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Si bien la inflación vertiginosa, junto con la amenaza de políticas monetarias agresivas, han debilitado la confianza de los consumidores, algunos sectores discrecionales tienen potencial para prosperar.
Uno de esos segmentos es el sector de vehículos de lujo premium, que en teoría está aislado de las presiones económicas debido a su enfoque hacia los clientes adinerados.
Aunque la perspectiva de nuevas cotizaciones en este espacio es emocionante, los inversores deben darse cuenta de que incluso los clientes privilegiados no son completamente inmunes a las perturbaciones financieras.
Antes de que la superestrella de Hollywood Tom Cruise pusiera el F-14 Tomcat de la Marina de los EE. UU. en el mapa a través de la icónica película Top Gun, se convirtió por primera vez en un conducto para el fabricante de automóviles deportivos. Porsche AG. La película, que finalmente catapultó a Cruise al estrellato mundial, Risky Business presentó el modelo 928 del fabricante de automóviles durante una escena fundamental de persecución de automóviles. Al final, el personaje de Cruise pronunció la frase característica: “Porsche. No hay sustituto."
La línea de seguimiento incluía dos palabras, la primera de las cuales no se puede repetir en compañía educada. Quizás sin darse cuenta, expresó el sentimiento de que los rivales de Porsche sin duda han sonado a todo volumen en las salas de juntas corporativas de Estados Unidos, Italia y, por supuesto, su país natal, Alemania. Al elaborar obras de arte con meticulosa precisión teutónica, podría decirse que ningún otro fabricante de automóviles ha integrado de manera efectiva lo estimulante con lo racional.
De hecho, el poder de la marca Porsche reside no sólo en su atractivo universal sino también en su enfoque sin precedentes en el resultado final. Exclusiva pero no del todo restrictiva, la empresa ocupa el terreno de transición viable (y, por tanto, envidiable) entre lo mundano y lo extraordinario. Mejor aún, Porsche tiene los bienes financieros para demostrarlo.
Incluso con el impacto catastrófico de la pandemia de COVID-19, la revista británica entusiasta Autocar informó que Porsche entregó 272,162 vehículos en todo el mundo en 2020, una caída de solo el 3% con respecto al récord de envíos de 2019. Sorprendentemente, la empresa logró esta producción a pesar del cierre de la fábrica durante seis semanas debido a la crisis sanitaria mundial.
Ahora que Porsche está a punto de lanzar su oferta pública inicial (OPV ) – o la primera vez que una empresa privada distribuye sus acciones a inversores minoristas – Wall Street parece ansioso por poner sus manos en el extraordinario fabricante de automóviles. Estos son los puntos de datos clave a considerar.
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¿Qué hace Porsche?
Porsche, una empresa que realmente no necesita presentación, es el fabricante de algunos de los automóviles más codiciados del mundo. Mejor conocido por el 911 con motor trasero, su clásica curvatura en forma de lágrima es reconocible al instante tanto por los entusiastas del automóvil como por los observadores ocasionales. De hecho, el motivo estético del 911 es poco cambiado desde que hizo su debut en 1963.
Sin embargo, el mercado de los vehículos deportivos se ha enfrentado a varios desafíos en las últimas décadas, lo que ha obligado incluso al gigante del sector Porsche a adaptarse a los nuevos tiempos. Hoy en día, Porsche es igualmente conocido por ofrecer vehículos más utilitarios, como SUV y sedanes de cuatro puertas. Sin embargo, cada coche que lleva el sello de Stuttgart lleva en sus venas sangre de una máquina de carreras.
Los posibles participantes en la IPO de Porsche deben comprender estas ventajas.
- Exclusividad accesible: Los Porsche no son baratos. Sin embargo, no son imposibles de conseguir, a diferencia del exclusivo reino de los coches exóticos. Por lo tanto, Porsche vende sueños realizables a los entusiastas, imbuyendo a la marca de un tremendo prestigio social pero también de un reconfortante aire de familiaridad.
- Cultura flexible: Algunas marcas de automóviles pueden ser demasiado estrictas, lo que a menudo conduce al fracaso corporativo. En marcado contraste, Porsche históricamente se adaptó al pulso del mercado, por ejemplo, introduciendo SUV en su línea cuando no era popular hacerlo. Actualmente, el fabricante de automóviles se está sumergiendo con entusiasmo en los vehículos eléctricos.
