Conclusiones clave de los inversores:
- Una estrategia simple de comprar y mantener del 50 % de bitcoin y el 50 % de Ethereum ha superado a la industria de fondos de cobertura de criptomonedas.
- Los criptofondos de cobertura también cobran tarifas extremadamente altas que consumen las ganancias de los inversores.
- En lugar de contratar una empresa de cobertura criptográfica, los inversores pueden establecer inversión constante, con una mezcla 50/50 de BTC y ETH, y dejar que se desarrolle a largo plazo.
Uno de mis héroes es el famoso inversor. Juan Boglequien fundó Inversiones de vanguardia, que hoy tiene más de $ 7 billones en activos. Pero no siempre fue así.
La idea clave de Bogle fue que los fondos mutuos no funcionaban para la mayoría de los inversores. A pesar de que eran populares, la industria de fondos mutuos no venció al mercado de valores a largo plazo. (Si es escéptico: aquí está prueba, pruebay más pruebas.)
Todavía es difícil de creer, porque los fondos mutuos son administrados por profesionales financieros inteligentes con acceso a una excelente investigación. ¿Por qué tanta gente invertiría en ellos si no funcionaran?
actualmente estoy leyendo Bogle sobre la inversión, una colección de 500 páginas de sus ensayos y charlas, y es sorprendente cómo encontró tantas maneras de volver a una idea simple: la mayoría de los inversores lo harán mejor invirtiendo en el mercado de valores en general, no confiando en los llamados "expertos".
Estaba firme y directamente del lado de los inversores.
Por eso Bogle fundó Vanguard, junto con su Fondo total del índice del mercado de valores (VTSAX). Invertir en VTSAX es como comprar todo el mercado de valores. Dado que el mercado de valores ha promediado un rendimiento del 10 % durante los últimos 100 años, su desempeño ha sido mejor que el de la mayoría de los fondos mutuos. (Tarifas más bajas, también.)
Los inversores tardaron un tiempo en comprender que la estrategia "simple" de Bogle era correcta. En criptografía, estamos aprendiendo todo esto de nuevo. Pero en lugar de fondos mutuos, es fondos de cobertura de cifrado.
Cómo funcionan los fondos de cobertura criptográficos
Los fondos de cobertura criptográficos están a cargo de administradores de dinero que agrupan el dinero de los inversores y luego lo ponen a trabajar en varias inversiones criptográficas. Su objetivo, por supuesto, es ganar dinero: superar el método "simple" de bricolaje de simplemente comprar y mantener criptografía usted mismo.
A nuevo informe de PricewaterhouseCoopers encuestó a cientos de criptofondos de cobertura, iluminando su funcionamiento interno secreto:
- En promedio, los fondos de cobertura criptográficos atraen a unos 30 inversores, cada uno de los cuales aporta alrededor de 500 dólares.
- Aproximadamente la mitad de los fondos de cobertura de criptomonedas están legalmente incorporados en las Islas Caimán, aunque los administradores están ubicados en todo el mundo.
- La mayoría de los equipos de fondos de cobertura criptográficos son pequeños, solo 6 o 7 personas. Pienso en ellos como "criptobros convertidos en profesionales".
Estos fondos de cobertura cobran tarifas escandalosas: por lo general, un 2 % anual sobre todo su dinero, más un 20 % por encima de cierto rendimiento de referencia.
Estos fondos atraen a personas de alto patrimonio neto (HNWI) que no pueden o no quieren comprar y mantener criptomonedas por sí mismos. Pero como muestra el informe, los ricos están pagando caro poner su dinero en estos fondos de cobertura.
Estás mejor hodling
Si bien las estrategias varían, los fondos de cobertura generalmente intentan ganar dinero como los comerciantes: comprando y vendiendo, tomando prestado y prestando, y agricultura de rendimiento. (Mientras tanto, las tarifas de cada una de sus operaciones están consumiendo sus ganancias, pero esa es otra historia).
El informe de PwC clasifica los fondos de cobertura por varios nombres técnicos, pero realmente no importa porque sería mejor tener una combinación 50/50 de bitcoin y Ethereum:
Una mezcla 50/50, por supuesto, es exactamente la estrategia que usamos en nuestro Cartera de creyentes de blockchain, junto con una buena dosis del fondo de índice de acciones total de Vanguard.
Es tan simple que la mayoría de la gente no cree que funcione, al igual que la mayoría de la gente no creía en Jack Bogle. ¡Seguramente los profesionales, con sus gigantescas supercomputadoras y cerebros gigantes, pueden superar al mercado de valores! A la larga, la mayoría de ellos no pueden.
