DCG compró $ 722M GBTC parcialmente financiado por Genesis Loans: informe

Según se informa, Digital Currency Group (DCG) utilizó fondos prestados de su subsidiaria Genesis, con problemas de liquidez, para financiar compras en el mercado abierto de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

A 24 de noviembre reporte del desplegable Financial Times reveló que DCG compró GBTC por valor de $ 722 millones desde marzo de 2021. El director ejecutivo de DCG, Barry Silbert, dijo a la publicación que algunas de estas compras se financiaron con préstamos de Genesis Trading.

Según la Financial Times, DCG se negó a comentar si el préstamo de Genesis había sido garantizado por activos como el propio GBTC.

El informe se produce después de que Silbert escribiera a los accionistas el martes sobre los préstamos entre empresas de la empresa y la situación de liquidez de Genesis. En ese momento, Silbert dijo que DCG tiene un pasivo de $ 575 millones con Genesis con vencimiento en mayo de 2023 y que estos fondos se utilizaron para "financiar oportunidades de inversión" y recomprar acciones de DCG.

Se dice que DCG realizó estas compras de GBTC en marzo de 2021, cuando el fondo cotizaba alrededor de $ 40. GBTC ahora se cotiza a alrededor de $ 9, que es un descuento del 40% del valor neto de los activos (NAV).

DCG le dijo a la Financial Times tenía otras posiciones compensatorias que hicieron que estas compras de GBTC fueran "neutrales al mercado".

Dylan LeClair, analista de UTXO, cree que las afirmaciones de DCG de que la operación fue neutral en el mercado son claramente falsas.

"Hay una manera de cubrir la exposición a bitcoin, pero no había ni hay una forma efectiva de cubrir el riesgo base (el descuento en GBTC se amplía más allá del NAV) en la operación". tuiteó LeClair el jueves.

El socio de Cinneamhain Ventures, Adam Cochran, también recurrió a Twitter para comentar sobre la situación.

“Si BTC no aumenta y la brecha de descuento no se cierra, entonces es difícil de recuperar. Pero saber que existe este exceso de riesgo hace que sea más difícil justificar la posesión de GBTC, lo que empeora las cosas”. dijo Cochran.