Lagarde y Panetta del BCE ven el euro digital como un medio de pago más eficiente que las criptomonedas

Las criptomonedas sin respaldo no son un medio de pago eficiente y las monedas estables son vulnerables a las corridas, señalaron altos funcionarios del Banco Central Europeo en un nuevo artículo que aboga por un euro digital. Los ejecutivos han marcado objetivos clave para el proyecto que debería proporcionar a los europeos "fácil acceso al dinero del banco central" en la era digital.

La tendencia hacia el dinero digital crea riesgos, advierten altos funcionarios del BCE

Mantener el acceso al dinero del banco central es crucial para la estabilidad financiera cuando los pagos se vuelven cada vez más digitales. los euro digital puede lograr eso, según el presidente del Banco Central Europeo (BCE) Christine Lagarde y Fabio Panetta, miembro de su junta directiva.

Los representantes de alto rango de la autoridad monetaria de la eurozona han dado su apoyo a la moneda digital del banco central de Europa (CBDC) en un artículo publicado esta semana en el blog del banco, en el que señalan que ahora se cuestiona el “modelo exitoso de pagos” que duró muchas décadas.

La estabilidad del modelo actual se basa en que el dinero privado está respaldado por dinero público que sirve de ancla. “Pero los pagos ahora están experimentando una transformación potencialmente disruptiva. Las personas pagan cada vez más digitalmente en lugar de en efectivo”, una tendencia hacia la comodidad y las oportunidades, que también conlleva algunos riesgos, explican los coautores.

Con la disminución del uso de efectivo, el dinero público podría perder en última instancia su papel como ancla monetaria en Europa y el euro: confianza e importancia internacional. Un ecosistema de pagos digitales sin un ancla monetaria fuerte crearía confusión sobre lo que califica como dinero, dicen Lagarde y Panetta, y brindan un ejemplo con las criptomonedas:

No pueden garantizar la convertibilidad uno a uno con el dinero del banco central. No son un medio de pago eficiente, especialmente si su valor no está respaldado por ningún activo. Y, en el caso de las monedas estables, son vulnerables a las corridas.

Luego está la amenaza de que unos pocos proveedores dominen las soluciones del sector privado. Las grandes empresas de tecnología pueden usar sus grandes bases de clientes para expandirse rápidamente, lo que aumenta el riesgo de comportamientos abusivos del mercado, y el hecho de que la mayoría de ellos tengan su sede fuera de la UE podría llevar a que jugadores no europeos dominen el mercado de pagos europeo, el principal los banqueros advierten y enfatizan:

Todo esto significa que, si queremos preservar un sistema de pago estable y confiable en Europa, debemos preservar el papel del dinero del banco central en la era digital.

El presidente y miembro del consejo del BCE subraya que es por eso que el banco lanzó el proyecto del euro digital hace un año. Introducir una versión digital del euro garantizaría que los ciudadanos de la UE puedan confiar en el ancla monetaria detrás de sus pagos digitales. La esperanza es que también proteja la autonomía de los pagos europeos y mejore la eficiencia del sistema de pago en general.

Panetta y Lagarde creen que el euro digital ampliamente aceptado puede marcar la diferencia

Christine Lagarde y Fabio Panetta están convencidos de que el euro digital solo puede tener éxito si se convierte en parte de la vida cotidiana de los europeos. Las características específicas de su diseño aún no se han determinado, ya que la fase de investigación de la CBDC tomará al menos otro año, pero algunos principios clave ya están claros, dicen.

Amplia aceptación, facilidad de uso, bajos costos, alta velocidad, seguridad y protección del consumidor son los atributos que los usuarios apreciarían. Los comerciantes buscarían costos bajos y facilidad de uso, así como la integración del euro digital con los sistemas existentes. La nueva encarnación de la moneda común de Europa también debería apoyar la inclusión financiera de aquellos con acceso limitado a pagos digitales.

La privacidad debe gozar de los más altos estándares, insisten los jefes del BCE. Piensan que las personas deberían poder elegir cuánta información quieren divulgar, pero hay una condición: "siempre y cuando cumplan con las leyes vigentes".

También hay trampas a tener en cuenta, señalan Lagarde y Panetta. Las autoridades financieras de la Unión deben garantizar que el euro digital se utilice como medio de pago, no como una forma de inversión. De lo contrario, corren el riesgo de que se transfieran demasiados depósitos de bancos comerciales al banco central, lo que puede causar tensiones en el sistema bancario.

Las salvaguardias deben proporcionarse desde el principio, dicen los banqueros. Un euro digital cuidadosamente diseñado facilitará la transición de la sociedad y la economía europeas a la era digital, ya que las autoridades financieras públicas centrarán sus esfuerzos en preservar la integridad de los sistemas monetarios y de pago, concluyen los funcionarios del BCE.

¿Cree que el euro digital satisfará la creciente demanda de pagos digitales en Europa? Cuéntanos en la sección de comentarios a continuación.