El FTX Token (FTT) es uno de los Exchange Tokens más interesantes del mercado. Desde su emisión el año pasado, se ha disparado hasta el top 100 en CMC.
El token FTX también ha despertado bastante interés recientemente debido a su inclusión y posterior exclusión de la lista. Intercambio Binance. Algunas personas han dicho que los tokens apalancados creados por el intercambio FTX son "demasiado complicados" para la mayoría de los comerciantes.
Entonces, ¿es este realmente el caso y debería considerar el FTT?
En esta revisión de FTX Token intentaré responder eso en mi descripción detallada. También analizaré el potencial a largo plazo, la utilidad y los casos de uso del FTT.
¿Qué es el FTX Token?
El token FTX se denomina ticker FTT y es un token de intercambio emitido por el Intercambio FTX para alimentar su ecosistema y proporcionar utilidad dentro de las operaciones del intercambio.
FTX y Alameda Research
El bloque de génesis del token FTT se produjo en abril de 2019, pero el token no comenzó a cotizar en las bolsas hasta agosto del mismo año. El intercambio y el token se lanzaron con la ayuda de Investigación Alameda, una empresa de comercio de criptomonedas de servicio completo.
Esta revisión se centrará en el token FTT destacando sus usos y utilidad, su historia, eventos actuales y lo que podría deparar el futuro. Dicho esto, comenzaremos con algunos antecedentes sobre FTX Exchange, su historia y lo que está tratando de lograr dentro del ecosistema de intercambio de criptomonedas.
Descripción general de FTX
El FTX Exchange se lanzó en abril de 2019. En lugar de ser simplemente un intercambio, es un intercambio de derivados, que permite a los operadores participar en los mercados de criptomonedas a través de sus tokens de futuros y tokens apalancados.
Estos tokens permiten el apalancamiento en criptomonedas populares sin la necesidad de una cuenta de margen. El intercambio ha crecido para ofrecer también una gama de otros activos digitales derivados, como sus tokens sobre el resultado de las elecciones presidenciales de 2020.
Gráfico para negociar la elección de Trump
El propósito de la creación del intercambio fue un esfuerzo de sus fundadores para evitar recuperaciones en los intercambios de criptomonedas. Lo hace a través de un modelo de liquidación de tres niveles que utiliza órdenes de tasa limitada para cerrar posiciones y aprovecha un fondo de seguro que evita pérdidas de clientes.
Una forma de hacerlo es compartiendo garantías entre todos los tokens en una billetera universal de monedas estables. Este modelo imita el funcionamiento de los mercados de futuros tradicionales. También permite a los operadores abrir posiciones cortas o apalancar su capital sin utilizar márgenes o futuros.
Los tokens apalancados ofrecidos por FTX se negocian de la misma manera que cualquier otro token en el mercado al contado, pero permiten un apalancamiento de 3x, -1x o -3x en varias criptomonedas populares. El mostrador de pedidos OTC en FTX está impulsado por Alameda Research, la misma empresa que ayudó a crear el intercambio.
Equipo FTX
Tanto Alameda Research como FTX Exchange fueron fundados por dos graduados del MIT: Sam Bankman-Fried y Gary Wang.
Sam Bankman-Fried actúa como director ejecutivo de ambas empresas y, antes de fundar Alameda Research en 2017, era comerciante en Jane Street Capital en su mesa de ETF internacionales. Esto le dio una amplia experiencia en el comercio de acciones, divisas, futuros y ETF. Mientras que en Jane Street también se le ayudó a diseñar su sistema de comercio OTC.
gary wang actúa como CTO tanto para Alameda Research como para FTX Exchange. Antes de cofundar Alameda Research, trabajó como ingeniero de software en Google.
Sus responsabilidades allí incluían la creación de sistemas para agregar los precios de las aerolíneas en millones de vuelos. Su sistema redujo el uso de memoria y la latencia en más de un 50%.
