Nasdaq 100 Técnico: Torpedeado por Nvidia, en riesgo de sufrir una caída correctiva de varias semanas – MarketPulse

• El Nasdaq 100 se ha mantenido lento y ha tenido un rendimiento inferior al Dow Jones Industrial Average desde el pasado viernes 16 de febrero.
• El reciente bajo rendimiento del Nasdaq 100 ha sido provocado por el riesgo de concentración de su importante contribuyente al rendimiento hasta la fecha, Nvidia.
• El mercado de opciones ha valorado un movimiento de alrededor del 11% en cualquier dirección en el precio de las acciones de Nvidia después de que informara sus resultados de ganancias del cuarto trimestre de 4 hoy.
• Nasdaq 100 enfrenta el riesgo de que se desarrolle una posible caída correctiva de varias semanas; Los soportes inmediatos a tener en cuenta estarán en 17,350 y 17,160.

Este es un análisis de seguimiento de nuestro informe anterior, “Los alcistas del mercado de valores estadounidense se enfrentan a una revisión de la realidad (tres señales siniestras a tener en cuenta)” publicado el 14 de febrero de 2024. Haga clic en esta página para un resumen.

El Nasdaq 100, el índice con mejor comportamiento entre los principales índices bursátiles de referencia de Estados Unidos, se ha mantenido lento desde el pasado viernes 16 de febrero.

Ayer, las acciones tecnológicas de gran capitalización, Nasdaq 100, cayeron un -0.79% después de perder hasta un -1.62% intradía. Por el contrario, el Dow Jones Industrial Average sólo registró una pequeña pérdida del -0.17%.

Riesgo de concentración en Nvidia

Fig. 1: Rendimiento hasta la fecha de los principales índices bursátiles de referencia de EE. UU. y ETF clave al 20 de febrero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

El principal culpable del actual bajo rendimiento a corto plazo del Nasdaq 100 respecto al Dow Jones Industrial Average ha sido la horrenda liquidación observada en el precio de las acciones de Nvidia ayer, donde se desplomó un -4.35% con una pérdida intradía máxima de -6.58. %, su peor rendimiento diario desde el 17 de octubre de 2023 antes de la publicación de los resultados de ganancias del cuarto trimestre de 4 hoy después del cierre de la sesión estadounidense.

Los participantes del mercado han comenzado a estar cansados ​​de las expectativas de ganancias de alto crecimiento que se depositan en Nvidia, siendo el líder del actual tema de optimismo de la revolución del ciclo económico y la alta productividad de la Inteligencia Artificial (IA). Las expectativas de consenso de los analistas han fijado un listón alto para que las ganancias por acción de Nvidia en el cuarto trimestre de 4 sean de 2023 dólares, lo que supone una enorme ganancia del +4.59% interanual con respecto al mismo trimestre del año anterior.

Un informe del Wall Street Journal de ayer, 20 de febrero, citó datos obtenidos de Cboe Global Markets de que el mercado de opciones ha valorado un movimiento de alrededor del 11% en cualquier dirección en el precio de las acciones de Nvidia después de que informara sus ganancias hoy al cierre de la sesión de EE.UU. El movimiento esperado del 11% se basa en una operación de opciones conocida como combinación, que implica comprar opciones de compra y venta al mismo precio de ejercicio.

En particular, los participantes del mercado se han vuelto cautelosos sobre el estado del mercado de valores de EE. UU., ya que una parte significativa del actual año hasta la fecha (YTD) del S&P 500 ha sido aportada por una gran parte del rendimiento YTD de Nvidia de +44 % con un pico actual de +53% visto anteriormente el 14 de febrero (ver Fig. 1) que superó los rendimientos hasta la fecha del Nasdaq 100 en 7 veces, y un margen más amplio de 38 veces en el S&P 500 de igual ponderación.

Desglose de la “cuña ascendente” bajista

Fig. 2: Tendencias principales y a mediano plazo del Nas 100 de EE. UU. al 21 de febrero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Fig. 3: Tendencia a corto plazo del Nas 100 de EE. UU. al 21 de febrero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

La venta masiva de ayer vista en el Índice Nas 100 de EE. UU. (un indicador de los futuros del Nasdaq 100) ha provocado una ruptura en el límite inferior de su configuración bajista de “cuña ascendente” a mediano plazo que también confluye con el promedio móvil de 20 días que actuó como soporte anterior en 17,630.

Además, el indicador de impulso diario RSI ha mostrado una condición de divergencia bajista desde el 24 de enero en su región de sobrecompra. Estas observaciones han aumentado el riesgo de que se desarrolle una posible caída correctiva a mediano plazo (varias semanas) dentro de la principal fase de tendencia alcista en curso del Índice desde el mínimo del 6 de enero de 2023.

En un horizonte de corto plazo, como se ve en el gráfico horario, la resistencia fundamental clave a corto plazo a observar estará en 17,730 (retroceso del antiguo soporte de la “Cuña Ascendente” y retroceso de Fibonacci del 61.8% de la reciente caída desde 16 Máximo de febrero de 2024 hasta mínimo del 21 de febrero de 2024).

Si no se supera 17,730 al alza, el índice puede mostrar una mayor debilidad para exponer los siguientes soportes intermedios en 17,350 y 17,160 (también el promedio móvil de 50 días con pendiente ascendente) en el primer paso.

Por otro lado, una superación por encima de 17,730 invalida el tono bajista para ver una nueva prueba en el actual máximo histórico de 18,000/18,030.

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