Hace dos semanas, el mercado de criptomonedas experimentó una enorme caída de valor: cayendo aproximadamente el 40% de su valor en los siguientes 7 días. Los inversores minoristas se apresuraron a "comprar la caída" y tomar lo que creían que era criptografía barata. Youtube y Reddit se inundaron de "gurús" que mostraban sus posiciones de apalancamiento de 3x, 10x e incluso 100x mientras luchaban por el descuento sagrado.
Si bien esto puede parecer una experiencia emocionante oUna oportunidad si ha estado esperando obtener algo de criptografía mientras el mercado alcista avanzaba, podría ser uno de los peores momentos para comprar. Pero podría estar pensando, "riesgo = recompensa", ¿verdad?
Bueno, obtener apalancamiento directamente después de la eliminación del mercado de US $ 500 mil millones sin duda es arriesgado. Pero, ¿devolverá esa recompensa que estás buscando? Lo más probable es que mi respuesta sea no. Al menos no hasta que algunos gran billete los elementos se aclaran en el espacio criptográfico.
Antes de entrar en los detalles de por qué pienso de esta manera, quiero dejar muy claro que soy un firme creyente en el proyecto de criptomonedas en general y que tengo una inversión razonable en el mercado. Sin embargo, también creo en hacer riesgos calculados y basar mi comportamiento de compra en los mejores datos pasados disponibles ...
Así que aquí hay un desglose realmente rápido de por qué creo que este es el peor momento para invertir dinero en efectivo en los mercados de cifrado.
El legendario "Rebote del gato muerto"
En términos comerciales, un rebote de gato muerto se refiere a una recuperación de corta duración de un activo que está en camino de guerra hacia nuevos mínimos. Las tendencias bajistas más grandes a menudo se ven interrumpidas por estos parches intermitentes de movimiento alcista que llevan a muchos comerciantes minoristas desprevenidos a pensar que han llegado al fondo de la caída y que están comprando en el momento justo ...
Las señales falsas como estas son una de las principales formas en que puede garantizar que pierde dinero en los mercados.
Quizás se pregunte por qué soy tan inflexible en cuanto a que los mercados de criptografía están en realidad en una tendencia bajista más grande.
Bueno, el comienzo del problema es que la mayoría de los "consejos" ofrecidos por futuros deudores involuntarios en Internet, es que se acercan a la inversión en criptomonedas desde un punto de vista altamente técnico y se niegan o simplemente pasan por alto los problemas del mundo real. esa criptomoneda se enfrenta actualmente.
El análisis puramente técnico puede haber funcionado bien en el pasado cuando la criptografía era menos un activo del "mundo real" y no tenía tantos actores que interfirieran con su crecimiento. Pero ahora, la criptomoneda ha entrado en un ámbito de madurez en el que ha lidiado con gobiernos, empresas multinacionales y firmas de inversión que lo tratan como un activo real que existe fuera de las pantallas parpadeantes de los comerciantes y cripto-nerds de 2014 ...
Aquí hay dos razones fundamentales que veo como los mayores obstáculos para la recuperación del precio de las criptomonedas a corto plazo:
- Problema energético de Bitcoins
- Nuevas restricciones de China
El proceso de "minería" actual de Bitcoin utiliza demasiado poder para que los inversores y los futuros usuarios potenciales se enfrenten. Esta siempre ha sido una gran crítica a Bitcoin, pero llegó a un punto crítico con Elon Musk volteando hacia atrás en su decisión utilizar la criptomoneda como método de pago para los vehículos eléctricos de Tesla. Citó su principal uso de energía como la principal preocupación. Este anuncio provocó una fuerte caída en el precio de Bitcoin y el miedo se extendió rápidamente por todo el mercado en general.
Si el CEO más cripto-positivo públicamente en el mundo no puede encontrar una manera de sortear el dilema del uso de energía, esto representa un problema enorme para el avance de Bitcoin.
Para poner en perspectiva cuán masivo es el uso de energía de Bitcoin, actualmente usa la misma cantidad de energía que Argentina, o casi 10 veces la cantidad total de energía utilizada por Google, Facebook y Microsoft combinados ...
Las energías renovables no funcionarán pronto
Muchos inversores y entusiastas de las criptomonedas de todo el mundo parecen pensar que el problema energético de Bitcoin se puede resolver mediante la adopción de criptomonedas alternativas eficientes desde el punto de vista energético o mediante el uso de tecnología renovable. Si bien esta es una buena idea en teoría, es completamente impráctica a corto plazo.
El 65% de toda la minería de Bitcoin se produce en China, donde se utilizan las fuentes de combustible más baratas y sucias posibles para alimentar los enormes almacenes de computadoras que procesan los complicados acertijos criptográficos de Bitcoin.
Esperar que estas empresas chinas y, con bastante frecuencia, las operaciones del mercado negro, salgan y compren paneles solares que pueden generar una producción de energía equivalente a 6 veces (Google + Microsoft + Facebook) es una locura.
