Revisión del protocolo de inyección: Dex sintético de próxima generación

El Protocolo Injective es una plataforma de intercambio de capa 2 totalmente descentralizada para negociar derivados. Ofrece a los usuarios una cartera de pedidos totalmente descentralizada y un coordinador de ejecución comercial para garantizar que no se produzca una ejecución inicial.

Además, el Protocolo Injective aprovecha la tecnología blockchain de capa 2 para compilar transferencias en la Cadena Invectiva mediante el uso de un entorno compatible con EVM. Este EVM se basa en Cosmos-SDK y en realidad es una cadena lateral que permite una implementación escalable en la red Ethereum.

Si todo eso suena muy confuso, siga leyendo para conocer la descripción de un lego de lo que es el Protocolo de inyección, cómo está arreglando los intercambios descentralizados (DEX) y cómo se diferencia de la cosecha actual de DEX.

Protocolo Inyectivo Derivativo Dex

Los nuevos proyectos de blockchain van y vienen, pero el lanzamiento de la red de prueba para el Protocolo de inyección ha estado creando algunas olas reales dentro de la comunidad de blockchain.

El potencial del proyecto para cambiar el panorama de los intercambios descentralizados y el comercio de criptomonedas ha provocado una gran cantidad de contenido especulativo en los últimos meses.

Dado que el proyecto ha estado en desarrollo al menos desde el lanzamiento de su documento técnico en diciembre de 2018, y que está compuesto por un equipo experimentado de desarrolladores con experiencia en otros proyectos de tecnología y blockchain a gran escala, la emoción que rodea al proyecto puede ser comprensible.

El Protocolo de inyección se está construyendo como un intercambio de derivados totalmente descentralizado. El objetivo del proyecto es salvar las diferencias en los intercambios centralizados y descentralizados, al tiempo que incorpora el floreciente ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi). Los DEX se han considerado la solución lógica a los problemas regulatorios y de seguridad que afectan a los CEX; sin embargo, la implementación de los DEX se ha enfrentado a sus propios obstáculos.

Uno de los principales problemas que enfrenta el DEX actual es la incapacidad de igualar la conveniencia y la liquidez del CEX, lo que ha obstaculizado en gran medida la adopción de los DEX, a pesar de que respaldan el verdadero espíritu del movimiento blockchain.

Si bien el Protocolo de inyección está construyendo una plataforma descentralizada, es diferente de lo que la mayoría de la gente considera una plataforma financiera descentralizada. Espera traer una funcionalidad mejorada para mejorar dramáticamente el ecosistema DeFi. Como solo un ejemplo, puede proporcionar una liquidez igual a la que se encuentra en un CEX.

Para entender cómo hace esto, necesitamos profundizar en la construcción del protocolo y cómo sus partes forman un todo que es superior en el mundo de los DEX.

Explicación del intercambio descentralizado (DEX)

Cuando se habla de intercambios de criptomonedas, básicamente se pueden dividir en dos tipos principales: el intercambio centralizado (CEX) y el intercambio descentralizado (DEX).

Los intercambios centralizados son aquellos como Binance y Coinbase, donde las claves privadas de los activos digitales que se comercializan residen en el intercambio. Los intercambios descentralizados se caracterizan por los gustos de Uniswap y 1inch Exchange, donde las claves privadas de los activos digitales permanecen en posesión de los propietarios reales de las monedas.

El mayor punto de venta del CEX es su facilidad de uso, lo que permite que las personas compren sus primeras criptomonedas sin muchas molestias. El CEX ha sido una excelente manera de aumentar la adopción de criptomonedas y atraer nuevos usuarios, pero tienen problemas. El DEX busca solucionar estos problemas.

Probablemente esté familiarizado con la frase "ni sus claves, ni sus monedas", que simplemente significa que quien tenga las claves privadas de un activo digital es el propietario real de ese activo. Este es uno de los problemas principales con los CEX, porque para poder usarlos, debe darles control sobre sus claves privadas, en esencia, dándoles la propiedad temporal de sus activos digitales.