El intercambio FTX
FTX Exchange está adoptando una visión diferente del comercio de criptomonedas y en el proceso está cambiando la forma en que otros ven el comercio de criptomonedas. Lo está haciendo ofreciendo una gama de nuevos productos innovadores que destacan lo que se puede hacer con basado en blockchain activos.
FTX está aportando tres características importantes a los mercados de criptomonedas: liquidez, innovación y control de riesgos.
Riesgo, futuros criptográficos y recuperaciones
Existe una diferencia clave en el comercio de futuros de cifrado que no existe en los mercados de futuros tradicionales. Esta es la posibilidad de que los operadores de un intercambio específico deban devolver parte de sus ganancias para mantener la solvencia del intercambio cuando otro operador explota su cuenta de manera espectacular.
Este sacrificio se conoce como "recuperación" y rara vez ocurre en los mercados de futuros tradicionales porque los creadores de mercado allí pueden traspasar su riesgo a instituciones financieras más grandes, como un banco de centro monetario global. El ecosistema de la criptomoneda no puede hacer esto, por lo que las recuperaciones pueden ocurrir y ocurren.
Proceso de liquidación en FTX para evitar recuperaciones de imágenes a través de monedas
Uno de los mayores ejemplos de esto ocurrió en el Bolsa de derivados OKEx en agosto de 2018. En ese momento, un solo operador acumuló una posición de futuros de Bitcoin que valía más de $ 400 millones. Cuando el intercambio notó la posición, le pidieron al comerciante que redujera su exposición y cuando se negó, liquidaron a la fuerza toda la posición, lo que resultó en una pérdida de aproximadamente $ 27 millones.
OKEx pudo cubrir $ 18 millones de la pérdida a través de un fondo de seguro que habían establecido previamente, pero el resto de la pérdida, unos $ 8.8 millones, fue recuperado de cualquier comerciante que estaba en el otro lado del negocio y ganó dinero cuando la posición fue liquidada. Esto representó aproximadamente el 18% de las ganancias.
Hasta que los mercados de criptomonedas crezcan, las recuperaciones seguirán siendo parte del mercado de futuros, lo que hace que las soluciones de gestión de riesgos ofrecidas por FTX sean tan clave para el crecimiento de la industria.
Fichas apalancadas FTX
Podría decirse que la mayor innovación creada por FTX son sus tokens de criptomonedas apalancados. Gracias a estos tokens, la molestia de gestionar una posición de futuros en criptomonedas ya no es una necesidad. En su lugar, los inversores pueden usar los tokens + 3x, -1x o -3x creados por FTX.
A partir de marzo de 2020, hay tokens apalancados disponibles para Bitcoin, Ethereum, EOS, ondulación, Tezos, Bitcoin Cash y más de una docena de otras monedas alternativas. También hay tokens apalancados para Tether, PAX, Y un número de otras monedas estables.
Tokens Bull & Bear apalancados en FTX
Estos tokens apalancados brindan a los inversores una ventaja significativa en los mercados al permitirles evitar el uso de futuros más complicados para realizar la misma tarea. Con los tokens apalancados no hay requisitos de margen y es mucho más fácil evaluar el valor en riesgo de una inversión.
Debido a que operar con futuros es tan complejo, muchos inversionistas tienen dificultades para comprender los riesgos a los que se exponen y la posibilidad de hacer explotar una cuenta y perder todo su dinero. Y, por supuesto, el comercio de futuros expone a todos en la bolsa al problema potencial de las recuperaciones.
Claramente, FTX ha creado una forma mucho mejor de obtener apalancamiento y cubrir posiciones.
¿Qué es FTX Token (FTT)?
El token FTT se creó para su uso en FTX Exchange. Es un token ERC-20 y funciona como el eje del ecosistema del intercambio, con una serie de usos impresionantes dentro de la operación del intercambio.
Aquellos familiarizados con los intercambios de criptomonedas verán que el FTT desempeña un papel similar al token BNB en Binance o al token HT en Huobi. Esto ha generado bastante interés en FTT por parte de los inversores, ya que los tokens de intercambio en general se han desempeñado bien a lo largo de los años.
