La actualización de MakerDAO es una expresión pura de DeFi 2.0

Actualización de los mercados en cadena por Juan Pellicer, IntoTheBlock

MakerDAO vuelve a ser el centro de atención tanto por el lanzamiento de su nueva función como por el aumento de su token, MKR, en un 24 % en los últimos siete días. 

Esta semana se aprobó una propuesta para lanzar una nueva función llamada Módulo de depósito directo Dai (D3M). Esto permitirá que Maker interactúe directamente con su mercado secundario al controlar activamente el suministro de DAI de acuerdo con la demanda de su mercado. El efecto será mejores tarifas para sus usuarios y un incremento en la oferta de DAI. Dicho incremento afectará directamente a los titulares de MKR debido a las subastas de Maker y la quema de tokens. Mostraremos aquí algunos indicadores en cadena sobre el crecimiento actual de DAI y cómo están reaccionando los titulares de MKR.

Maker + Aave = Tarifas estables

Los períodos de alta demanda en DeFi producen altos picos en las tasas de préstamo que afectan negativamente a los usuarios que tienen que pagar costos más altos de lo esperado por sus préstamos. D3M actuará sobre el principal mercado de préstamos DAI (Aave) mediante la estabilización de sus tasas de interés DAI. Cuando la demanda sea alta, se acuñará DAI y se suministrará sobre Aave para reducir sus tasas de interés. Por el contrario, si la demanda es baja, se eliminará la liquidez de DAI de Aave para aumentar su tasa de interés. 

Estos ajustes alinearán a los usuarios de DAI y MakerDAO al mantener tasas atractivas y predictivas (elegidas por DAO como un objetivo de tasa de préstamo del 4 %) que incentivará el uso de sus usuarios. Mantener la tasa de préstamo más barata entre las tres principales monedas estables es una ventaja competitiva clave que hará que aumente el uso de DAI, ya que para muchos usuarios la tasa de préstamo más barata es el principal factor decisivo al pedir prestado establos.

Se espera que este mecanismo, junto con la expansión actual de Aave hacia otras cadenas, mejore el índice de utilización de DAI y su vinculación, manteniendo competitivas las tarifas de Aave. Este aumento en el uso de DAI beneficia potencialmente a los poseedores de monedas MKR, ya que el sistema de subastas de Maker quemará MKR y reducirá su suministro. Además, se beneficia del programa de minería de liquidez de Aave, al recolectar tokens de AAVE y obtener derechos de gobierno en Aave Governance en el camino.

¿La emisión de liquidez se considera algorítmicamente DeFi 2.0? 

El término más utilizado entre los defensores de DeFi 2.0 es liquidez. Pero el valor controlado por el protocolo, los bucles de retroalimentación positiva y la alineación de incentivos vienen con él. La función D3M es todo eso. Emite liquidez algorítmicamente y la dirige hacia los mercados secundarios en un ciclo de retroalimentación que mejora las tasas de interés para impulsar la demanda. Ese aumento de la demanda acumulará más tarifas y, por lo tanto, beneficiará a los titulares de MKR con la quema de tokens. 

Esto es similar al mecanismo utilizado en Olympus DAO o Tokemak, donde los usuarios pueden beneficiarse al permitir que el protocolo dirija la liquidez hacia los mercados secundarios. También se asemeja al mecanismo algorítmico de las monedas estables como las de FRAX o DOLA donde ejercen directamente políticas monetarias expansivas y contractivas. Todos estos protocolos buscan formas de interactuar directamente con los mercados secundarios en beneficio tanto de los usuarios como del protocolo principal.

Mientras tanto, el uso de DAI continúa creciendo

La perspectiva a largo plazo está respaldada por el hecho de que el uso de DAI continúa aumentando junto con el crecimiento de DeFi. El número de direcciones con DAI se puede utilizar como proxy de usuarios. Actualmente, esta métrica se encuentra en su punto más alto, superando la marca de las 400,000 197,440 direcciones, más del doble de las XNUMX XNUMX de noviembre del año pasado. Estos datos solo representan los datos de Ethereum, por lo que sus cifras de múltiples cadenas son un poco más grandes.

Este aumento en el uso de DAI se puede medir como la cantidad de préstamos activos tomados en cada protocolo. Recientemente, Aave otorgó su primera posición a Maker, que actualmente se ubica como el líder con la mayor cantidad prestada con $ 8.1 mil millones. Esto corresponde a la cantidad de DAI en circulación, que se ha duplicado desde mayo de este año cuando superaba los $ 4 mil millones.

Parece que los 'hodlers' a largo plazo de MKR son conscientes del crecimiento de DAI y las mejoras de este protocolo y su número continúa aumentando. Más de 20,000 190,000 direcciones han tenido MKR durante más de un año. El volumen en poder de estas direcciones es de alrededor de 20 MKR, que es casi el XNUMX% del suministro circulante:

Estos indicadores mostraron que el uso creciente de DAI continúa impactando positivamente en la visión a largo plazo de Maker. La nueva característica incrementará aún más el uso de DAI y consolidará a Maker como líder del mercado en monedas estables descentralizadas y una de las patas principales de DeFi. Si está interesado en leer más sobre D3M, prepárese sobre el nivel de conocimiento de DeFi y la cantidad de trabajo que hay detrás del lanzamiento de una función como esta con debates reflexivos, evaluaciones de riesgoy incluso simulaciones. 

Fuente: https://thedefiant.io/makerdao-mkt-aave-defi-2-0/