La declaración del nuevo CEO de FTX, John Ray, sobre el caso de bancarrota cuenta la historia de un desastre absoluto

La caída en desgracia de FTX esta semana culminó con la presentación de la empresa para quiebra de Capítulo 11 el 11 de noviembre. La presentación incluye las 130 empresas bajo el paraguas, así como la firma comercial Alameda.

Al anunciarse la noticia, Sam Bankman-Fried renunció a su cargo como director ejecutivo. John Ray, que supervisó Enron tras el escándalo contable de 2007, asumió el cargo tras la dimisión de SBF.

Al comentar sobre la bancarrota, Ray dijo que la presentación del Capítulo 11 brindaría alivio y permitiría una evaluación exhaustiva de la situación para maximizar las recuperaciones para todas las partes interesadas.

Capítulo 11 las presentaciones permiten que una empresa continúe operando y generalmente se implementan en casos de reestructuración empresarial.

UNA 'fallo completo'

Ray presentó la Capítulo 11 Peticiones y alegatos del primer día con el Tribunal de Quiebras de Delaware el 17 de noviembre.

Habiendo revisado los libros de FTX, Ray criticó a la administración anterior de la compañía y dijo que nunca se había encontrado con "un fracaso tan completo de las empresas controles y una ausencia tan completa de aletas confiablesinformación financiera.”

En particular, señaló integridad de los sistemas comprometida, supervisión regulatoria defectuosa en el extranjero y concentración de control en manos de un grupo muy pequeño, todos los cuales eran inexpertos e incapaces de ejecutar una operación de la escala de FTX.

rayo dijo:

“El Grupo FTX no mantuvo un control centralizado de su efectivo. Las fallas en los procedimientos de gestión de efectivo incluyeron la ausencia de una lista precisa de cuentas bancarias y signatarios de cuentas, así como la atención insuficiente a la solvencia de los socios bancarios en todo el mundo. Bajo mi dirección, los Deudores están estableciendo un sistema centralizado de administración de efectivo con controles y mecanismos de información adecuados”.

Las secuelas

Las empresas se dividieron en cuatro grupos o silos para gestionar el proceso de quiebra. Para cada silo, Ray incluyó un balance general no auditado al 30 de septiembre de 2022. El resumen es el siguiente:

Silo de West Realm Shires Inc. (WRS) incluye FTX EE. UU., LedgerX, Derivados FTX EE.UU., FTX Mercados de capitales de EE. UU. y Embed Clearing, entre otras entidades.

• El balance mostró $ 1.36 mil millones en Activos Totales, de los cuales $ 929.2 millones están relacionados con Activos Circulantes. Los Pasivos Totales son $316 millones, con $235.9 millones en Pasivos Circulantes.

Silo Alameda se refiere a entidades especializadas en fondos comerciales cuantitativos; incluye Alameda Research LLC y deudores radicados en DElaware, Corea, Japón, Islas Vírgenes Británicas, Antigua, Hong Kong, Singapur, Seychelles, Islas Caimán, Bahamas, Australia, Panamá, Turquía y Nigeria.

• El balance mostró $13.5 millones en Activos Totales, de los cuales $13.2 millones son Activos Circulantes. Los pasivos totales son de $ 5.09 mil millones, todos los cuales están al día.

Silo de empresas empresas se relacionan con entidades de inversión privada, incluyendo Inversiones de Clifton Bay, LLC, Inversiones de Clifton Bay Ltd., FTX Ventures Ltd. e Island Bay Ventures Inc, entre otras entidades.

• El balance general combinado de Clifton Bay Investments LLC y FTX Ventures Ltd mostró $2.014 mil millones en activos totales, de los cuales todos están al día. Asimismo, los Pasivos totales ascienden a $2.012 millones, al corriente.

silo puntocom posee licencias y registros de mercado específicos e incluye la plataforma de comercio digital FTX y el intercambio.

• El balance mostró $2.259 millones en Activos Totales, de los cuales $1.98 millones son Activos Circulantes. Los pasivos totales son de $466 millones, y todos menos $46,000 están al corriente.

En cada caso, los activos circulantes exceden los pasivos totales. Sin embargo, dados los controles corporativos inadecuados antes de su llegada, Ray dijo que no "nno tener confianza” en cualquiera de los estados financieros.

Ray dijo que el grupo de empresas FTX no pudo mantener un control centralizado de su efectivo, lo que significa que no hay una lista de cuentas bancarias para verificar los saldos de efectivo. Del mismo modo, los controles de la empresa eran deficientes, sin sistemas de gestión de efectivo ni el uso de mecanismos de información adecuados.

Ray dijo que la firma de auditoría del WRS Silo era Armanino LLP, y señaló que está “profesionalmente familiarizado con la firma. Sin embargo, señaló que no estaba familiarizado con la firma de auditoría de Dotcom Silo, Prager Metis, que se promociona a sí misma como "la primera firma de CPA en abrir oficialmente su sede de Metaverse en la plataforma de metaverse Decentraland".

