¿BTC todavía está correlacionado con los mercados financieros?

Fundamentos de la economía mundial

A pesar de la aparición de nuevos problemas, la economía aún se está recuperando del brote de COVID-19. Ahora que la inflación está fuera de control, los bancos centrales intentan abordar el problema aumentando las tasas de interés.

Las estadísticas del índice de precios al consumidor (IPC) de los Estados Unidos, que se publicaron el 13 de octubre y fueron más altas de lo previsto (8.2% año tras año), tuvieron un efecto negativo en el precio de bitcoin. Sin embargo, la economía mundial también está lidiando con la crisis energética, que está afectando a Europa más que a los Estados Unidos debido a su fuerte dependencia del gas natural y las materias primas rusas. Este problema no se limita a la inflación.

El conflicto en Ucrania y las siguientes sanciones contra Rusia aumentan el malestar geopolítico y la incertidumbre económica en el lado oriental. Además, una de las economías más grandes del mundo se ve amenazada por el incumplimiento de Evergrande y la política de cero COVID de China, que está trastornando las cadenas de suministro globales.

En comparación con otras monedas importantes, el índice del dólar parece sólido. En noviembre, tanto el Banco de Inglaterra como la Reserva Federal elevaron las tasas de interés en los mismos 75 puntos básicos. Esta estrategia de ajuste cuantitativo intenta restringir la oferta monetaria y disminuir la presión sobre los precios. Probablemente durará hasta el próximo año y más allá. Sin embargo, la posibilidad de una recesión global y una estanflación siguen siendo muy altas, por lo que ningún país puede sentirse completamente seguro con respecto a la política monetaria del banco central.

Relación entre BTC y la Economía

Bitcoin ha demostrado que no es inmune a los disturbios mundiales actuales. Aunque inicialmente el precio era independiente de las finanzas convencionales, la correlación comenzó a surgir en 2016.

Debido a que ambos compartían la rareza y la dificultad de extracción (minería), así como la función de ser un depósito de valor, la idea de bitcoin como “oro digital” ganó popularidad. Dado que muchas personas consideran que Bitcoin es una inversión arriesgada, surgió una correlación con los índices S&P 500 y Nasdaq-100, al igual que con las acciones convencionales.

La correlación de precios de 40 días de bitcoin a oro a partir de este escrito fue de 0.50. (después de rondar los cero en agosto). Los estrategas de Bank of America Alkesh Shah y Andrew Moss afirman:

"A medida que persiste la incertidumbre macroeconómica y queda por verse un fondo del mercado, los inversores pueden considerar a Bitcoin como un refugio relativamente seguro", dice el informe. "Una correlación positiva en desaceleración con SPX/QQQ y una correlación en rápido aumento con XAU indican esto".

Acontecimientos trágicos

El colapso de Terra/LUNA, la liquidación forzosa de Three Arrows Capital y la insolvencia de Celsius fueron las principales variables macroeconómicas en el gran ecosistema de criptomonedas que causaron un mercado bajista. También es necesario tener en cuenta las próximas normas de la UE sobre minería de bitcoin y el problema de rentabilidad existente en la industria.

A pesar de todos los desarrollos negativos antes mencionados, bitcoin logró mantener un precio en la región de $ 19,000 a $ 20,000 con una volatilidad históricamente baja. El precio de bitcoin actualmente muestra una estabilidad excepcional, incluso recientemente igualando la volatilidad de la libra esterlina.

Por otro lado, después de los rumores sobre las próximas elecciones de la Fed, los mercados han experimentado una tremenda volatilidad y cambios bruscos de precios. Mike McGlone, estratega jefe de materias primas de Bloomberg, afirma que esta es la razón por la que bitcoin puede aumentar después de un descuento significativo y, en última instancia, superar el S&P 500. Piensa que la cantidad limitada de bitcoin y su estrategia deflacionaria podrían ayudarlo a recuperar sus niveles de precios anteriores. .