Utilidad FTT Token
El valor subyacente de un token de intercambio proviene particularmente de la utilidad de ese token o de los casos de uso a los que sirve. Una ficha también debe tener un suministro limitado para aumentar su valor. Con esas cosas en mente, veamos qué utilidad de token tiene FTT y cómo se ha limitado el suministro de FTT.
- Tarifas comerciales con descuento - Una utilidad esperada para cualquier token de intercambio son las tarifas comerciales con descuento para aquellos que tienen el token. Por supuesto, FTT cumple con estas expectativas y los comerciantes están incentivados a comprar tokens FTT para reducir las tarifas comerciales que pagan. Las tarifas de negociación se descuentan del 3% al 60% dependiendo de la cantidad de FTT que se tenga.
- Ganancias socializadas - Una de las formas en que un intercambio evita las recuperaciones es financiando una cuenta de seguro para proteger a los operadores en caso de una volatilidad excesiva del mercado. FTX ha ido aún más lejos al instituir una regla de que si su fondo de seguro ve un gran aumento, los titulares de FTT en ese momento recibirán un pago de bonificación del exceso de fondos del seguro. Esto podría hacer que FTT sea similar a una acción con dividendos si tenemos otra carrera alcista extendida en el mercado de las criptomonedas.
- Quemaduras de fichas - Ésta es una forma en que FTX controla la oferta para incrementar el precio del FTT. FTX utiliza un tercio de las tarifas generadas por el intercambio para recomprar tokens FTT y quemarlos o destruirlos. FTX ha dicho que continuarán haciendo esto hasta que se haya quemado el 50% de todo el FTT creado.
- Soluciones de etiqueta blanca - Este es un método para generar ingresos adicionales mediante la venta o arrendamiento de la estructura de su producto a otros. En este caso, FTX ha declarado que han visto bastante interés por parte de otras empresas en una solución de marca blanca para los futuros de FTX y OTC Exchange. Si bien no parece que esto afecte al token FTT, podría hacerlo porque FTX ha dicho que FTT sería una de las opciones de pago si ofrecen una solución de marca blanca. Y es muy probable que ofrezcan algún tipo de descuento por compras de marca blanca realizadas con FTT. Eso podría aumentar sustancialmente la demanda de FTT si la solución de marca blanca se vuelve popular.
- Reembolsos OTC - Con volúmenes de comercio reportados que superan los $ 500 millones, FTX es uno de los intercambios de cifrado más grandes del mundo, pero gracias a su asociación con Alameda Research, también pueden ofrecer una plataforma de comercio de venta libre (OTC). Esta plataforma suele ser utilizada por inversores y comerciantes de alto volumen que no quieren que sus operaciones tengan un impacto en los precios del mercado. Según la información del Libro Blanco de FTT, estos comerciantes OTC reciben un reembolso si tienen suficiente FTT.
- Posición Colateral - FTT se puede utilizar como garantía en la plataforma de negociación, lo que podría aumentar la demanda si FTX proporciona algún incentivo en el futuro para usar FTT como garantía en lugar de algún otro activo como Bitcoin o Tether.
- Proyectos futuros - FTX ha declarado que planean lanzar una plataforma de negociación al contado en el futuro, aunque no hay una fecha proyectada para eso. También han dicho que esta plataforma de comercio al contado también podría conducir a una plataforma IEO similar a Binance Launchpad. Dado que es casi seguro que FTT se utilizaría para compras en una plataforma de este tipo, esperaríamos ver un aumento de la demanda de FTT una vez que se implemente.
Rendimiento del precio de FTT
El bloque de génesis del token FTT se extrajo en abril de 2019. Después de eso, hubo tres rondas de ventas de tokens a inversores privados en julio de 2019, con una lluvia de alrededor de $ 8 millones en capital, y el 31 de julio de 2019 el token comenzó a cotizar en las bolsas.