- Punto óptimo de precios: Según el sitio web de la compañía, el Porsche de precio más bajo que los clientes pueden comprar en este momento es el SUV Macan, que comienza en $57,500. Al mantener alto el punto de entrada, Porsche evita la dilución de la marca y al mismo tiempo sigue siendo accesible para una amplia franja de compradores de automóviles de lujo.
Curiosamente, los expertos de la industria automotriz han comenzado a expresar su preocupación de que actores establecidos como Grupo Mercedes Benz (ROSA: DMLRY) y Bayerische Motoren Werke (ROSA: BMWYY) han diluido sus marcas de alta marca. Por ejemplo, el Mercedes más barato se puede conseguir por poco menos de 34,000 dólares, mientras que un BMW básico cuesta un poco más de 35,000 dólares.
Hasta ahora, Porsche no ha indicado que perseguirá a la multitud de ingresos medios, lo que a largo plazo podría ser beneficioso para él, ya que un modelo de negocio centrado en el volumen puede provocar un desgaste intenso.
¿Cuándo es la fecha de salida a bolsa de Porsche?
Una de las nuevas cotizaciones públicas más esperadas, los inversores que quieran subirse al debut del inimitable fabricante de automóviles deben esperar un poco. De acuerdo a El Wall Street JournalPorsche pondrá su nombre en el calendario de salida a bolsa en algún momento del otoño de 2022. Aún así, la paciencia es una virtud y en este caso le brinda la oportunidad de llevar a cabo una diligencia debida sólida.
En primer lugar, la salida a bolsa de Porsche se encuentra entre las más confusas que se recuerdan. Actualmente, Volkswagen (ROSA: VWAGY) es propietaria de Porsche AG. Sin embargo, una entidad que cotiza en bolsa llamada Porsche Automóvil Holding SE (ROSA: POAHF), comúnmente conocido como Porsche SE, controla Volkswagen. Entonces, ¿qué está pasando aquí?
Las raíces de la marca de carreras de autos se remontan a Ferdinand Porsche, un ingeniero automotriz nacido en Austria y fundador de Porsche AG, la firma que en realidad es el tema de este OPV . Sin embargo, Porsche SE representa el interés subyacente de la familia por la marca de automóviles. Por lo tanto, el componente SE es el Porsche “corporativo” (o más precisamente el accionista mayoritario), mientras que el componente AG representa el verdadero negocio automovilístico.
Igualmente confusa es la naturaleza de la próxima IPO. Volkswagen ha declarado que planea dividir las acciones de Porsche AG, una división 50/50 entre acciones ordinarias y acciones preferentes. Según el acuerdo propuesto, se cotizará el 25% de las acciones preferentes, lo que esencialmente significa que sólo se cotizará el 12.5% de la asignación total de acciones de Porsche AG.
Además, debe tener en cuenta que sólo las acciones ordinarias tendrán derecho a voto. Sin embargo, el problema es que esta categoría de acciones no aparecerá en la lista y permanecerá bajo el control de Volkswagen. Al mismo tiempo, Porsche SE adquirirá un poco más del 25% de las acciones ordinarias con una prima del 7.5% sobre el precio de salida a bolsa aún por determinar.
Lo que dicen los analistas sobre la salida a bolsa de Porsche
Dado que la fecha de la nueva cotización será en el cuarto trimestre de este año, es imposible realizar análisis granulares ya que los detalles específicos aún no están disponibles. Sin embargo, por El Wall Street Journal, el consenso parece ser en general positivo para la IPO.
Basado en las primas de valoración entre los rivales alemanes Mercedes-Benz y BMW en el extremo inferior y el gigante italiano. Ferrari (NYSE: RACE) En alza, los analistas de la firma de corretaje Cowen estiman que el valor de mercado de Porsche podría rondar los 80 mil millones de euros o aproximadamente 84 mil millones de dólares.