Normalmente, esto no ha sido un problema, pero ocasionalmente ha presentado grandes problemas. Quizás el ejemplo más conocido es el intercambio canadiense QuadrigaCX. En febrero de 2019 falleció el CEO de la bolsa de 30 años.

Desafortunadamente, él era el único con las claves privadas de las bóvedas de almacenamiento en frío del intercambio, lo que dejó inaccesibles unos $ 145 millones en activos digitales. Desde entonces, más de 100,000 usuarios de Quadriga no han podido recuperar sus fondos.

Un intercambio descentralizado evita este problema ya que son administrados por una red global de computadoras a través de contratos inteligentes. Esto significa que los usuarios interactúan directamente con los contratos inteligentes para realizar transacciones y mantienen la posesión de sus claves privadas en todo momento. Se agrega una interfaz gráfica fácil de usar para que sea más fácil para los usuarios realizar sus operaciones.

El DEX permite a los titulares de criptomonedas mantener el control y la propiedad de sus activos, que permanecen almacenados en sus propias carteras privadas. Esto permite a los usuarios mantener una verdadera propiedad sobre sus activos.

Sin embargo, el DEX todavía está en su infancia y, como tal, ha enfrentado algunos problemas de adopción temprana que deben superarse antes de que DeFi se convierta en algo común y ampliamente aceptado en la corriente principal.

Desafíos actuales de DEX

DeFi se ha construido en la red y blockchain de la segunda criptomoneda más grande por marketcap: Ethereum. Ya existen cientos de aplicaciones descentralizadas que se ejecutan en la red Ethereum, y muchas de ellas están relacionadas con DeFi.

Sin embargo, Ethereum sigue siendo lento y solo está al comienzo de la implementación de las soluciones de capa 2 y fragmentación que permitirán que la red escale y ofrezca transacciones más rápidas y económicas.

Actualmente, la gran afluencia de usuarios a DeFi ha causado congestión en la cadena Ethereum y un enorme aumento en los costos de transacción. La combinación de una gran cantidad de usuarios y una baja cantidad de transacciones por segundo significa que cada transacción compite por ser verificada.

Los mineros elegirán naturalmente las transacciones con las mayores tarifas de transacción adjuntas, ya que esto aumenta sus ganancias. Sin embargo, esto también significa que las tarifas de transacción aumentan a medida que el mayor número de usuarios compite para que se verifique su transacción.

Esto significa mayores costos para realizar transacciones y más demoras en la espera de que se procesen las transacciones. De hecho, los costos de transacción son ahora tales que las transacciones más pequeñas no tienen sentido financiero, y esto está provocando que algunos se retiren del uso de las nuevas aplicaciones DeFi.

Sí, se supone que una solución de escalado para Ethereum está en camino, pero mientras tanto, los usuarios están regresando a los intercambios centralizados para transacciones más rápidas y económicas y una mejor experiencia general del usuario.

Ingrese al Protocolo de inyección y su conjunto de características innovadoras destinadas a resolver muchos de los problemas comunes que enfrentan los DEX.

Características clave del protocolo inyectivo

• El Protocolo de inyección es un protocolo universal de finanzas descentralizadas (DeFi) para el comercio de derivados entre cadenas en una gran cantidad de productos financieros, como permutas perpetuas, futuros y comercio al contado.
• Injective Chain se implementa como un módulo Cosmos SDK, construido con Ethermint (EVM en Tendermint). Utiliza una prueba de participación basada en Tendermint para facilitar el comercio de derivados de cadena cruzada en Cosmos, Ethereum y muchos otros protocolos de capa 1.
• El protocolo de inyección es resistente a las colisiones y utiliza la función de retardo verificable (VDF) para evitar el avance.

