Actualización del mercado medio: Good Riddance septiembre y Q2, la inflación subyacente se calienta, las expectativas de inflación mejoran, el petróleo se debilita, el oro y Bitcoin aumentan a medida que disminuyen los rendimientos

Es apropiado que el índice S&P 500 termine el mes y el trimestre cerca de sus mínimos. Desde mediados de agosto ha sido principalmente un movimiento a la baja en un solo sentido, con la excepción de un rebote que provino de la esperanza de un pivote de la Fed. La presión de venta anterior después de que el indicador preferido de la Fed fuera un poco mejor de lo esperado no duró después de que la siguiente ronda de datos mostró que la economía se está debilitando. 

El pivote de la Fed llegará antes de que finalice el año porque la grave debilidad económica está a la vuelta de la esquina, ya que se mantendrán los ajustes agresivos. Se espera que la tasa de desempleo aumente antes de fin de año y para entonces no debería sorprendernos si otro riesgo inclina la mano de la Fed hacia la neutralidad.  

Las sanciones contra Rusia fueron un gran tema durante la apertura de EE. UU. y se esperan más castigos luego de los esfuerzos de Moscú por anexar partes del este de Ucrania. 

Datos de Estados Unidos

Hubo dos oleadas de datos económicos de EE. UU., la primera sugería que la inflación sigue alta y se justifica un mayor endurecimiento de la Fed, mientras que la segunda oleada mostró un debilitamiento de la economía y cierto alivio con las expectativas de inflación. El indicador de inflación preferido por la Fed subió más de lo esperado y el gasto personal se recuperó más de lo esperado. Ambas lecturas de la inflación subyacente fueron mejores de lo esperado, con un aumento del 4.9 % respecto al año anterior y del 0.6 % mensual. La inflación general también estuvo caliente y eso sorprendió a algunos dada la caída de los precios de la gasolina. Los ingresos personales mantuvieron el ritmo de 0.3% de julio, mientras que los gastos repuntaron. 

Los datos económicos publicados después de la apertura contaron una historia completamente diferente. La lectura del PMI de Chicago colapsó en septiembre al peor nivel en más de dos años. Otros indicadores sugieren que la lectura de Chicago se recuperará el próximo mes.

El informe final de sentimiento de la Universidad de Michigan mostró que el titular se revisó a la baja, pero lo que es más importante, las perspectivas de inflación a largo plazo mejoraron. La perspectiva de inflación de 5 a 10 años cayó del 2.8% al 2.7%, lo que muestra que las perspectivas están cayendo y ahora se acercan a los niveles observados en el verano de 2020. 

Aceite

Han pasado más de dos años desde que el petróleo registró una pérdida trimestral, pero un trimestre miserable lleno de una perspectiva económica mundial pesimista significaba que las pérdidas del crudo iban a ser graves. La perspectiva de la demanda de crudo no recibe ningún favor de los datos económicos o los informes corporativos. La OPEP+ tendrá un trabajo fácil la próxima semana, pero los precios del petróleo no captarán una oferta hasta que los comerciantes de energía confíen en que se logrará una reducción agresiva de la producción en alrededor de 1 millón de bpd. El crudo Brent está a punto de consolidarse por debajo del nivel de 90 dólares. 

El petróleo se volverá más escaso en el invierno y ahora que la mayor parte de la destrucción de la demanda de crudo se ha descontado, los precios deberían estabilizarse hacia el final del año. 

Gold

Los precios del oro están subiendo a medida que los rendimientos del Tesoro continúan cayendo. Las expectativas de inflación importan y Wall Street confía en que estamos cerca de ver el ajuste máximo de la Fed. Las cosas empiezan a verse mejor para el oro. La perspectiva de China está mejorando a medida que se está brindando apoyo al mercado de la vivienda y es posible que estén más cerca de lograr un cambio gradual en su política de cero COVID. 

Si las tasas de corto plazo continúan cayendo, el rebote del oro podría avanzar hacia el nivel de $1700. 

Bitcoin

Bitcoin no reflejó exactamente una semana, mes y trimestre terribles para las acciones. Los rendimientos están retrocediendo y eso está comenzando a brindar cierto alivio a las criptomonedas. Los hodlers de Bitcoin permanecen imperturbables y si Wall Street evita cualquier momento importante de eliminación de riesgos, la criptografía más grande del mundo podría continuar estabilizándose aquí. 

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Ed Moya

Analista de mercado sénior, América at OANDA

Con más de 20 años de experiencia comercial, Ed Moya es un analista de mercado senior de OANDA, que produce análisis intermercado de última hora, cobertura de eventos geopolíticos, políticas del banco central y reacción del mercado a las noticias corporativas. Su experiencia particular se encuentra en una amplia gama de clases de activos que incluyen divisas, materias primas, renta fija, acciones y criptomonedas.

A lo largo de su carrera, Ed ha trabajado con algunos de los principales corredores de divisas, equipos de investigación y departamentos de noticias en Wall Street, incluidos Global Forex Trading, FX Solutions y Trading Advantage. Más recientemente, trabajó con TradeTheNews.com, donde proporcionó análisis de mercado sobre datos económicos y noticias corporativas.

Con sede en Nueva York, Ed es un invitado habitual en varias de las principales cadenas de televisión financiera, incluidas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business y Sky TV. Sus opiniones cuentan con la confianza de los medios de comunicación globales más reconocidos del mundo, incluidos Reuters, Bloomberg y Associated Press, y se le cita regularmente en publicaciones líderes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times y The Wall Street Journal.

Ed tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Rutgers.