Curiosamente, la capitalización de mercado de Volkswagen en el momento de escribir este artículo es de aproximadamente 103.4 millones de dólares, lo que demuestra el valor que podría desbloquearse a través de la IPO minoritaria de sólo esta marca. Además, en teoría, la nueva lista le dará a Porsche el capital y la libertad que necesita para hacer realidad su visión, que es marcadamente diferente de la de Volkswagen, que se centra en los grandes volúmenes.
Sin embargo, la IPO puede ser un asunto complicado. Por un lado, el debut podría ser exitoso porque cuestiones como la inflación y la consiguiente erosión del poder adquisitivo es un desafío que es menos oneroso para los consumidores adinerados. Por lo tanto, las acciones de Porsche pueden ser una inversión aislada en el mismo marco que las bellas artes.
Pero, por otra parte, nadie es completamente inmune a las fuerzas económicas. Ciertamente, los vehículos producidos en masa son activos que se deprecian, lo que no tiene mucho sentido financiero durante un período de costos crecientes. En otras palabras, las personas con un alto patrimonio neto podrían dirigir su capital discrecional hacia activos que se aprecian o incluso hacia refugios seguros tradicionales como los metales preciosos.
Historia financiera de Porsche
Desde el punto de vista financiero, Porsche parece encaminarse a ser una de las empresas de consumo discrecional de alto nivel más sostenibles disponibles. En el primer trimestre de 2022, la marca de carreras reportó un margen operativo del 18.6%. Si esta estadística continúa manteniéndose, este año podría pasar a ser uno de los más lucrativos de su historia reciente.
De hecho, a pesar del repunte que impuso la pandemia de COVID-19 en 2020, el margen operativo anual de Porsche nunca cayó por debajo del 15.4%, un logro absolutamente notable. Por lo tanto, los inversores no sólo están enamorados de la marca Porsche, sino que la empresa realmente ofrece sus productos.
Potencial de Porsche
Para los optimistas de Porsche, la mayor potencia de la IPO subyacente proviene posiblemente del argumento del aislamiento. Por ejemplo, el ingreso familiar promedio del propietario de un Porsche 911 es de 310,000 dólares, aproximadamente 4.5 veces el ingreso familiar promedio de un propietario de un Porsche XNUMX. ingreso familiar medio en EE. UU..
Por otro lado, una recesión económica importante podría afectar negativamente a las empresas en las que los miembros adinerados de la sociedad tienen almacenada su riqueza. Por tanto, la tesis del aislamiento no es una panacea perfecta para los problemas de nuestro tiempo.
Dónde comprar acciones de IPO de Porsche
Si quieres participar en la IPO de Porsche, necesitarás saberlo como comprar acciones – incluso si desea participar antes de la IPO. Pero antes de dar ese paso, debe registrarse para obtener una cuenta de corretaje. A continuación se muestra una lista de mejores corredores considerar.
Restricciones de Porsche para inversores minoristas
Revise las reglas de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) sobre personas restringidas antes de participar en una oferta pública inicial. No participes si tienes información privilegiada.
Porsche previo a la salida a bolsa
Aunque ninguna plataforma ha abierto oficialmente todavía un espacio previo a la IPO para las acciones de Porsche, aquellos que planifiquen con anticipación deberían registrarse en Freedom Finance, que tiene la intención de ofrecer bloques de acciones al precio de oferta inicial.
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Freedom Finance Europe Ltd, el único corredor de bolsa con sede en Europa que cotiza en Nasdaq, ofrece a los inversores la posibilidad de participar en ofertas públicas iniciales (OPI) de renombre: oportunidades tan emocionantes como Airbnb (NASDAQ:ABNB), Copo de nieve (NYSE: NIEVE) o Robin Hood (NASDAQ: CAMPANA). Freedom Finance inició operaciones en 2008 con la salida a bolsa de Facebook (NASDAQ: Facebook). Posteriormente, Freedom Finance ofrece sus servicios a 350,000 250 clientes globales, lo que permite la participación en más de 40,000 OPI a través de su conveniente plataforma en línea, que incluye 1,200 147,000 acciones, XNUMX fondos cotizados en bolsa (ETF) y XNUMX XNUMX bonos en las bolsas más grandes de Asia, Europa y el nosotros
- Personas de 30 a 65 años
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