EUR/AUD Técnico: La debilidad del AUD se estanca después de la postura cautelosa del RBA sobre la inflación – MarketPulse

• A pesar de una reciente desaceleración del IPC mensual de Australia para diciembre de 2023, el banco central australiano, el RBA, ha optado por mantenerse cauteloso y hacer retroceder las expectativas de recorte de tipos.
• La declaración de política monetaria del RBA afirma que la inflación de los servicios puede seguir siendo alta y que la inflación general puede tardar algún tiempo en alcanzar el objetivo del RBA del 2% al 3%.
• La debilidad del AUD de la semana pasada frente al dólar estadounidense ha comenzado a disminuir intradía, respaldada por las renovadas vibraciones agresivas del RBA.
• El par cruzado EUR/AUD puede experimentar una mayor debilidad a corto plazo; observe el soporte a corto plazo de 1.6475 (posible nivel desencadenante de caídas).

Este es un análisis de seguimiento de nuestro informe anterior, “EUR/AUD Técnico: El bajo rendimiento del AUD sigue siendo rígido” de fecha 17 de enero. Hacer clic esta página para un resumen.

Desde nuestro último análisis, el EUR/AUD ha subido como se esperaba en el corto plazo y alcanzó la resistencia de 1.6655 (que registró un máximo intradiario de 1.6675 el 18 de enero). Posteriormente, cotizó lateralmente entre 1.6675 y 1.6350 durante las últimas tres semanas.

El banco central australiano, RBA, concluyó hoy su primera reunión de política monetaria de 2024 y mantuvo su tipo de interés oficial en efectivo en el 4.35% por tercera vez consecutiva, como se esperaba.

A pesar de la reciente debilidad observada en los datos de inflación de Australia, donde el indicador mensual del IPC se ha desacelerado por tercer mes consecutivo hasta el 3.4% anualizado en diciembre de 2023 desde el 4.3% de noviembre y la lectura más baja desde noviembre de 2021, el último comunicado monetario del RBA todavía está salpicado de toques de vibraciones duras.

La dura declaración de política monetaria del RBA

La última declaración ha indicado un reconocimiento de que la inflación en Australia está disminuyendo pero sigue siendo alta, y pasará algún tiempo antes de que alcance el rango objetivo del RBA del 2% al 3%. En segundo lugar, la inflación de los precios de los servicios ha disminuido a un ritmo más gradual, en consonancia con las previsiones anteriores del RBA, y se ha mantenido elevada, lo que puede ser persistente, una similitud con las tendencias mundiales de la inflación de los precios de los servicios. En tercer lugar, señaló que las perspectivas económicas son inciertas y que la Junta sigue muy atenta al riesgo de inflación (en lugar del riesgo de recesión).

En general, es posible que el primer recorte de tipos del RBA no se produzca en el primer semestre de 1, e incluso sigue existiendo la posibilidad de una nueva subida.

La reciente debilidad del AUD ha comenzado a disminuir

Fig. 1: Rendimiento móvil de 5 días del dólar estadounidense frente a otras monedas al 17 de enero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

El reciente y significativo ritmo de liquidación del AUD que ha tomado forma después de la reunión del FOMC de la semana pasada y de los datos sorprendentemente sólidos sobre empleo no agrícola de EE.UU. correspondientes a enero ha comenzado a revertir algunos de sus movimientos; El dólar estadounidense ahora sólo muestra una ganancia del +1.4% desde un máximo del +2.05% frente al AUD al comienzo de esta semana el lunes 5 de febrero en el momento de escribir este artículo.

El soporte del promedio móvil de 200 días del EUR/AUD parece vulnerable

Fig 2: Tendencia a mediano plazo del EUR/AUD al 6 de febrero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Fig. 3: Tendencia a corto plazo del EUR/AUD al 6 de febrero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

El rebote intradiario de hoy visto en el AUD después de las vibraciones agresivas del RBA ha puesto al EUR / AUD en el camino de la vulnerabilidad para que el par cruzado pueda bajar potencialmente al menos en el horizonte de corto plazo.

El movimiento alcista a corto plazo desde el mínimo del 2 de enero de 2024 de 1.6129 se ha estancado en la línea de tendencia descendente a medio plazo vigente desde el máximo del 17 de agosto de 2023 que ahora actúa como una resistencia en torno a 1.6655.

El indicador de impulso diario RSI también ha bajado justo por debajo de una resistencia descendente paralela en el nivel 65 y ha formado un máximo más bajo, lo que sugiere que es probable que el impulso alcista a medio plazo se haya disipado (a su vez respalda potencialmente acciones de precios más bajas del EUR/AUD).

Observe el soporte a corto plazo de 1.6475 (también el promedio móvil de 200 días), una ruptura por debajo de él refuerza una posible debilidad adicional a corto plazo en el EUR/USD para exponer los próximos soportes intermedios en 1.6330 y 1.6150.

Por otro lado, una superación por encima de la resistencia fundamental de 1.6655 invalida el tono bajista para una mayor recuperación para la próxima resistencia intermedia que se ubicará en 1.6840 en el primer paso.

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