INJ es el activo nativo de Injective Protocol y se utiliza en una amplia gama de funciones como:

• Gobernanza del protocolo
• Captura del valor de la tarifa de cambio
• Colateralización de derivados
• Minería de liquidez
• replanteo

La plataforma Injective permite a los usuarios:

• Participe en el comercio descentralizado de derivados entre cadenas con tarifas de gas cero.
• Acceda a la generación de rendimiento entre cadenas para una multitud de activos.
• Cree y negocie en cualquier mercado de derivados con solo un feed de precios, abriendo así más oportunidades de negociación en mercados que no se encuentran en otras bolsas.

El protocolo de inyección mejora el DEX

Las versiones más recientes de DEX están aplicando innovaciones que las acercan a la descentralización total que hemos visto hasta ahora. El Protocolo Injective es un gran ejemplo de esto y el proyecto está utilizando algunas de las mejores funcionalidades de las finanzas descentralizadas para crear una plataforma que sea flexible y diversa.

Con un grupo de creadores de mercado de nivel institucional como socios, el Protocolo de inyección está brindando a los usuarios una mejor liquidez, una ejecución más rápida, más diversidad de mercado y sin tarifas de gas. Estas son solo algunas de las cosas que hacen que el Protocolo Inyectivo se destaque y le haya otorgado la designación como el “primer intercambio verdaderamente descentralizado”.

Se puede esperar que las mejoras introducidas por el Protocolo Inyectivo cambien la faz de las finanzas descentralizadas y la forma en que las personas comercian para siempre.

La infraestructura que se está construyendo con Injective Chain le permite albergar una variedad de aplicaciones DeFi. Esto incluye el entorno de ejecución de órdenes, una tecnología de correspondencia de órdenes y el primer libro de órdenes completamente descentralizado.

En conjunto, estas aplicaciones crean un intercambio descentralizado de igual a igual, que no es un desarrollo nuevo, pero las herramientas que se agregan al entorno son las que distinguen al Protocolo de inyección de otros DEX.

El Consenso del Protocolo se basa en un Proof-of-Stake (PoS) basado en Tendermint para ayudar con el comercio de derivados de cadena cruzada en Cosmos, Ethereum y otros protocolos de capa 1. Por supuesto, también permite obtener recompensas por replanteo o delegar.

El software subyacente para Injective Exchange es completamente de código abierto, lo que permite realizar auditorías completas para eliminar posibles errores y vulnerabilidades. La infraestructura de intercambio de alto rendimiento ha eliminado las barreras técnicas habituales de entrada.

Debido a que los usuarios del intercambio pueden crear y comerciar en cualquier mercado con un feed de precios, pueden acceder fácilmente a mercados que podrían no estar disponibles en otros intercambios.

Los productos principales que se ofrecen en la red de prueba del Protocolo de inyección han sido probados y validados por algunos de los mayores comerciantes institucionales, creadores de mercado y fondos de blockchain. Esto significa que el lanzamiento de la red principal, que podría llegar tan pronto como el segundo trimestre de 2021, debería realizarse sin los problemas que han plagado el lanzamiento de algunos otros DEX.

Innovación en el protocolo inyectivo

La estructura de intercambio del Protocolo Inyectivo lo convierte en una utilidad pública donde la red de usuarios es capaz de crear mercados de derivados personalizados y personalizados. Además, aporta propiedad a los usuarios, ya que los titulares de tokens INJ tendrán derechos de voto y gobernanza sobre futuros cambios y actualizaciones de protocolo.

El protocolo de inyección se basa en el SDK de Cosmos, con un puente de token entre Cosmos y Ethereum y un conjunto de características para la comunicación entre cadenas de bloques. El intercambio brinda a los usuarios la oportunidad, por primera vez, de comerciar de manera totalmente descentralizada.

Esta es la próxima generación de DEX y es un avance hacia una web completamente interoperable y descentralizada. Debido a que está construido sobre una infraestructura de capa 2, el Protocolo de inyección promete costos más bajos y velocidades de transacción más rápidas en comparación con los DEX existentes.

