Los reclamos de Génesis se venden a 35 peniques por dólar

Una venta aparentemente coordinada este sábado de activos en poder de Digital Currency Group (DCG), como Filecoin y Flow, aparentemente ha abierto un "mercado oscuro" donde se negocian las afirmaciones de Génesis.

"Los reclamos de los acreedores de Genesis [Capital] están comenzando a venderse en lotes pequeños en lo que podría describirse como un 'mercado oscuro'". dice un Andrew aparentemente pseudoanónimo que se describe a sí mismo como el Fundador X. "Dos transacciones > $ 15 millones se cerraron al 35% de su valor de suspensión previo al retiro".

Se declara a sí mismo como la fuente de este comercio, lo cual no podemos verificar. Esta actividad está repuntando, y Andrew agrega:

“Mucha actividad en el rango del 35-50% (del principal $$) y un aumento tanto en compradores como en vendedores de reclamos previos a la bancarrota. La venta de tokens de cartera de DCG asustó a muchos anoche”.

Genesis Capital suspendió los retiros el mes pasado luego de una pérdida de $ 1 mil millones en el ahora desaparecido fondo de cobertura de criptomonedas Three Arrows Capital y una pérdida de $ 170 millones en el intercambio FTX recientemente en bancarrota.

Tenían $ 1.8 mil millones en préstamos pendientes, y los rumores ahora sugieren que su agujero es similar, alrededor de $ 2 mil millones.

La participación en Gemini, un intercambio de cifrado, se ha visto afectada por esta suspensión, al igual que un intercambio holandés poco conocido llamado Bitvavo.

"Bitvavo Custody BV, una parte del Grupo Bitvavo, ha utilizado los servicios de Digital Currency Group y sus subsidiarias ("DCG") para ofrecer servicios de participación fuera de la cadena a sus clientes", dijo el intercambio. dijo.

No obstante, afirman que no se ven afectados, tienen todos los activos uno a uno, aunque “Bitvavo gestiona aproximadamente 1.6 millones de euros en depósitos y activos digitales. De esta cantidad, 280 millones de euros se han destinado a DCG”.

Eso es aproximadamente el 20% de todos sus activos, siendo el pez más grande aquí el propio Digital Currency Group y, en particular, los fideicomisos de Bitcoin/ETH en escala de grises.

Algunos sugieren que DCG le debe alrededor de $ 1 mil millones a Genesis, y la situación sigue sin resolverse ahora un mes después.

La liquidación del sábado quizás haya recaudado algunos fondos para resolverlo, pero si liquidaron activos, eso puede mostrar que en realidad no les queda dinero fiduciario.

Eso se debe a que el negocio en Grayscale Trusts se ha secado por completo, de miles de millones al mes en 2021 a apenas $ 100 millones en todo 2022.

Sin embargo, todavía tienen derecho a tarifas de administración, pero esta no es una empresa que cotiza en bolsa, por lo que no está claro si han mantenido un límite en sus costos.

Pero lo que está algo claro es que no tienen el efectivo disponible para resolver esta situación de Génesis, que en el peor de los casos puede escalar potencialmente hasta la liquidación de Grayscale Trusts.

El efecto que eso tendría no está demasiado claro, ya que no ha sucedido antes, pero los fideicomisos siguieron siendo una de las formas preferidas de invertir para los inversores institucionales con sede en EE. UU.

Actúa como un amplificador durante la tendencia alcista, y se considera que el período de bloqueo de seis meses retira los activos del mercado durante algún tiempo.

Sin embargo, lo contrario puede ser el caso durante el oso, pero los canjes han sido casi inexistentes por alguna razón.

En teoría, el descuento también puede afectar el precio global de bitcoin porque si los fideicomisos están totalmente respaldados, ¿por qué comprar bitcoin al contado en lugar de un 50% de descuento en GBTC?

Y, sin embargo, los inversionistas no siguen la acción del precio de las acciones, lo que sugiere que básicamente están atrapados.

Convertirlo en un ETF sería una salida, pero la Comisión de Bolsa y Valores lo está impugnando en los tribunales.

Por lo tanto, los fideicomisos actualmente son muy poco atractivos ya que los inversores básicamente han estado bloqueados, y la incertidumbre de Génesis empeora la situación ya que los inversores no saben si terminarán con una liquidación compleja de los fideicomisos, lo que puede llevar algún tiempo.