Cómo el criptoinvierno está sentando las bases para que Web3 alcance su potencial

Los mercados de criptoactivos han perdido alrededor de USD 2 billones en valor desde su punto máximo a fines del año pasado. Como era de esperar, algunos en los principales medios de comunicación han publicado obituarios para Bitcoin y otros. Sin duda, el desglose de los precios ha sido doloroso si se tiene un horizonte temporal a corto plazo. La disminución de los valores de los activos también sugiere que los inversores pueden haberse enfriado con el sector, al menos por ahora. Pero no deje que el precio de las criptomonedas "mueva" la cadena de bloques y Web 3.0 "perro."  

Si mira más allá de los giros diarios del mercado, verá que se están sentando las bases para una nueva industria de Internet y servicios financieros basada en activos digitales y blockchain. Es probable que esta sea la innovación informática más importante en una generación, el primer medio digital de valor, una forma de mover, almacenar y administrar activos como dinero, acciones, votos e incluso nuestras identidades digitales de forma privada y entre pares. 

Los "inviernos" criptográficos son siempre el mejor momento para profundizar en estos conceptos básicos, hacer el trabajo y construir para el futuro. El último mercado bajista nos trajo la token no fungible (NFT) revolución, finanzas descentralizadas (DeFi), stablecoins y jugar para ganar, por nombrar algunas industrias nuevas, clases de activos e innovaciones. ¿Qué hará posible este criptoinvierno? Aquí hay algunas especulaciones. Web3 marcará el comienzo de una Internet que sea más justa, privada, descentralizada, resiliente e inclusiva para las interacciones económicas y sociales. Todo esto es posible gracias a blockchain, el primer medio digital de valor: una forma de mover, almacenar y administrar activos como dinero, acciones, votos e incluso nuestras identidades digitales de forma privada y entre pares.

Desmitificando los activos digitales: la taxonomía de los tokens

Creo que este mercado bajista sentará las bases para que Web3 alcance su máximo potencial y sea ampliamente utilizado globalmente por casi todo el mundo. 

Impulsando la revolución de los activos digitales hay nueve tipos distintos de nuevos activos, habilitados por blockchain. Están:

Criptomonedas (también conocido como dinero digital): Con una capitalización de mercado actual de casi 400 mil millones de dólares, Bitcoin es la madre de todas las criptomonedas. BTC funciona como efectivo para Internet y una capa de liquidación final para la criptoeconomía. Para los inversores, es oro digital. También es una alternativa resistente a la censura para los oprimidos y un salvavidas para muchos de los no bancarizados del mundo. Bitcoin no tiene rival en este papel. 

Fichas de protocolo: Estos son los tokens nativos de las plataformas fundamentales que impulsan las finanzas descentralizadas y mucho más. Los ejemplos incluyen Ether, el token nativo de Ethereum; AVAX, el token nativo de Avalanche, SOL, el token nativo de Solana y ATOM, el token nativo de Cosmos e IBC. Los tokens de protocolo representan cientos de miles de millones en valor de mercado de los criptoactivos.

Fichas de gobernanza: Los tokens de gobierno dan a los titulares voz en el gobierno, específicamente la asignación de recursos de la billetera común de organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) y aplicaciones descentralizadas, o dApps. Los ejemplos incluyen UNI de Uniswap, AAVE de Aave, COMP de Compound y YFI de Yearn Finance. A medida que las dApps adquieren más activos y usuarios, sus tokens de gobernanza a menudo se aprecian a medida que aumenta el valor económico que controlan y aumentan sus tarifas.

Fichas no fungibles (NFT):  Los NFT son activos digitales demostrablemente únicos; proporcionan un medio para verificar la procedencia, la propiedad y la escasez de estos activos. También pueden representar activos físicos, como artículos de lujo o recuerdos deportivos. En la actualidad, se utilizan principalmente para arte, coleccionables y activos digitales dentro de los juegos. También se pueden utilizar como identidades, para expresar la propiedad de muchos otros tipos de bienes virtuales y representar la propiedad intelectual.