El protocolo consta de varias innovaciones clave que lo distinguen del conjunto de DEX existentes. Estos se dividen en cuatro dominios: el cliente, el servicio, Cosmos y Ethereum. Juntos, estos cuatro son la columna vertebral de la plataforma Injective Protocol.

El dominio del cliente

La característica principal en el dominio del cliente es Injective Exchange Client. Esta es la interfaz de usuario que se presentará a los comerciantes cuando utilicen el intercambio.

Ha habido un gran enfoque en este aspecto de la plataforma, y ​​el equipo de desarrollo se esfuerza por brindar a los usuarios una interfaz de usuario que sea fácil de usar y completa. Es un acto de equilibrio al que se enfrentan todos los intercambios, creando una interfaz de usuario que es adecuada para operadores de todos los niveles de experiencia y expectativas.

El cliente de Exchange proporciona a todos los medios para acceder al intercambio descentralizado de una manera sencilla.

El dominio de servicio

La capa de servicios es fundamental para el rendimiento del Protocolo de inyección, ya que aquí es donde viven la API y EVM. La capa de servicios también proporciona los nodos que son responsables de la conexión al EVM, los procesos de la capa de datos y la transmisión de transacciones.

Los nodos de API funcionan para simplificar la transmisión de transacciones y permitir la interacción directa. Además de todo esto, los nodos brindan servicios analíticos y de datos al Cliente Exchange.

El dominio del cosmos

Aquí es donde vive la Cadena de inyección y, por lo tanto, se considera la columna vertebral del protocolo. Injective Chain proporciona al Client Exchange la innovadora cartera de pedidos descentralizada, el Trade Execution Coordinator (TEC) que combate el front-running y el entorno de ejecución EVM.

Todo esto se logra a través de un puente simbólico a Ethereum. The Injective Chain tiene una serie de contratos inteligentes que permiten a los usuarios aprovechar los beneficios de la negociación de derivados totalmente descentralizada con el Protocolo Injective.

El dominio de Ethereum

Al incorporar un EVM con el contrato inteligente de Cosmos SDK, que son interoperables y escalables se hacen posibles sobre el modelo de consenso de prueba de trabajo de Ethereum.

Los contratos puente EVM son contratos inteligentes que contribuyen a la estabilidad de precios en la vinculación bidireccional entre la cadena de inyección y la red Ethereum. Estos contratos inteligentes ayudan a crear el puente de tokens que existe entre los tokens nativos INJ y ETH.

Cómo funciona el protocolo inyectivo

Hemos mirado bajo el capó para ver la tecnología detrás del Protocolo de inyección, pero ¿cómo se combina y funciona en la práctica? La cadena de inyección crea la columna vertebral de la plataforma y tiene un papel importante para garantizar la funcionalidad de estos cuatro componentes clave del protocolo de inyección.

Ordenar libros

Los libros de pedidos utilizados en Client Exchange se basan en 0x, lo que proporciona una descentralización completa y ayuda a la eficiencia de las transacciones. Esto se debe a que las órdenes son capaces de habilitar relés de cadena lateral con la liquidación completada en cadena. A la naturaleza descentralizada de los libros de pedidos se suma el hecho de que están alojados en nodos INJ resistentes a la censura.

Coordinador de ejecución comercial (TEC)

El Coordinador de Ejecución de Operaciones se asegura de que no sea posible ejecutar el libro de órdenes al principio.

La ejecución anticipada es el uso de bots para monitorear el libro de pedidos, con estos bots saltando la cola de pedidos copiando las ofertas exactas de usuarios reales. Estos bots son capaces de copiar operaciones en menos de un segundo, y su uso a menudo da como resultado que los usuarios de intercambio reales no completen sus pedidos. Eso puede crear frustración y el éxodo de comerciantes de un intercambio.

El Protocolo de inyección utiliza una función de demora verificable que garantiza que no se realicen nuevos pedidos antes de los pedidos anteriores.