Rendimiento del token FTT. Imagen vía CMC
En ese momento, el comercio abrió a $ 1.72 y cerró el mismo día a $ 1.73. En 10 días, el precio alcanzó los 2.25 dólares, pero retrocedió rápidamente y se cotizaba a 1.25 dólares una semana después. Después de alcanzar un mínimo histórico de $ 0.83129 el 7 de septiembre de 2019, el token se mantuvo en el rango de $ 1.15 a $ 1.40 durante los próximos meses.
A fines de noviembre de 2019, comenzó a subir una vez más y alcanzó un máximo histórico de $ 3.38 el 16 de febrero de 2020. Al 31 de marzo de 2020, el token se cotiza a $ 2.42, habiéndose recuperado de una caída después de que Binance anunció el 28 de marzo de 2020. que eliminarían de la lista todos los tokens apalancados de FTX.
Binance elimina los tokens apalancados FTX
El sábado 28 de marzo de 2020 Binance anunció eliminarían de la lista todos los tokens apalancados ofrecidos por FTX a partir del 31 de marzo de 2020 a las 10:00 UTC. Los usuarios tendrían hasta ese momento para sacar fondos del intercambio. En caso de que los tokens no se muevan por el límite, Binance dijo que proporcionarían el valor equivalente de cada token apalancado eliminado de la lista en BUSD.
Los activos que se eliminarán de la lista incluyen BULL, BEAR, ETHBULL, ETHBEAR, EOSBULL, EOSBEAR, BNBBULL, BNBBEAR, XRPBULL y XRPBEAR, así como otros tokens apalancados.
Los tokens BULL y BEAR son tokens apalancados largos y cortos, con un apalancamiento de 3x. Eso significa que cualquier movimiento en la moneda contraria se triplica en el token apalancado.
Tweet anunciando supresión de la lista. Imagen vía Twitter.
Como era de esperar, los usuarios vendieron en masa sus tokens durante los próximos días. FTX Exchange también comenzó a ofrecer pares LT USDT si los usuarios no quieren que sus tokens apalancados se conviertan en BUSD en Binance.
Muchos comerciantes se han quejado de las grandes pérdidas creadas por la exclusión de la lista, pero el CEO de Binance, Changpeng Zhao, ha respondido a cada queja de la misma manera:
No están diseñados para un mantenimiento a largo plazo. Se devalúan con el tiempo cuando los mercados (activos subyacentes) fluctúan de un lado a otro. La principal razón para la exclusión de la lista es que muchos usuarios no los comprenden.
Sam Bankman-Fried, director ejecutivo de FTX Exchange, respondió diciendo que Bianance debería tomar la iniciativa de educar a sus usuarios sobre los tokens apalancados en lugar de eliminarlos sumariamente de la lista.
También parece algo extraño que Binance se oponga a FTX después de que entraron en una asociación estratégica con el intercambio el pasado mes de diciembre. Como parte de esa asociación, se dijo que Binance había invertido una cantidad sustancial en FTX, asumiendo una posición de propiedad de dos dígitos en el intercambio.
Conclusión
No voy a reclamar el FTT como una buena o mala inversión, cada persona debe hacer su debida diligencia y tomar esa determinación por su cuenta.
Puedo decir que FTX se ha convertido rápidamente en una de las plataformas de comercio de criptomonedas más populares del mundo. También puedo decir que el token FTT tiene una amplia variedad de utilidades dentro del ecosistema FTX, y que esta utilidad debería mantener alta la demanda del token.
El único riesgo real en este momento en mi mente es el riesgo inherente al mercado de las criptomonedas en general. Si bien también se podría afirmar que existe cierto riesgo en la legitimidad del intercambio en sí, el equipo detrás de FTX parece genuino, honesto y transparente. Parece que simplemente quieren ofrecer a los operadores una alternativa sólida a los futuros en el mercado de las criptomonedas mediante la construcción de un intercambio de criptomonedas innovador y eficiente.
Otro potencial positivo para el token FTT es la posibilidad de que se convierta en una fuente de ingresos pasiva a través de su modelo de ganancias socializadas. Eso podría crear una inmensa demanda de ITF en el futuro si esos beneficios socializados se vuelven realidad.
Imagen destacada a través de Shutterstock
Descargo de responsabilidad: estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.
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