PayTM es el primer producto de pago digital que he utilizado a escala en India.
Cuando el RBI impuso el mandato de autenticación de dos factores para los pagos en línea, los pagos de facturas se convirtieron en un PITA importante. Al exigir a los usuarios que completaran el número de tarjeta de crédito, la fecha de vencimiento y media docena de campos, Reg 2FA causó una tremenda fricción. Después de recibir la OTP, ingresarla y presionar el botón de enviar, muchos usuarios (incluido yo) experimentaron pagos fallidos con frecuencia. Mas en
Por qué la autenticación de dos factores es un "asesino de conversiones" y un "aumentador de la presión arterial" y Pasar de tarjeta a contra reembolso. (Se eliminó el hipervínculo para publicar en el sitio web de mi empresa para cumplir con las Reglas de la comunidad de Finextra, pero estas publicaciones deben aparecer en la parte superior de los resultados de la Búsqueda de Google cuando se buscan por título + “GTM360”)
Frustrado por esta experiencia, anhelaba una billetera electrónica que pudiera recargar con un monto global de mi tarjeta de crédito una vez al mes y usar el saldo para pagar todas mis facturas mensuales sin estar sujeto a fricciones y correr el riesgo de fallar en cada pago.
PayTM cumplió ese deseo. Si bien PayTM amplió el soporte para UPI y UPIlite mucho más tarde, me refiero a la época en la que solo tenía un modo, es decir, billetera, y realizaba pagos en línea sin OTP o incluso
la contraseña. En otras palabras, PayTM subvencionó descaradamente la autenticación de dos factores. RBI miró para otro lado.
Aunque se supone que los indios son muy conscientes de la seguridad, millones de personas aprovecharon PayTM a pesar de su laxa seguridad. En su punto máximo, PayTM tenía 100 millones de usuarios de billeteras, más que la base de clientes de cualquier banco en la India. A lo largo de los años, he escrito muchas publicaciones en este blog sobre el enfoque innovador de PayTM hacia la recarga de billetera, notificaciones PUSH, SMS OTP, OTP de autocompletar, caja de sonido, ventas en la calle y su ascenso hasta convertirse en un
éxito de taquilla.
Al demostrar que el cielo no se cayó debido a su enfoque matizado hacia la seguridad, supongo que PayTM dio forma al diseño de UPI. A diferencia de los pagos en línea anteriores que reflejaban el sesgo histórico del regulador hacia la seguridad, UPI se inclina hacia la conveniencia y una experiencia de usuario superior. Como se describe en el siguiente cuadro, UPI tiene mucha menos seguridad que NEFT, IMPS y otros métodos de pago que afectan a una cuenta bancaria.
Avance rápido hasta el 31 de enero de 2024.
El RBI ordenó a PayTM que detuviera sus operaciones a finales de febrero.
El regulador tomó esta medida sin precedentes después de que su auditoría integral de sistemas expusiera incumplimientos persistentes y continuas preocupaciones materiales de supervisión en
Banco de pagos PayTM (PPB).
El punto a tener en cuenta es que la acción de ejecución del RBI está dirigida únicamente al banco de pagos asociado de la fintech que cotiza en bolsa llamada One97 Communications Limited, también conocida como PayTM.
PayTM ofrece una amplia gama de productos y servicios financieros, como pagos, FASTag (producto de peaje de autopista prepago), NCMC (billetes de transporte público prepago), crédito al consumo, crédito comercial, pasarela de pago, etc. (La solicitud de PayTM para Payment Aggregator, también conocido como Merchant Aggregator, no fue aprobada por RBI). Algunos de estos productos/servicios están arraigados en PPB, algunos son independientes de PPB y otros abarcan ambas empresas. Si bien PPB tiene la palabra "banco" en su nombre, no puede otorgar préstamos ya que es un banco de pagos, que es una forma restringida de estatuto bancario que permite recibir depósitos pero no prestar.