Token Bridge bidireccional

Se requiere Token Bridge para permitir la transferencia de tokens ERC-20 hacia y desde la cadena INJ. Este puente se ha creado en la red Cosmos dentro de lo que se conoce como una "zona de clavija". Estas zonas de vinculación son cadenas de bloques basadas en cuentas que unen zonas dentro del ecosistema Cosmos y cadenas de bloques externas (en este caso, Ethereum).

En la práctica, cuando se usa el Protocolo de inyección, la ruta del puente de token bidireccional atraviesa las siguientes etapas desde una dirección de Ethereum:

1. a través del contrato inteligente INJ Peg zone;
2. a través del servicio de retransmisión al módulo puente ETH;
3. a través de un oráculo al módulo bancario (dirección COSMOS).

Cuando se realizan intercambios de Cosmos a Ethereum, esta ruta se invierte.

Entorno de ejecución de EVM

La función del entorno de ejecución de EVM es la forma en que los contratos inteligentes de Ethereum se pueden ejecutar mientras se usa la cadena de inyección. Esto les brinda a los desarrolladores la oportunidad de crear dApps basadas en la red Ethereum, pero en un entorno mucho más escalable que utiliza Proof of Stake como consenso.

Para los desarrolladores, la experiencia de crear dApps es exactamente la misma cuando se usa Injective EVM. También tiene beneficios adicionales, como un mayor límite de tamaño de código de bytes de contrato.

Los Smart Contracts realizados en el entorno EVM en el Protocolo de inyección incluyen:

• Coordinador de ejecución comercial
• Puente simbólico bidireccional
• replanteo
• Los contratos de futuros
• Contratos de token ERC20

Nuestro Equipo

El sitio web de Injective Protocol muestra un equipo de 15 personas, todas las cuales tienen conexiones sólidas y experiencia en blockchain y tecnologías relacionadas.

Eric Chen es el CEO y cofundador del proyecto. Tiene una licenciatura en Finanzas de la Universidad de Nueva York y también es socio de riesgo en Innovating Capital, que fue uno de los primeros inversores en el Protocolo Injective.

Alberto Chon es el CTO y segundo cofundador del proyecto. Antes de fundar el Protocolo Inyectivo, fue Ingeniero de Desarrollo de Software en Amazon luego de completar una Maestría en Ciencias de la Computación, con especialización en Sistemas de la Universidad de Stanford.

Otros miembros del equipo incluyen desarrolladores de pila completa, desarrolladores de Solidity, desarrolladores de Golang, así como especialistas en mercados financieros e investigación de mercados.

El equipo también cuenta con el apoyo de varias empresas de capital de riesgo como Pantera y Binance, así como de asesores experimentados de blockchain como Sandeep Nailwal, el fundador de Matic, y Andreas Weigend, ex director científico de Amazon.

Fichas INJ

El token INJ cumple una serie de funciones de utilidad, pero su propósito principal es ser el token de gobierno para el Protocolo de inyección. Otorga a los titulares el derecho de proponer cambios de protocolo y de votar sobre la adopción o no de esos cambios.

Un segundo caso de uso del token será como garantía para las plataformas de préstamos. De la misma forma que las monedas estables se utilizan como garantía en las plataformas DeFi, los usuarios podrán prestar tokens INJ para utilizarlos como margen en los mercados de derivados creados en la plataforma.

Además, los tokens INJ también podrían usarse para cosas como la participación en el grupo de seguros o el respaldo colateral para generar ingresos por intereses pasivos.

Además, el token también se utilizará como incentivo para los operadores de nodos de retransmisión y los creadores de mercado. En el sistema que se está creando, los fabricantes pagan una tasa de cambio del 0.1%, pero los receptores pagan una tasa del 0.2%.

De hecho, esto permitirá a los fabricantes recibir un pago neto positivo en reembolsos, lo que ayudará a incentivar el suministro de liquidez. Una vez que se crea liquidez, los mercados disfrutarán de diferenciales ajustados y una considerable profundidad de mercado.

Además de todo eso, los nodos y validadores podrán mejorar su API o interfaz para atender directamente a las operaciones y ser recompensados ​​por hacerlo.

