Un nuevo informe muestra que el 50% de los proveedores de liquidez de Uniswap V3 están perdiendo dinero

La consultora Fintec Topaze Blue, en conjunto con Bancor, publicó recientemente un reporte sobre pérdida impermanente (IL) en Uniswap V3. Descubrieron que el 49.5% de los proveedores de liquidez habían sufrido rendimientos negativos debido a IL.

El informe dijo que los proveedores de liquidez, durante el período de análisis, habrían estado mejor si solo tuvieran sus tokens.

¿Qué es la pérdida impermanente?

Uniswap es un protocolo financiero descentralizado para el intercambio de criptomonedas. El protocolo lleva a cabo esta función como un Creador de mercado automático (AMM). Esto se refiere a los contratos inteligentes implementados en la cadena de bloques que utilizan fórmulas matemáticas para fijar el precio de los activos.

Este es en lugar de un método de libro de pedidos utilizado por los intercambios centralizados tradicionales, que se basan en un algoritmo de precios para facilitar el proceso de compra y venta.

Los AMM funcionan de manera similar al método del libro de órdenes en el sentido de que existen pares comerciales, por ejemplo, ETH / MATIC. Pero la principal diferencia es que, con un AMM, no necesita una contraparte (otro comerciante) en el otro lado para realizar la operación. En cambio, la interacción tiene lugar con el contrato inteligente que "hace" el mercado.

Para facilitar esto, los AMM se basan en grupos de liquidez que son grupos de tokens de colaboración colectiva bloqueados en un contrato inteligente. Los inversores agregan sus tokens a los fondos de liquidez en busca de ganancias.

El IL ocurre cuando un inversionista agrega liquidez a un grupo de liquidez y el precio del activo depositado cambia en comparación con el precio en el momento del depósito. Cuanto más significativa es la diferencia, más IL.

Sin embargo, las tarifas de negociación se agregan al fondo de liquidez, lo que, en algunos casos, puede compensar el IL, lo que hace que valga la pena exponerse a él. Al mismo tiempo, ser un proveedor de liquidez rentable depende de muchos factores variables, incluido el protocolo, el grupo, el activo depositado y las condiciones actuales del mercado, lo que la convierte en una empresa arriesgada en general.

Uniswap V3 tiene riesgos inherentes asociados con la provisión de liquidez

El la investigación realizado por Topaze Blue afirma que existen riesgos inherentes al proporcionar liquidez a Uniswap V3.

Su muestreo cubrió 17 grupos, lo que representa el 43% del valor total bloqueado en el protocolo. Descubrieron que las tarifas totales ganadas, desde $ 108.5 mil millones en volumen de operaciones desde el 5 de mayo hasta el 20 de septiembre, eran menos que el IL total en $ 61 millones.

"honorarios totales ganados desde el inicio hasta el corte la fecha fue de $ 199.3 millones. También encontramos que la IL total que sufrieron los LP durante este período fue 260.1 millones de dólares, lo que significa que, en conjunto, esos LP habrían estado mejor en 60.8 millones de dólares si simplemente HODLd ".

El análisis mostró que, de esos 17 grupos, el 80% tenía IL mayor que las tarifas ganadas. Con solo los grupos WBTC / USDC, AXS / WETH y FTM / WETH obteniendo rendimientos netos positivos.

El informe concluye que los usuarios que decidan no proporcionar liquidez pueden esperar aumentar el valor de sus cartera a un ritmo más rápido en comparación con un inversor que proporciona activamente liquidez en Uniswap v3.

¿Te gusta lo que ves? Suscríbase para recibir actualizaciones.

Fuente: https://cryptoslate.com/new-report-shows-50-of-uniswap-v3-liquidity-providers-are-losing-money/