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@s_ketharaman: Los bancos que no pueden prestar pueden obtener ingresos –y ganancias– a través de comisiones sobre sus productos de pagos, comisiones sobre bancaseguros y diferencias de interés entre lo que obtienen de los bonos gubernamentales y lo que pagan a los depositantes.
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Poco después del anuncio del RBI, especulé sobre los siguientes incumplimientos y problemas de supervisión con PayTM, en orden creciente de gravedad (no es asesoramiento legal, pero van desde un simple golpe en los nudillos hasta una multa y pena de cárcel):
- No dio suficiente bhaav (respeto en hindi) al RBI/auditores externos
- MDR desnatado del banco a la empresa matriz
- Balance bancario utilizado para el negocio crediticio de la empresa matriz
- Violaciones KYC
- Lavado de dinero.
Según los informes de los medios, en su mayoría especulativos, en los siguientes 2 o 3 días, los cinco han surgido como factores muy probables detrás de la dura acción del regulador. Los medios de comunicación han aporreado los puntos segundo y tercero bajo la expresión general "violación de las relaciones entre partes relacionadas". Más en
El resumen de la mañana podcast.
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Según la
McKinsey, los actores fintech son “empresas de nueva creación y en crecimiento que dependen principalmente de la tecnología para llevar a cabo funciones fundamentales proporcionadas por los servicios financieros, afectando así la forma en que los usuarios almacenan, ahorran, piden prestado, invierten, mueven, pagan y protegen el dinero”.
Cuando comienzan, las fintech no tienen licencia bancaria y se asocian con bancos patrocinadores para ofrecer cuentas corrientes, cuentas de ahorro, préstamos y otros productos bancarios. Con el tiempo, algunas fintechs solicitan y obtienen un estatuto bancario y se convierten ellas mismas en banco.
PayTM es la única fintech que conozco que no es un banco, que no solo trabaja con bancos patrocinadores sino que también tiene un banco interno (One97 tiene una participación del 49% en PayTM Payments Bank, el otro 51% está en manos de su fundador Vijay Shekhar Sharma). a título personal).
En mi época, me he encontrado con muchas estructuras de negocios (perfectamente kosher), ingeniería financiera y laberintos corporativos, pero no he visto nada parecido a lo que PayTM ha hecho aquí.
Puedo imaginar la enorme complejidad causada por el producto, el servicio y la estructura corporativa de PayTM en cuanto a cómo se aplican las leyes de seguridad, privacidad de datos y cruce de muros. Un par de días después de que el RBI tomara medidas enérgicas contra él, PayTM dijo al Economic Times que su banco "no podía satisfacer al regulador bancario en materia de cumplimiento y tecnología".
No me sorprende. Si bien estoy siendo un poco generoso con PayTM, la mayoría de los reguladores tienen grandes egos y una visión de túnel y no pueden tolerar interpretaciones creativas de las reglas que han escrito. Anexo Z: Coinbase contra SEC en EE. UU.
RBI miró hacia otro lado cuando PayTM subvencionó 2FA en el pasado, pero ahora ha tomado medidas drásticas contra el gigante fintech.
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Startup Bros y VC han copiado sin convicción la respuesta de Adani Group a
Investigación de Hindenburg hizo un trabajo por esta época el año pasado y calificó la acción del RBI como un ataque a los consumidores de tecnología financiera y al ecosistema de startups en general. Eso es una tontería egoísta.
¡Buen intento! Muchos usuarios abandonaron PayTM hace años cuando erosionó su confianza. https://t.co/c98L9MgIKB
- Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) Febrero 3, 2024
Algunos observadores de la industria dicen que la acción del regulador es desproporcionada, por ejemplo, Nikhil Pahwa en su artículo de opinión titulado
El RBI no está capacitado para regular los pagos digitales en el Tiempos Económicos. En mi opinión, el autor está confundiendo
política acción de cumplimiento. Dejame explicar.