Las tarifas de intercambio restantes se pueden usar para recomprar tokens y quemarlos de manera deflacionaria, agregando valor a los tokens restantes por la disminución de la oferta.

Y finalmente, una parte del INJ disponible se distribuirá a los usuarios en función de sus ganancias teóricas. Los usuarios con las mayores ganancias teóricas también recibirán las mayores recompensas de INJ, lo que debería recompensar a quienes más utilizan la plataforma. Estas recompensas se calcularán en función de una instantánea diaria.

Rendimiento del token INJ

Una buena parte de la emoción que rodea al Protocolo de inyección proviene del desempeño del token INJ. En noviembre de 2020, el token se negociaba en torno al nivel de 0.75 dólares, lo que ya era bastante bueno teniendo en cuenta que el token debutó en Binance Launchpad un mes antes a 0.40 dólares, lo que les dio a los compradores de Launchpad un rendimiento cercano al 100% en un mes.

Luego, el precio comenzó a subir más y en diciembre rondaba los 1.50 dólares. Tomar ganancias en ese entonces puede haber sido tentador, pero los que lo hicieron probablemente se estén pateando hoy. Desde el precio de 1.50 dólares en diciembre, el token INJ se disparó hasta alcanzar los 16.87 dólares el 19 de febrero de 2021.

Es posible que muchas personas hayan vendido a ese nivel y en el mes siguiente, y el precio se redujo, pero nunca bajó de $ 10. En cambio, ha reanudado su repunte, alcanzando un máximo histórico de 21.45 dólares el 21 de abril de 2021.

Si el rally continuará o no es algo que no podemos responder. En los dos días posteriores al máximo histórico, el precio ya bajó casi un 25%, situándolo en $ 15.65 mientras escribimos esta revisión.

¿Continuará bajando y probará los mínimos recientes alrededor de $ 10, o se recuperará para establecer un nuevo máximo histórico? Eso está en el aire, pero las especulaciones sobre el lanzamiento de la red principal pronto parecen mantener el precio elevado.

La hoja de ruta del protocolo inyectivo

Como puede ver en la hoja de ruta a continuación, el equipo estará bastante ocupado en los próximos meses, y aquellos que estén entusiasmados con el proyecto deberían estar aún más emocionados de ver que la V1 de la red principal se lanzará en el segundo trimestre de 2021.

También es emocionante el lanzamiento de la gobernanza en el tercer trimestre de 2021. En conjunto, 2021 es un año muy emocionante para este proyecto.

Conclusión

En su forma actual, es probable que el Protocolo de inyección lleve el comercio de derivados descentralizados a la próxima generación. A diferencia de las plataformas DEX disponibles actualmente, el Protocolo de inyección eliminará la ejecución inicial, al tiempo que mejora la liquidez y la ejecución de órdenes. Y gracias a la escala de nivel 2, INJ tendrá un gran rendimiento para facilitar las transacciones comerciales.

Observamos que el intercambio busca resolver los problemas que afectan a los CEX actuales al tiempo que conserva las características que los hacen novedosos. Además, las tarifas deberían ser mucho más bajas que las de las plataformas tradicionales, y el uso de información privilegiada debería mantenerse al mínimo, si no eliminarse.

En cuanto a la exageración que rodea al proyecto, los comerciantes parecen muy interesados ​​y muy emocionados si el aumento en el precio del token es un indicador de interés. La pregunta es si INJ puede o no permanecer en niveles elevados una vez que se lance la red principal, o si se retirará como hemos visto en tantos otros proyectos.

Quizás seguirá siendo elevado ya que INJ proporciona un caso de uso sólido y los tenedores están incentivados a no vender a través del mecanismo de participación.

Si está leyendo esto y es un comerciante, es posible que desee consultar el testnet y vea si vale la pena estar atento al lanzamiento de la red principal.

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Descargo de responsabilidad: estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.

Fuente: https://www.coinbureau.com/review/injective-protocol-inj/