Fichas de intercambio: Los tokens de criptointercambio, como el BNB de Binance y el FTT de FTX, son nativos de los intercambios centralizados. Por lo general, estos tokens son esenciales para la funcionalidad del intercambio e incentivan la adopción, pero no confieren derechos de gobierno y se administran de manera más centralizada. BNB tiene un doble propósito como token de intercambio y el token nativo de Binance Smart Chain de capa 1.

Fichas de valores: Hay dos tipos de tokens de valores: tokens de valores originados por entidades financieras tradicionales, como bancos de inversión o administradores de activos, y valores nativos digitales, como fondos de inversión DeFi y contratos de derivados. Los tokens de valores están transformando los mercados de acciones, bonos y derivados.

Monedas estables: Stablecoins son criptoactivos con un valor estable vinculado típicamente al dólar estadounidense. Los ejemplos incluyen USDT, USDC, DAI y UST. Ahora con un valor de mercado total de alrededor de $ 140 mil millones, las monedas estables utilizan diferentes métodos para estabilizar su valor. Las monedas estables centralizadas están respaldadas por depósitos de efectivo y equivalentes dentro de instituciones financieras como bancos. Las monedas estables descentralizadas, como DAI, están garantizadas por criptoactivos mantenidos en contratos inteligentes.

Fichas de activos naturales: Estos son activos digitales respaldados por productos básicos del mundo real, como tierra, petróleo, gas o carbono. Por ejemplo, la red ecológica basada en blockchain Lluvia está conectando a los administradores de la tierra que protegen y conservan los ecosistemas con los compradores de compensaciones a través del registro Regen, brindando transparencia, liquidez y verificabilidad al mercado de créditos de carbono.

Monedas digitales del banco central (CBDC): CBDCs son versiones criptográficas de la moneda fiduciaria, como el e-CNY de China yuan digital y el digital de Corea del Sur ganó. Los defensores promocionan su potencial para mejorar la estabilidad, reducir la fricción y ampliar el acceso financiero. Los críticos señalan su uso potencial para la opresión política y la vigilancia masiva.

¿Qué sigue para la revolución de los activos digitales?

Los activos digitales están impulsando nuevas industrias, modelos comerciales y organizaciones. DeFi está en camino de convertirse en el sistema financiero de la nueva Internet y la economía digital, reinventando todos los aspectos de los servicios financieros entre pares y en línea. DeFi ha sido resistente frente a la presión a la baja del mercado, en marcado contraste con los prestamistas en la sombra centralizados como BlockFi. Las DAO (u organizaciones autónomas descentralizadas) seguirán complementando a las corporaciones como vehículo para organizar recursos y crear valor en la economía real (como lo han hecho en la economía digital). Las empresas y los gobiernos también pueden adoptar las herramientas Web3. 

Los legisladores informados aprovecharán el potencial de la cadena de bloques para empoderar a los ciudadanos para que sean dueños de sus propias identidades y accedan a los servicios digitalmente, al mismo tiempo que preservan la privacidad. Los activos digitales pueden incluso alterar el equilibrio de poder actual en las economías emergentes a medida que más personas opten por no utilizar la moneda local y los sistemas bancarios y den el salto a los activos digitales, como las monedas estables en dólares estadounidenses (de la misma manera que superaron los teléfonos fijos y pasaron directamente a los teléfonos móviles). Los telefonos).

La fuerza imparable de los activos digitales está en curso de colisión con los gigantes de la Web2 como Facebook y Amazon, así como con los bancos, los gobiernos y otras instituciones poderosas de la economía actual. El impacto será espectacular. Como dice Warren Buffet: “Sé codicioso cuando los demás tengan miedo y temeroso cuando los demás sean codiciosos”. 

En mis siete años en este mercado, nunca había visto la confluencia del miedo, la incertidumbre y la duda en torno a las criptomonedas. Pero hay luz al final del túnel. 

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Alex Tapscott es director gerente de Ninepoint Digital Asset Group (una división de Ninepoint Partners LP). Su nuevo libro, ”Revolución de activos digitales”, fue publicado este mes. Este artículo es solo para fines informativos y no debe considerarse como un consejo de inversión. El autor o su empleador pueden tener inversiones en algunas de las empresas mencionadas.

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