Entonces, ¿cómo puede Bitcoin salvar su piel? La transición a las energías renovables es una alternativa que consume tiempo y dinero y que falla a la empresa a corto plazo. Si no puede cambiar su fuente de energía de manera factible, entonces: Bitcoin debe cambiar la forma en que se extrae.
La minería de Bitcoin tiene que cambiar
El sistema de minería actual en el que se ejecuta Bitcoin se llama Prueba de Trabajo. Funciona de forma similar a la minería del mundo real. En lugar de que la gente con cascos y lucecitas se sumerja bajo tierra para sacar rocas brillantes, las computadoras hacen un trabajo real al resolver acertijos criptográficos extremadamente complicados que validan y registran transacciones en la cadena de bloques de Bitcoin. Los "mineros" son recompensados por completar este trabajo al recibir nuevos Bitcoins.
El problema con el sistema de Prueba de trabajo es que, al igual que la minería en el mundo real, cada vez es más difícil extraer recursos cuanto más se profundiza. Dado que la minería de Bitcoin se ha vuelto extremadamente popular en 2017, la eficiencia de la minería ha disminuido en más del 100%, lo que significa que a medida que los Bitcoins se vuelven más escasos, se requieren cantidades cada vez mayores de potencia de procesamiento y energía para crearlos.
El sistema competidor que Ethereum está a punto de probar por primera vez se llama Prueba de participación. Este sistema solo requiere que las computadoras validen nuevos bloques en lugar de "minarlos". Esto funciona tomando temporalmente una parte considerable de la criptomoneda de la parte interesada durante unos minutos y la usa como una forma de seguro mientras valida y registra las transacciones. Si este interesado fuera un pirata informático malintencionado que busca alterar la cadena de bloques, su criptomoneda se les quitaría inmediatamente y, como consecuencia, desaparecería de nuevo en la red. Esto incentiva en gran medida a los usuarios a asegurarse de que están haciendo lo correcto, o perderán una gran parte de sus propiedades. Debido a que Proof of Stake no tiene que resolver acertijos criptográficos enormemente complicados y solo requiere que los usuarios apuesten su criptografía, utiliza en promedio un 99% menos de energía por transacción, lo que la convierte en la opción obvia desde una perspectiva ambiental.
Desafortunadamente para Bitcoin a corto plazo: los mineros actuales son la fuerza impulsora más grande en el ecosistema de Bitcoin. La minería les resuelve un problema. Eliminar la minería de Prueba de trabajo haría que Bitcoin no fuera viable para su grupo más importante de tenedores y causaría un enorme malestar en los mercados globales. También hay una gran cantidad de otros problemas de seguridad / funcionalidad con los que la Prueba de participación también debe lidiar, pero esa es otra discusión por completo.
En última instancia, a menos que Bitcoin pueda realizar la transición con éxito a un sistema de prueba de participación o algo de eficiencia similar, o realmente encuentre una manera de reducir rápidamente sus emisiones, parece que su problema más conmovedor está aquí para quedarse, lo que lo convierte en un corto muy arriesgado. inversión a plazo para cualquiera que busque "comprar el baño".
Que China prohíba cosas que considera perjudiciales para la economía nacional o el sistema político en general no es nada nuevo: Facebook, Amazon, Netflix, Google, Instagram, Snapchat, Twitter, YouTube, iTunes y Harrison Ford están completamente prohibidos en China, y parecen estar bien sin el respaldo del capital chino.
Sin embargo, estas nuevas restricciones no son solo el sabor habitual de la burocracia de China, estas nuevas restricciones reducen fundamentalmente las partes funcionales de Bitcoin.
El aspecto comercial de Bitcoin ha sido ilegal en China desde 2017, pero el 18 de mayo de este año el gobierno chino anunció una serie de restricciones adicionales que inhibirán el comercio de criptomonedas a nivel nacional: se asignará cero protecciones a cualquier ciudadano chino que incurre en una pérdida al comerciar con cualquier activo de criptomoneda, y el gobierno argumenta que la criptomoneda "viola gravemente la seguridad de los activos de las personas".
"Al gobierno chino no le gusta la naturaleza especulativa y altamente volátil del mercado de las criptomonedas".
Afirmó Fan Long, cofundador de Conflux, una red pública de blockchain respaldada por el gobierno en China. Agregó que las autoridades chinas tienen un gran potencial para tomar más medidas para restringir las formas en que los ciudadanos chinos intercambian Yuan por criptomonedas en el mercado de venta libre.
Siguiendo estos anuncios del domingo 23, Huobi, un importante intercambio de criptomonedas chino anunció que los futuros, contratos, productos negociados en bolsa e instrumentos de inversión apalancados se suspenderán a los usuarios chinos y que no se venderán nuevos equipos de minería a través de su cadena de suministro.