El RBI ha publicado muchas regulaciones en los últimos dos años. He compartido mi opinión sobre algunos de ellos como
Mandato de registro, Cot Regy reg Pago positivo en este blog en el pasado. Estas normas son ejemplos de políticas dirigidas a industrias y subindustrias enteras. En mi opinión, las políticas deben ser expansivas para impulsar el crecimiento del PIB. Estoy de acuerdo con el autor en que el regulador ha tirado al bebé con el agua del baño en estos casos.
La última medida del regulador es un caso de acción coercitiva contra una empresa específica, a saber, PayTM Payments Bank. A diferencia del autor, creo que es necesaria una aplicación estricta para garantizar que la economía no se descontrole. Según mi marco regulatorio ideal que se muestra en la ilustración de la derecha, una política expansiva combinada con una aplicación estricta es la mejor receta para una economía vibrante en un capitalismo.
La postura política del RBI es similar a "Las carreteras pueden causar accidentes, deberíamos prohibirlas". Lo cual obviamente es tonto. Mientras que su postura sobre la aplicación de la ley es similar a "Atropellaremos a un conductor del lado equivocado de tal manera que nadie más conducirá por el lado equivocado de la carretera". Lo cual está bien.
Si bien la primera postura frustra la innovación y el crecimiento, puedo pensar en muchos ejemplos en los que la segunda ha demostrado ser muy eficaz.
- Viajar sin billete en Alemania. Cada vez que un examinador de billetes de tren descubría a un viajero sin billete en un S-Bahn de Frankfurt, bajaba al infractor en la siguiente estación. Cinco TTE más en el tren se unirían a ella en el andén. Los seis rodearían al viajero sin billete y lo harían subir y bajar por el andén para que todo el tren viera el camino de la vergüenza del pobre desgraciado. (Para los no iniciados, el S-Bahn o Schnell Bahn, es decir, Fast Rail, es uno de los múltiples modos de transporte rápido en las ciudades alemanas, los otros son el U-Bahn, Str-Bahn y Omnibus).
- Doctrina Powell en EE.UU.. Aunque Shock and Awe y Strike with Overwhelming Force son tácticas de guerra estadounidenses estándar, la actual ofensiva de la OCC contra Blue Ridge Bank y muchos proveedores de BaaS es un guiño a este enfoque en la industria bancaria estadounidense.
- Mandato de máscara en India. Durante la pandemia, en el momento en que uno de un grupo de cinco policías de tránsito veía a un automovilista sin máscara en Pune, los cinco se amontonaban sobre él o ella. Incluso si algunos automovilistas sin máscara se escabulleron en el circo que siguió, todos recibieron un mensaje alto y claro de que las autoridades se tomaban en serio el cumplimiento de las reglas sobre el uso de máscaras.
Si bien puede parecer un poco injusto para el delincuente solitario, la aplicación estricta de la ley funciona siempre que no sea bárbara. A medida que los gobiernos se vuelven más eficientes y reducen el personal de las agencias gubernamentales, una aplicación desproporcionada de la ley podría ser el único modelo pragmático para garantizar el orden en el futuro.
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Innovadores pioneros en modelos de negocio como AirBnB,
Dependencia y
Uber Han estado envueltos bajo la nube regulatoria durante gran parte de su existencia corporativa, pero eventualmente han persuadido a los poderes fácticos de que sus modelos de negocios “no son ilegales”.
El tiempo dirá si PayTM podrá hacer lo mismo.
"El reembolso no es ilegal" ~ PayTM.
¿Por qué PayTM no puede decir "el reembolso es legal" de manera inequívoca?
Porque no puede.
Pero no se trata sólo de PayTM o Fintech. Muchas innovaciones en industrias reguladas se encuentran en brechas regulatorias, también conocidas como áreas “no ilegales”. https://t.co/uRjTOOxnGd pic.twitter.com/dkQABlksTl
- Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) 6 de Octubre de 2020
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- Fuente: https://www.finextra.com/blogposting/25665/my-two-cents-on-paytm-kerfuffle?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
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