Podrían venir más exclusiones de ETF de Blockchain

La exclusión de cotización de varios ETF relacionados con las criptomonedas en Australia podría convertirse en una tendencia mundial, dijeron los participantes de la industria, considerando que los emisores pueden verse obligados a deshacerse de productos de inversión similares comercializados en torno al auge del mercado.  

Gestión de activos Cosmos archivado para eliminar de la lista el ETF Cosmos Purpose Bitcoin Access (CBTC) y el ETF Cosmos Purpose Ethereum Access (CPET) de Cboe Australia.

El comercio está configurado para detenerse en espera del resultado de la solicitud.

CBTC y CPET, que se lanzaron en mayo, invierten en criptomonedas a través de Bitcoin ETF (BTCC) y Ether ETF (ETHH) de Purpose Investments, fondos al contado que debutaron en la Bolsa de Valores de Toronto de Canadá el año pasado. Ambos fondos de Cosmos tenían menos de $ 1 millón en activos. 

CBTC ha caído alrededor de un 25 % desde su creación, mientras que CPET ha disminuido un 9.5 %.

CEO de Cosmos, Dan Annan dijo a Bloomberg en una declaración de que la empresa cree firmemente en la clase de activos y está "decepcionada con este resultado".

Annan no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. .

Frank Spiteri, jefe de gestión de activos de CoinShares, le dijo a Blockworks que el mercado australiano está impulsado principalmente por inversores minoristas y asesores de inversiones. Se requiere experiencia en distribución para tener éxito en estos canales, dijo. 

“Por lo tanto, en el caso de Cosmos, un proveedor nuevo y más pequeño, no me sorprende que no hayan podido lograr el éxito necesario para seguir ejecutando este producto”, dijo Spiteri. "Con muchos productos 'yo también' que carecen de diferenciación, serán los productos que ofrecen valor, de los proveedores que tienen las capacidades de distribución y la experiencia en criptografía, los que continuarán prosperando".

Otros ETF criptográficos de Australia pendientes

21Shares, que también trajo ETF de bitcoin y ether al mercado australiano en mayo, no tiene planes de eliminar los fondos de la lista, dijo un portavoz a Blockworks. Los ETF se lanzaron como resultado de una empresa conjunta con Global X y, a diferencia de los fondos Cosmos, fueron los primeros en el país en ofrecer exposición directa a los dos criptoactivos más grandes. 

Al igual que los fondos de Cosmos Asset Management, los vehículos 21Shares no han logrado ganar mucha tracción.

El ETF Global X 21Shares Bitcoin (EBTC) y el ETF Global X 21Shares Ethereum (EETH) tenían aproximadamente USD 2 millones y USD 1 millón en activos, respectivamente, hasta el miércoles. 

El volumen promedio diario de negociación (ADTV) para el ETF de bitcoin ha sido de $ 56,300 desde el inicio, según la firma, mientras que el ADTV del ether ETF es de $ 37,800.

"Este año ha sido un ciclo de mercado difícil en casi todas las clases de activos, con las criptomonedas enfrentando vientos en contra particulares", dijo Arthur Krause, director de productos ETP en la empresa matriz de 21Shares, 21.co, en un correo electrónico. 

Más exclusiones de cripto ETF son inminentes, dicen algunos

Bitcoin ha bajado casi un 71% desde que alcanzó su máximo histórico en noviembre pasado. Ether, que alcanzó su punto máximo el mismo mes, ha bajado un 68% en los últimos 12 meses.

Nathan Geraci, presidente de The ETF Store, dijo que si bien cree que los criptoproductos que pueden sobrevivir a la reducción tienen un futuro brillante, espera que los emisores eliminen una serie de criptofondos adyacentes.

"Cada vez que una clase de activos experimenta el tipo de carnicería que hemos visto en las criptomonedas, habrá algunas pérdidas de productos", dijo Geraci a Blockworks. "El área real a observar son los ETF 'blockchain' que cotizan en EE. UU., un segmento del mercado que está completamente sobresaturado con productos y no tiene suficiente demanda de inversores".  

El ETF de cadena de bloques más grande es el ETF de intercambio de datos transformacionales (BLOK) de Amplify ETF, que llegó a los EE. UU. en enero de 2018. El fondo tiene aproximadamente $ 440 millones en activos. 

BLOK, que ha bajado un 57 % en lo que va del año, ha registrado salidas netas de casi 60 millones de dólares en 2022, incluidos 30 millones de dólares durante el último mes, según ETF.com. 

Muchos productos criptográficos similares a BLOK llegaron al mercado mientras la SEC continuaba negando los ETF de bitcoin al contado en los EE. UU., dijo Geraci. Pero incluso los fondos de cadena de bloques lanzados por gigantes de gestión de activos BlackRock, Fidelity Investments y Charles Schwab a principios de este año tienen menos de $40 millones en activos combinados.  

"La mayoría de los ETF de acciones existentes relacionados con criptomonedas tienen participaciones muy similares y están altamente correlacionados", dijo Geraci. "Espero ver el cierre de varios de estos productos durante el próximo año, independientemente de si el mercado de cifrado en su conjunto cambia".

Lara Crigger, editora en jefe de la empresa de datos VettaFi, estuvo de acuerdo en que se cerrarán varios ETF de criptomonedas, citando la disminución del interés de los asesores y los flujos mediocres.

El ETF de futuros de bitcoin más grande, el ETF de estrategia de Bitcoin de ProShares (BITO), registró $ 33 millones de entradas netas en octubre, según datos de VettaFi. Y otros fondos similares supervisados ​​por Simplify Asset Management, Valkyrie Investments, VanEck y Hashdex registraron solo USD 10 millones de entradas combinadas durante el mes. 

En general, los productos de inversión en activos digitales a nivel mundial registraron entradas menores de $ 6 millones la semana pasada, según Coin Shares, continuando con una racha de siete semanas de lo que la compañía llamó "apatía" de los inversores.

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