Si bien China ha prohibido que los intercambios de criptomonedas operen dentro de sus fronteras, no ha ilegalizado la propiedad de las monedas digitales por parte de sus ciudadanos y prohibirlas por completo sería una tarea extremadamente difícil. A pesar de esto, muchos bancos individuales en China aún aplican una política de cero criptomonedas con Alipay, una de las firmas financieras y de transacciones más grandes de China, declarando públicamente que prohibirán instantáneamente a cualquier usuario de su cuenta bancaria si encuentran evidencia de comercio de criptomonedas.
Operaciones mineras amenazadas
Ahora, no todas las nuevas restricciones impuestas por China apuntan directamente a la criptomoneda, muchas de ellas son solo esfuerzos para controlar todas las áreas de energía intensiva de la economía en general. Mongolia Interior, una provincia autónoma de China, ha prohibido oficialmente la minería de criptomonedas debido a su uso de energía.
Esto en sí mismo ni siquiera se acerca a la deletrear un desastre para la minería de Bitcoin, pero crea un motivo de preocupación en torno a las operaciones más grandes en China. Actualmente hay más de 100,000 operaciones mineras en funcionamiento en China, siendo las operaciones a pequeña escala la minoría en este número. Debido a que la minería de Bitcoin consume tanta energía y es tan competitiva, el margen de beneficio para operaciones pequeñas no es atractivo.
Según el ex "veterano" criptográfico chino Gieno Miao, a pesar de las recientes medidas enérgicas, Bitcoin y la minería criptográfica en general están "aquí para quedarse". Afirma que mientras la minería siga siendo legal en China, mientras haya demanda, los fabricantes chinos se asegurarán de satisfacerla.
El camino de guerra en el que se encuentra actualmente el gobierno chino, combinado con las acciones de los intercambios de cifrado más grandes de China que prohíben la venta de nuevas unidades mineras, pueden ser solo algunas de las grietas iniciales que se forman en el proyecto más amplio. Si bien estos problemas aún se están resolviendo, valdría la pena abordar las criptomonedas de prueba de trabajo y Bitcoin en particular, con mucha precaución.
Entonces, ¿es ahora el momento adecuado para comprar criptomonedas? Acabamos de presenciar un colapso impresionante, seguramente, ¿sería una buena idea comprar Bitcoin y otras criptomonedas con descuento?
Yo diria:
No.
Desde un punto de vista técnico, si vamos a basar nuestra actividad de compra en datos pasados, la caída de Bitcoin de 2017 vio un patrón similar de actividad de compra a raíz de una enorme caída, con decenas de miles de inversores minoristas pensando que habían alcanzado El fondo.
Las grandes firmas de inversión comprenden las complejidades de la psicología del mercado masivo y tienen un software capaz de brindarles información en tiempo real sobre el mercado al que usted y yo simplemente no tenemos acceso. Es muy probable que el "rebote" actual que estamos viendo sea que los grandes compradores esperan otro ciclo alcista en el que puedan vender en la parte superior y obtener la mayor cantidad de ganancias posible.
Además, los problemas planteados por el retroceso de Tesla y las restricciones recientes de China no son cosas que desaparecen de la noche a la mañana o desaparecen mágicamente en la neblina del sentimiento positivo del mercado a corto plazo.
Son cuestiones fundamentales en el corazón del proyecto más amplio de criptomonedas, y los "analistas" incompletos en YouTube que utilizan herramientas técnicas para mirar gráficos de varias líneas de soporte y otra información técnica inútil se engañan si piensan que las herramientas de gráficos les darán algún tipo de conocimiento sobre esto problema del mundo real.
Personalmente, hasta que pueda ver incluso el atisbo de una estrategia de salida para Bitcoin en términos de su uso de energía, no creo que sea factible imaginar que los precios se disparen a máximos históricos en el futuro cercano. Las grandes instituciones no van a invertir su capital en Bitcoin porque ven una pequeña línea verde que se mueve hacia arriba en los nuevos días y obtienen un caso grave de FOMO. Van a lo inteligente y esperan hasta que Bitcoin pueda demostrar que es un modelo viable y funcional para el futuro de las finanzas descentralizadas.
En este momento, es muy fácil sentir que podría estar perdiendo la oportunidad de "comprar el chapuzón", pero no hay (por lo que puedo ver) una buena razón para que el dinero regrese a Bitcoin en el corto plazo. La venta de pánico está lejos de terminar, y uno o dos días más de Bitcoin descendiendo más profundamente en el rojo definitivamente romperá muchas de estas llamadas "manos de diamante". Sería algo terrible tener la piel suave normalmente protegida por un exterior de carbón condensado expuesto al filo de un cuchillo que cae.
Haga lo inteligente y espere a que surja información del mundo real sobre el futuro de las criptomonedas antes de comprar a un precio arbitrario que imagina que es "barato", porque en realidad, no hay límite para la caída de los precios cuando las cosas se ponen realmente malo.
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