Actualización del mercado medio: el repunte bancario alimenta el repunte del riesgo, las tendencias de desinflación no han regresado, es demasiado pronto para recortar las tasas y mantener las llamadas, las luchas del petróleo, el oro se debilita, el repunte de las criptomonedas

Actualización del mercado medio: el repunte bancario alimenta el repunte del riesgo, las tendencias de desinflación no han regresado, es demasiado pronto para recortar las tasas y mantener las llamadas, las luchas del petróleo, el oro se debilita, el repunte de las criptomonedas

Marca de tiempo: 14 de marzo de 2023 1:28 p.m.

Los riesgos de contagio bancario se están evaporando y Wall Street está listo para volver a acumular activos de riesgo. Las acciones de EE. UU. están subiendo a medida que las acciones de los bancos regionales se recuperan y después de la octava desaceleración consecutiva con el ritmo de inflación anual respalda el caso para algunos de que el trabajo de ajuste de la Reserva Federal casi ha terminado. 

IPC

Los datos de inflación de hoy todavía respaldan el caso de otra subida de tipos de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal. Wall Street parece estar centrándose tanto en el fuerte aumento de los precios de la vivienda como en el 70% de la inflación, pero se espera que disminuya en el futuro. Los precios de los servicios siguen subiendo y las presiones salariales aún podrían estar al acecho. La lectura del supernúcleo aumentó desde hace un mes y con sólidas lecturas del servicio central, es difícil ser optimista de que la Fed pueda hacer una pausa. 

La lectura mensual principal aumentó un 0.4 % en febrero y un 6.0 % con respecto al año anterior, que fue la ganancia anual más pequeña desde septiembre de 2021. La lectura central aumentó un 0.5 %, un punto más que la estimación del consenso, mientras que sobre una base de 12 meses marcó más bajo a 5.5%. La inflación se está enfriando, pero las tendencias de desinflación claramente no han regresado. 

Expectativas del FOMC post SVB y CPI

Obviamente, dada la turbulencia del mercado durante la última semana, no sorprende que las expectativas para la reunión del FOMC del 22 de marzond están por todas partes, pero la llamada de Nomura podría ser una reacción exagerada a las noticias que surgieron durante el fin de semana. Nomura está haciendo un llamado para que la Fed no solo presente una nueva línea de crédito (lo que no sorprendería a nadie), sino que también reduzca las tasas en un cuarto de punto y detenga el ajuste cuantitativo. Esta llamada se realizó antes de que se publicaran los datos de inflación de hoy, que mostraban que persisten las presiones de aumento de los precios.

Muchos bancos han abandonado sus llamados a subir las tasas y esperan que la Reserva Federal haga una pausa. Goldman Sachs, Barclays, Wells Fargo y NatWest están en el campo de la pausa, pero probablemente no dudarían en cambiar esa decisión si las tendencias de desinflación tienen problemas en los próximos dos meses. 

Las acciones bancarias están repuntando a medida que los riesgos de estabilidad financiera disminuyen un poco y ahora parece que el enfoque en Wall Street puede volver a la inflación. De cara a esta decisión del FOMC, la inflación debería seguir siendo el factor más importante y eso debería respaldar una mayor actitud agresiva. Es posible que la Fed solo aumente las tasas en un cuarto de punto, pero debería indicar que su lucha contra la inflación no ha terminado. 

Aceite

Los precios del crudo están cayendo después de que un informe de inflación mayoritariamente en línea selló el acuerdo para al menos una subida más de tipos de la Fed. El trabajo de endurecimiento de la Fed aún no ha terminado y aumentan las posibilidades de que envíen a la economía a una recesión leve y, dado que persisten los riesgos, podría ser una grave. El crudo Brent está por debajo del nivel de $80 y eso parece sugerir un pesimismo creciente con respecto a la perspectiva de la demanda de crudo a corto plazo. Si se activa la venta técnica en la ruptura del nivel de $78, el petróleo podría correr hacia el mínimo de septiembre alrededor de la región de $76.

Gold

Los precios del oro son más bajos a medida que los rendimientos del Tesoro se recuperan después de que un informe de inflación mayoritariamente en línea aplastó la idea de que la Fed podría hacer una pausa en las tasas. El movimiento en los bonos del Tesoro es extremo ya medida que aumentan los rendimientos aquí, especialmente en el extremo corto de la curva, el oro devolverá algo del repunte de ayer. Siempre que el PPI no esté muy caliente, el oro debería encontrar un rango aquí alrededor del nivel de $1900. 

Bitcoin

Cryptos

Bitcoin está aumentando con optimismo, la turbulencia del mercado sobre el fin del sistema financiero de EE. UU. y, dado que el caso de invertir en proyectos DeFi se volvió mucho más atractivo debido a los obstáculos regulatorios que afectarán a los bancos tradicionales. Bitcoin está cerca del nivel de $ 26,000 a pesar de perder un par de criptobancos importantes y la moneda estable USD casi recupera su paridad de $ 1. 

Parece que el comercio del dólar real no va a regresar y eso debería ser una buena noticia para las criptomonedas. Bitcoin podría llegar al nivel de $ 30,000 si Wall Street tiene razón en que el trabajo de la Fed está casi terminado.   

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Ed Moya

Ed Moya

Analista de mercado sénior, América at OANDA

Con más de 20 años de experiencia comercial, Ed Moya es un analista de mercado senior de OANDA, que produce análisis intermercado de última hora, cobertura de eventos geopolíticos, políticas del banco central y reacción del mercado a las noticias corporativas. Su experiencia particular se encuentra en una amplia gama de clases de activos que incluyen divisas, materias primas, renta fija, acciones y criptomonedas. A lo largo de su carrera, Ed ha trabajado con algunos de los principales corredores de divisas, equipos de investigación y departamentos de noticias en Wall Street, incluidos Global Forex Trading, FX Solutions y Trading Advantage. Más recientemente, trabajó con TradeTheNews.com, donde proporcionó análisis de mercado sobre datos económicos y noticias corporativas. Con sede en Nueva York, Ed es un invitado habitual en varias de las principales cadenas de televisión financieras, incluidas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business y Sky TV. Sus opiniones cuentan con la confianza de los medios de comunicación globales más reconocidos del mundo, incluidos Reuters, Bloomberg y Associated Press, y se le cita regularmente en publicaciones líderes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times y The Wall Street Journal. Ed tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Rutgers.
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