Crypto busca la libertad en los Emiratos Árabes Unidos: ¿es un tirón de alfombra regulatorio?

Los Emiratos Árabes Unidos (EAU) se han convertido en un objetivo principal para las valientes empresas de criptomonedas que buscan aprovechar un mercado lucrativo, pero quedan dudas sobre si la región estará a la altura de las expectativas. 

A principios de este año, el Emirato de Dubái adoptó una nueva ley diseñada para aclarar exactamente cómo los reguladores locales controlarán la naciente clase de activos, marcando el comienzo de los principales intercambios de cifrado, incluidos Binance, FTX y Crypto.com.

La ley, parte de las ambiciones de los Emiratos Árabes Unidos de convertirse en un importante centro de criptografía, propone definiciones legales para los activos digitales. Establece un régimen de licencias y establece sanciones en caso de que se encuentre que las empresas operan fuera de los límites.

También dio origen a la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA), el principal organismo de control criptográfico de Dubái responsable de acabar con el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.

Sin embargo, la ley excluye las actividades dentro del Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC), una especie de zona franca económica con su propio conjunto de regulaciones de activos digitales supervisadas por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái.

De hecho, los Emiratos Árabes Unidos, técnicamente un país, es legalmente complicado. Dubai es solo una de las cuatro autoridades jurisdiccionales, incluida una agencia federal. 

Abu Dabi, la capital, se promociona a sí misma como la primera jurisdicción del mundo en introducir un marco regulatorio "completo y personalizado" para las criptomonedas, paralelo a las medidas de vigilancia y concesión de licencias de Dubái.

La región ha tenido durante mucho tiempo su propio conjunto de reglas dentro del Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM), otra zona franca, a través de guía emitido bajo una subsección de las Regulaciones de Mercados y Servicios Financieros de 2015, que luego se implementó en 2018.

Una agencia separada, la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros, se encarga de supervisar la actividad de activos digitales dentro del ADGM.

Emiratos Árabes Unidos impulsa la claridad criptográfica

Los marcos de Dubái y Abu Dabi intentan ofrecer suficiente claridad para que las criptoempresas establezcan un punto de apoyo en Oriente Medio.

"Creo que el atractivo principal es la facilidad percibida para obtener una licencia o aprobación regulatoria para establecer un negocio de criptomonedas allí", dijo Adrian Tan, exdirector de riesgos de Matrix, a Blockworks en una entrevista. Matrix se convirtió en Abu Dhabi primera plataforma regulada de comercio de activos virtuales hace casi un año

“Personalmente, si tuviera que establecer un negocio allí, me resultaría difícil y confuso navegar por los diversos sistemas y reglas”, dijo Tan. 

Tan, quien regresó a su estado natal de Singapur después de pasar un tiempo en Abu Dhabi, dijo que era difícil para las empresas de criptomonedas encontrar un lugar en los Emiratos Árabes Unidos, ya que los bancos están regulados por varias autoridades bancarias centrales, cada una con diferentes regulaciones.

Existen jurisdicciones amigables con las criptomonedas, incluido Singapur, que alberga numerosos intercambios de criptomonedas prominentes a pesar de Binance. retirada anunciada en diciembre. Pero sobre todo, son paraísos fiscales exóticos. Las Bahamas, donde FTX recientemente lanzó una sede, así como las Seychelles y las Islas Caimán son los favoritos de la industria.

Todas esas regiones parecen ofrecer una regulación criptográfica más amigable, lo que facilita la navegación. Sin embargo, parte del atractivo de los Emiratos Árabes Unidos, según los participantes de la criptoindustria, es que la región ofrece un atractivo prestigioso basado en la promesa de mantener una relación de trabajo clara con los reguladores.

Cuando se le preguntó si Dubai no cumpliría con las expectativas en los próximos años, similar a cómo la nación de Malta había prometido mucho a las empresas de cifrado que solicitaron licencias en 2018 antes de relegarlas a purgatorio regulatorio — Tan objetó.

“Creo que todavía es pronto para hacer una llamada al respecto. Ellos [Dubai] han anunciado sus intenciones recientemente y todavía están en medio de la creación de VARA. Por lo tanto, las regulaciones son menos maduras, lo que también significa menos arduo que, por ejemplo, Singapur en este momento. Esa es probablemente una de las atracciones”.

Kraken, con sede en San Francisco, que se convirtió en Abu Dhabi primer intercambio criptográfico para recibir una licencia de Permiso de Servicios Financieros (FSP) de ADGM en abril, recientemente estableció una oficina y un equipo en el terreno.

La decisión fue parte de una "elección deliberada" de tres años, ya que sopesó varios factores, incluido el marco regulatorio de la región y tasa de adopción de criptomonedas, Benjamin Ampen, director gerente de Kraken de MENA, dijo a Blockworks en una entrevista.

“El Medio Oriente es una de las regiones criptográficas de más rápido crecimiento en el mundo. Hay un claro interés. También hay prueba de negocio”, dijo Ampen.