Es probable que sus resultados reales sean incluso peores. En primer lugar, los rendimientos anteriores no tienen en cuenta el Tarifas de 2 y 20. Y muchas criptoempresas de su encuesta de 2021 cerraron la tienda o no respondieron la encuesta de 2022 (a nadie le gusta admitir un bajo rendimiento).
Es cierto que solo tenemos unos pocos años de datos sobre fondos de cobertura criptográficos, pero esta es una industria muy joven. Podría ser que en los próximos diez años, a algunos de ellos les vaya bien. ¿Pero cuáles? Has vuelto a elegir apuestas criptográficas individuales y esperas tener suerte.
Es tentador "confiar en los profesionales", hasta que te das cuenta los profesionales, en su conjunto, no le ganan a la simple estrategia del hágalo usted mismo. Eso es cierto en el mercado de valores, y ahora estamos viendo que también es cierto en los criptomercados.
Pero hay una razón más para evitar los fondos de cobertura de criptomonedas: son riesgosos.
Los fondos de cobertura criptográficos son riesgosos
Eche un vistazo a los principales criptoactivos en poder de estos fondos de cobertura en abril de 2022 (cuando se realizó la encuesta).
Envejecido como la leche.
Tenga en cuenta que los dos primeros activos mantenidos son BTC y ETH (lo que muestra que los administradores de fondos de cobertura conocen intuitivamente los verdaderos generadores de dinero), seguidos de SOL (que es coqueteando con el desastre) y LUNA (que por supuesto famosamente colapsado).
Cuando confía su dinero a un fondo de cobertura, no van a dejar que se quede ahí. Quieren hacer algo para justificar sus tarifas altísimas, por lo que muchos lo pusieron en LUNA (que en ese momento, recuerde, estaba pagando un 30% de interés). ¿Qué puede salir mal?
Un montón.
Su deseo de mostrar ganancias a corto plazo (la mayoría de ellos no requieren bloqueos a largo plazo) los lleva a asumir mayores riesgos. Imagínese si confiara su dinero a un fondo de cobertura criptográfico y lo invirtieran en LUNA. Hoy serías dueño de la tristeza LUNA2.0:
Esta es una situación en la que puede tomar mejores decisiones financieras que los ricos: simplemente no contrate un fondo de cobertura criptográfico. En cambio, puedes establecer inversión constante, con una mezcla 50/50 de BTC y ETH, y déjelo crecer a largo plazo.
Los ricos pueden darse el lujo de perder dinero. Déjalos.
Lo simple se vuelve sensato
Durante años, Jack Bogle fue objeto de burlas por su estrategia "simple". Cuando lanzó su primer fondo indexado, recaudó solo $ 11 millones y fue apodado "Bogle's Folly". Hoy, la Vanguard 500 aguanta más $ 750 mil millones en activos.
Al principio, la estrategia simple a menudo parece demasiado simple. Un fondo de cobertura criptográfico podría tener una buena racha durante uno o dos años. Una plataforma de participación criptográfica podría ofrecer un rendimiento del 30%. Cuando todos los demás se están haciendo ricos, ¿por qué quedarse al margen?
Pero a largo plazo, el dinero inteligente finalmente se da cuenta de que lo simple puede ser mejor. Más tarde en su vida, Bogle advirtió que los fondos indexados simples y de bajo costo estaban creciendo tanto que podrían influir en todo el mercado de valores.
Lo que antes era "simple" se había convertido en "sensato".
Podemos ver el paralelo en la inversión criptográfica. Las personas gastan tanta energía en encontrar el próximo hot token, persiguiendo el rendimiento o acumulando estrategias de DeFi, que se olvidan de medir su rendimiento solo con comprar y mantener una mezcla de 50% bitcoin, 50% Ethereum.
Servimos a los inversores
La belleza de Bitcoin Market Journal es que no aceptamos publicidad, por lo que tenemos una audiencia a la que servir: los inversores. Al igual que Bogle, estamos firme y directamente del lado de los inversores.
Los fondos de cobertura criptográficos también pueden estar del lado de sus inversores, pero recuerde que se ganan la vida con las tarifas de 2 y 20. Eso los hace ansiosos por hacer cosas, y esas cosas pueden generar más riesgos, y ciertamente conducen a tarifas más altas.
Afortunadamente, no necesita un doctorado capacitado en el MIT. en finanzas cuantitativas. La estrategia simple de simplemente comprar y mantener el 50 % de bitcoin y el 50 % de Ethereum está superando a los criptohedgies.
El puesto Crypto Hedge Funds vs. Hágalo usted mismo apareció por primera vez en Diario del Mercado de Bitcoin.
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