El CEO dijo:

“Tengo preocupaciones sustanciales en cuanto a la información presentada en estos estados financieros auditados, especialmente con respecto al Dotcom Silo. En la práctica, no creo que sea apropiado que las partes interesadas o la Corte se basen en los estados financieros auditados como una indicación confiable de las circunstancias financieras de estos silos”.

Préstamos no verificados; fondos de la empresa utilizados para comprar casas

La declaración de quiebra también reveló que Sam Bankman-Fried obtuvo $ 1 mil millones en préstamos personales de Investigación Alameda.

Además, Alameda otorgó un préstamo de $543 millones al director de ingeniería de FTX, Nishad Singh. La firma también le otorgó a Ryan Salame, el codirector ejecutivo de FTX, un préstamo de $55 millones.

En un aparente desprecio por el proceso corporativo, Ray afirmó:

“Los fondos corporativos del Grupo FTX se utilizaron para comprar casas y otros artículos personales para empleados y asesores”.

Las propiedades estaban ubicadas en las Bahamas, y el nuevo director ejecutivo afirmó que "no hay documentación" para identificar las compras como préstamos. Al mismo tiempo, se registró el inmueble a nombre de los empleados y asesores.

¿Dónde están los activos digitales y otras inversiones?

Desconcertantemente, Ray describió además un enfoque caótico de la contabilidad y la seguridad. SBF y el cofundador Gary Wang "controlaron el acceso a los activos digitales de las principales empresas del Grupo FTX". Las prácticas internas fueron descritas como “inaceptables” por Ray. Se utilizó una cuenta de correo electrónico grupal como "usuario raíz para acceder a claves privadas confidenciales" en un ejemplo notable de higiene de seguridad inadecuada.

No hubo una cadencia regular para la "reconciliación de posiciones en la cadena de bloques", mientras que el software se utilizó para "ocultar el mal uso de los fondos de los clientes". Ray destacó específicamente la "exención secreta de Alameda" de documentación específica para evitar que los fondos se liquiden sin intervención manual.

Supuestamente todavía se están descubriendo nuevas billeteras. Una de esas billeteras frías contiene aproximadamente $ 740 millones, pero el grupo de empresas FTX aún no está seguro del origen de los fondos. Además, no está claro si los fondos deben dividirse entre varias entidades dentro del Grupo FTX.

En la actualidad, Ray confirmó que se transfirieron $ 372 millones sin autorización después de presentar la petición de quiebra, mientras que también se acuñaron $ 300 millones en tokens FTT después de la fecha límite. Además, las compañías de FTX creen que hay otras billeteras criptográficas que SBF y el equipo de liderazgo anterior aún no han revelado.

Se han empleado analistas forenses para buscar fondos perdidos e intentar rastrear transacciones para vincular criptoactivos. Ray comentó que los analistas podrían descubrir “lo que pueden ser transferencias muy sustanciales de propiedad de la empresa. Se mencionó la asistencia judicial como una dirección potencial para resolver el problema.

Ray expuso la descripción general de la investigación en su estado actual.

“Es mi opinión, en base a la información obtenida hasta la fecha, que muchos de los empleados del Grupo FTX, incluidos algunos de sus altos ejecutivos, no estaban al tanto de las deficiencias o posibles
mezclando activos digitales”.

El nuevo CEO cree que los “empleados actuales y anteriores” pueden ser los “más perjudicados” por el fracaso de las supuestas acciones de FTX y SBF.

Sorprendentemente, Ray afirmó que las empresas líderes relacionadas con Alameda y FTX Ventures “no llevaban libros ni registros completos de sus inversiones y actividades”. Se está finalizando un balance para las empresas afectadas desde "de abajo hacia arriba" a través de registros de caja.

Sin rastro de papel

La falta de registros de las decisiones críticas de SBF fue descrita como una de las “fallas más generalizadas” por el director ejecutivo interino. Las aplicaciones de comunicación utilizadas por SBF se configuraron para "eliminar automáticamente" los mensajes y se alentó a los empleados a hacer lo mismo.

En una tarea aparentemente básica, Ray detalló que las empresas, ahora, “están escribiendo las cosas”.

El equipo involucrado en los procedimientos de quiebra incluye a ex directores de la SEC y la CFTC, junto con miembros de la Unidad de Delitos Cibernéticos de la Oficina del Fiscal Federal. Ray y su personal se han puesto en contacto con "docenas de reguladores" ya que planteó la necesidad de transparencia.

El papel actual de SBF

Ray aprovechó para afirmar que SBF “no habla por ellos” sobre las empresas de FTX involucradas en el proceso de quiebra. Además, confirmó que SBF se encuentra actualmente en las Bahamas y describió su comunicación como “errática y engañosa”.

Recuperación

Ray señaló que debido a estas fallas en la administración de efectivo, las posiciones exactas de efectivo no se conocen en este momento. Sin embargo, las empresas están trabajando con los consultores de reestructuración Alvarez & Marsal para resolver esta situación.

Cualquier fondo ubicado por el grupo de empresas FTX será "depositado en instituciones financieras en los Estados Unidos". Cada "silo" de fondos se segmentará para que el equipo de Ray pueda asignar "costos entre los distintos silos y deudores".

Se presentará una Moción de administración de efectivo "sin demora" para detallar cómo se administrará el efectivo en el futuro.