Ampen apuntó al fondo soberano estatal emiratí Mubadala y sus esfuerzos criptográficos a fines de 2021 como prueba de un creciente apetito por los activos digitales. de Mubadala activos totales bajo administración se situó en aproximadamente un cuarto de mil millones de dólares a fines del año pasado.

“No podemos controlar lo que hace un país o un regulador, pero será útil tener una relación a largo plazo y años de confianza”, dijo Ampen.

VARA no es exactamente un toque ligero

Binance y Crypto.com también le dijeron a Blockworks que las conversaciones con los reguladores de la región hasta la fecha habían sido amistosas y "progresivas", ya que ambos buscan encajar en el marco iniciado en febrero. 

"[Los Emiratos Árabes Unidos] busca facilitar los negocios", dijo un portavoz de Crypto.com. “Es un lugar atractivo para vivir, por supuesto, aparte de los pocos meses difíciles del verano, pero el tiempo, el clima, la economía, todo ha sido razonablemente positivo”.

Las licencias provisionales para operar en Dubái también han sido obtenidas por personas como Extensión OKX, Komainu y Huobi. Pero el término "provisional" significa que todavía no pueden ofrecer ningún servicio de cifrado.

Tim Buyn, oficial de relaciones gubernamentales globales de la empresa matriz de OKX, dijo que aunque VARA ha sido accesible y abierto a preguntas, no tiene un ligero toque regulatorio. “El proceso de diligencia debida tiene fácilmente más de 100 elementos de datos o documentos que debemos entregar”, dijo, explicando que hay pasos en el proceso.

“Significa que el regulador tiene la confianza suficiente para proceder, mientras que otros reguladores no utilizan este marco. Simplemente esperan hasta que te den la licencia completa”, agregó Buyn, quien ha ocupado múltiples roles regulatorios durante 16 años. OKX tiene alrededor de 10 empleados en Dubái hasta el momento, pero espera aumentar notablemente ese número. 

VARA se encuentra actualmente en el proceso de redacción de su conjunto completo de regulaciones de activos digitales. Estos permitirán que el Dubai World Trade Center (DWTCA), que pretende convertirse en un Placa del Motor para empresas criptográficas, para emitir licencias criptográficas. 

Se planea que la licencia completa comience a fines de este año, dijo el Centro a Blockworks. Por lo tanto, cualquier intercambio que haya recibido una aprobación provisional está estancado hasta entonces.

“DWTCA tendrá como objetivo emitir licencias para una amplia gama de VA (activos virtuales) y VASP (proveedores de servicios de activos virtuales), incluidos activos digitales, productos, operadores e intercambios. La lista final de licencias se publicará una vez que se finalicen las nuevas regulaciones para VA y VASP”, dijo un portavoz.

Emiratos Árabes Unidos cuenta con inversores adinerados, Dubai no tiene impuestos criptográficos

Los EAU están entre los primeros 10 países más ricos en el mundo y se estima que tiene 92,600 dólares millonarios - otro atractivo para las empresas de cifrado.

David Maria, jefe de asuntos regulatorios de Bittrex, dijo que la rica base de clientes de Dubai es atractiva para las empresas que buscan inversores o personas para utilizar sus servicios. “Tiene una base de clientes dispuesta que tiene dinero para gastar y está interesada en activos [criptográficos], por lo que es un muy buen punto de partida”, dijo María. 

Bajo las políticas de la ciudad, los inversionistas también están totalmente exento del pago de impuestos sobre las ganancias de las criptomonedas.

Pero la cuestión de qué tan estrictos serán los Emiratos Árabes Unidos en términos de leyes de valores aún está presente. En los EE. UU., un tira y afloja ha estallado entre la Comisión de Bolsa y Valores y la Comisión de Comercio de Productos Básicos y Futuros sobre quién puede regular los criptoactivos. 

El problema es menos complicado en Dubái, donde VARA es el único regulador dedicado a supervisar los activos virtuales. Eso define los activos virtuales en general, lo que implica que las criptomonedas, los tokens y las NFT están bajo su ámbito.

“Es un gran beneficio tener un solo regulador y tener una regulación explícita”, dijo María, y agregó que la agencia aún tiene mucho trabajo por hacer en términos de orientación.

Henri Arslanian, exlíder mundial de criptografía de PwC, estuvo de acuerdo en que la creación de un regulador especializado en criptografía es una gran ventaja. Arslaniano recientemente dejó su cargo en PwC para establecer un fondo de activos digitales con sede en Dubai llamado Nine Blocks Capital, que recibió una aprobación provisional. 

“Eso es importante porque las criptomonedas son tan únicas como una clase de activo que desea tratar con reguladores que las entiendan”, dijo Arslanian, y agregó que las empresas de criptomonedas se han sentido bienvenidas en Dubái a diferencia de muchos otros lugares.

Sin duda, con los vientos en contra regulatorios que persisten en otros lugares, la industria de la criptografía en general confía en que esas cálidas bienvenidas se conviertan en la libertad que han buscado durante años, con pocas jurisdicciones por explorar.

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