil Los índices se mantienen en 4.35% y 4.27%, respectivamente, lo que muestra una estabilidad significativamente mayor que el mercado de valores.
NFT: ¿uno de los activos más fuertes en una economía en caída?
Si hablamos de estabilidad, sorprendentemente, las NFT han producido uno de los rendimientos y rentabilidades más estables del mercado bajista. Las métricas en cadena muestran que la cantidad de comerciantes únicos en el espacio de NFT ha aumentado en 36% en el tercer trimestre de 2022 respecto al año pasado. En septiembre, las ventas de tokens no fungibles registraron 947 millones de dólares, lo que supone un generoso aumento con respecto a los últimos dos meses. Alrededor 8.78 millones de NFT se transaron en septiembre, lo que supone un anticipo de tres millones desde julio.
Estas cifras son significativas porque las ventas y transacciones de tokens no fungibles aumentan continuamente mientras que la economía de mercado en general está disminuyendo. Esto muestra que la adopción de NFT es cada vez más fuerte cada día. De hecho, casi el 23% de los millennials estadounidenses poseen activos no fungibles.
Esta adopción constante está impulsada por la utilidad de NFT. Estos activos ya no son sólo objetos de colección digitales; muchos de ellos son tangibles valores del mundo real como resultado de asociaciones con marcas e instalaciones reales.
Además, las principales marcas y establecimientos están lanzando sus propios tokens no fungibles para lograr interacciones digitales más interactivas y basadas en recompensas. Según se informa, el emisor de ETF más grande del mundo, BlackRock, está lanzando un ETF de Metaverse y lanzando colecciones de NFT. Tarjeta MasterCard ha permitido a sus titulares de tarjetas comprar NFT en varios mercados y está emitiendo la primera tarjeta personalizable NFT del mundo en asociación con hi. Esta creciente adopción, utilidad e integración en el mundo real apuntan al hecho de que los tokens no fungibles son, de hecho, una de las clases de activos más sostenibles en el espacio digital en este momento, que continúa funcionando bien durante la recesión.
En conclusión, las criptomonedas y las NFT han sido más estables que los mercados de activos centralizados en los últimos meses. Esto indica que los activos blockchain y DeFi podrían mostrar una mayor sostenibilidad en la próxima recesión, lo que los convierte en un fuerte contendiente para las decisiones de inversión del mercado bajista.
Chris Stuart Oldfield, director de estrategia (CSO) de Fit Burn
Si bien 2021 fue considerado el año dorado para las criptomonedas, 2022 no fue tan bueno. Las principales criptomonedas perdieron más del 50% de su valor a lo largo de este año durante el mercado bajista. Ahora bien, es difícil imaginar que en este momento de 2021, Bitcoin estuviera superando los 60 dólares. Aun así, el actual invierno criptográfico no era impredecible, sino más bien proyectado.
El devastador impacto financiero de la pandemia y la guerra entre Rusia y Ucrania significaron que la liquidación sería elevada. Para hacer frente al aumento sin precedentes del coste de la vida, era evidente que los comerciantes abandonarían rápidamente sus activos más riesgosos. Además, la escasez de oferta monetaria en medio del aumento de las tasas de interés significó que los activos volátiles como las criptomonedas se devaluarían. En consecuencia, estas previsiones fueron precisas y, como resultado, estamos viendo este mercado bajista continuo.
¿Cuál es el lado positivo de esto? Debemos entender que las criptomonedas no son la única herramienta económica que está colapsando. Desde moneda líquida hasta acciones y participaciones, todos los aspectos de las transacciones financieras se han visto afectados por la crisis actual. Pero lo creas o no, las criptomonedas y otros activos DeFi como los NFT han mostrado una resistencia significativamente mayor que otros activos centralizados durante este período.
Entonces, dado que todavía estamos en un mercado bajista y a punto de entrar en un período de recesión más severo, ¿es un buen momento para ingresar a la escena de las criptomonedas y NFT? Veamos qué sugieren las tendencias estadísticas.
Las criptomonedas muestran más resiliencia que las acciones
Históricamente, los criptoactivos son conocidos por su reputación volátil, mientras que las principales acciones como el S&P 500 y el NASDAQ se consideran opciones de inversión más estables y de bajo riesgo. Si bien esto es cierto sobre el papel, existen líneas finas en las tendencias de los precios de las acciones que sugieren que las criptomonedas de nivel 1 han mostrado más estabilidad que las acciones tradicionales durante esta recesión.