El precio se ha mantenido muy estable desde la caída repentina anterior a mediados de junio, pero como todos sabemos, eso no ha durado mucho tiempo. Esto indica que a medida que pasa el tiempo, existe una mayor probabilidad de una ruptura dramática (bajista o alcista). La ruptura será más fuerte cuanto más tiempo esté estancado el precio.

Además, con las liquidaciones en mínimos históricos, el interés abierto para los futuros de BTC es más alto que nunca. Aquí se está acumulando mucha liquidez, por lo que cuando el precio comience a moverse nuevamente, habrá un impulso aún mayor.

Después de una caída adicional del 15%, el estratega Benjamín Cowen predice que bitcoin subirá al "valor justo". Los datos ahora indican que estamos infravalorados en torno al 50 % en comparación con el valor razonable. Según Cowen, es posible que tengamos que esperar hasta principios de 2024 para observar este crecimiento.

El estratega de Goldman Sachs, Kamakshya Trivedi, sostiene un punto de vista contrario, quien afirma que el índice del dólar estadounidense, que ha alcanzado máximos históricos desde 2002, puede ser una mala noticia para el mercado de bitcoin, que ahora es bajista.

Una predicción del fin del mundo: ¿Podría repetirse la caída de 2018?

Algunos analistas han estado especulando que las condiciones del mercado de 2018 (baja volatilidad, seguida de una fuerte caída de los precios) podrían repetirse hoy. Compartimos el mismo rango de negociación del 10% y anticipamos un evento inminente.

A diferencia de nuestro ciclo actual, en el que la liquidez deja los intercambios y se establecen pocas direcciones nuevas, el ciclo de 2018 vio un aumento en las direcciones enviadas a los intercambios al contado. Esta es una diferencia notable entre los dos ciclos. Un analista de CryptoQuant cree que esto debería indicar que no se producirá una situación como la de 2018.

¿Qué pasa con el “Efecto Halloween”?

En el pasado, el cuarto trimestre ha sido maravilloso para bitcoin, con patrones alcistas que comienzan en octubre y se intensifican en noviembre. Entonces, en 2021, los meses de octubre y noviembre fueron rebautizados en broma como "Uptober" y "Moonvember", respectivamente.

¿Podemos todavía anticipar un cuarto trimestre tan positivo en 4? Es difícil de predecir, pero es difícil imaginar el mismo repunte que experimentamos el año pasado dado el entorno macroeconómico desfavorable y las circunstancias geopolíticas actuales. Después de todo, no ha habido ninguna indicación real de un resurgimiento en el mercado de bitcoins durante los últimos diez meses. También debemos tener en cuenta que, a pesar de la situación global desfavorable, el estado de bitcoin como "refugio seguro" puede ayudar a respaldar el precio, particularmente durante estos tiempos difíciles.

Análisis de datos de transacciones

Filbfilb examinó la información de liquidación del intercambio de Bitfinex. Llegó a la conclusión de que una ruptura a la baja tendría más impulso. Un avance alcista sería "menos duro" que uno bajista porque la liquidez por encima de $20,500 10 es principalmente 18,000x, pero la liquidez por debajo de $10 5 es principalmente 3x, XNUMXx y XNUMXx.

Conclusiones

El mercado de bitcoin se encuentra actualmente en un estado de estancamiento. Después de un período de consolidación de dos meses, el precio de bitcoin tiene que volver a moverse. Los inversores aún pueden percibir la importancia de bitcoin como un refugio seguro y oro digital a pesar de que la perspectiva económica más amplia es bastante sombría y su correlación con los eventos del mundo real. Se anticipa una ruptura significativa en el precio de bitcoin, junto con una volatilidad adicional.

Después de que el precio supere el nivel de resistencia de $19,000, son posibles dos escenarios: una breve caída del precio seguida de un regreso alcista (rebote en forma de V); o una caída de precios más prolongada y profunda.

Bitcoin seguirá siendo la tecnología más avanzada de los últimos diez años, permitiendo la libertad financiera y la soberanía total sobre la propia riqueza, sin importar lo que ocurra. En el pasado, ha habido muchos mercados bajistas significativos en los que Bitcoin ha sobrevivido y siempre se ha recuperado.

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