La Reserva Federal ha anunciado planea aumentar las tasas de interés en otro 1.25%, lo que llevará la tasa de interés total de los fondos federales a 4.25-4.5% para fines de 2022. Los mayores costos de endeudamiento significan que las acciones y los activos del tesoro también disminuirán en el corto plazo. Sin embargo, dado que el Tesoro ya pagó aumentos del 2% por adelantado, el largo plazo rendimiento Los bonos del Tesoro podrían ser mejores que las acciones, ya que los activos más vencidos pueden reinvertirse en nuevos bonos del Tesoro.
Pero, ¿cómo encajan los criptoactivos en este escenario? Si bien los principales tokens como Bitcoin y Ethereum han perdido más de la mitad de su valor en el último año, parecen haber establecido un nivel de resistencia bastante estable en los últimos meses. Si vemos el gráfico de precios de dos meses de Bitcoin, el token se ha mantenido bastante estable alrededor del precio de 19 a 20 dólares; De manera similar, el valor de Ethereum ha oscilado entre $1200 y $1300 en los últimos tres meses.
Estas tendencias de precios indican que las criptomonedas de nivel 1 ya han sufrido una liquidación masiva. Ahora se prevé que los precios mantengan un cierto nivel de resistencia, ya que la mayoría de los activos ya no se concentran entre los tenedores a corto plazo, lo que significa que Bitcoin y otros criptoactivos importantes podrían funcionar como bonos del Tesoro.
De hecho, Bitcoin base del costo del tenedor a corto plazo ha caído por debajo de su base de costos para los tenedores a largo plazo, lo que significa que la mayoría de los tenedores a corto plazo están bajo el agua. Si el suministro general de BTC sigue altamente concentrado en los tenedores a largo plazo, es posible que veamos que los precios vuelven a subir de manera lenta pero segura, ya que los riesgos de liquidación tienden a ser bajos para los tenedores a largo plazo.
Si comparamos las caídas de precios de BTC y ETH con las del NASDAQ y el S&P500, podemos ver cómo estos criptoactivos se han mantenido menos volátiles que el mercado de valores en los últimos meses. El índice VIX se sitúa actualmente en el 31.10%, que mide la volatilidad del mercado de valores estadounidense. Por otro lado, el índice de volatilidad de Bitcoin se sitúa actualmente en el 19.65%, mientras que Ethereum y los de Solana volátil Los índices se mantienen en 4.35% y 4.27%, respectivamente, lo que muestra una estabilidad significativamente mayor que el mercado de valores.
NFT: ¿uno de los activos más fuertes en una economía en caída?
Si hablamos de estabilidad, sorprendentemente, las NFT han producido uno de los rendimientos y rentabilidades más estables del mercado bajista. Las métricas en cadena muestran que la cantidad de comerciantes únicos en el espacio de NFT ha aumentado en 36% en el tercer trimestre de 2022 respecto al año pasado. En septiembre, las ventas de tokens no fungibles registraron 947 millones de dólares, lo que supone un generoso aumento con respecto a los últimos dos meses. Alrededor 8.78 millones de NFT se transaron en septiembre, lo que supone un anticipo de tres millones desde julio.
Estas cifras son significativas porque las ventas y transacciones de tokens no fungibles aumentan continuamente mientras que la economía de mercado en general está disminuyendo. Esto muestra que la adopción de NFT es cada vez más fuerte cada día. De hecho, casi el 23% de los millennials estadounidenses poseen activos no fungibles.
Esta adopción constante está impulsada por la utilidad de NFT. Estos activos ya no son sólo objetos de colección digitales; muchos de ellos son tangibles valores del mundo real como resultado de asociaciones con marcas e instalaciones reales.
Además, las principales marcas y establecimientos están lanzando sus propios tokens no fungibles para lograr interacciones digitales más interactivas y basadas en recompensas. Según se informa, el emisor de ETF más grande del mundo, BlackRock, está lanzando un ETF de Metaverse y lanzando colecciones de NFT. Tarjeta MasterCard ha permitido a sus titulares de tarjetas comprar NFT en varios mercados y está emitiendo la primera tarjeta personalizable NFT del mundo en asociación con hi. Esta creciente adopción, utilidad e integración en el mundo real apuntan al hecho de que los tokens no fungibles son, de hecho, una de las clases de activos más sostenibles en el espacio digital en este momento, que continúa funcionando bien durante la recesión.
En conclusión, las criptomonedas y las NFT han sido más estables que los mercados de activos centralizados en los últimos meses. Esto indica que los activos blockchain y DeFi podrían mostrar una mayor sostenibilidad en la próxima recesión, lo que los convierte en un fuerte contendiente para las decisiones de inversión del mercado bajista.
Chris Stuart Oldfield, director de estrategia (CSO) de Fit Burn
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