Ondo Finance lanza bonos del Tesoro y bonos corporativos de EE. UU. tokenizados

Los tokens representarán depósitos en ETF de bonos populares de Blackrock y PIMCO

Están surgiendo nuevas ofertas de DeFi para adaptarse al clima macroeconómico cambiante, después de que los rendimientos de referencia de las monedas estables hayan caído por debajo de los instrumentos de bajo riesgo disponibles en las finanzas tradicionales. 

Ingrese a Ondo Finance, que tiene como objetivo desarrollar fondos de inversión tokenizados: la empresa reveló el lanzamiento inminente de tres tokens que representan depósitos en ETF populares administrados por los gigantes de gestión de activos Blackrock y PIMCO.

De las tres ofertas, el US Government Bond Fund (OUSG) tendrá el rendimiento más bajo, que Ondo estima en 4.62%. El fondo de bonos de grado de inversión a corto plazo (OSTB) es ligeramente superior al 5.45 %, y el fondo de bonos corporativos de alto rendimiento rinde actualmente un 8.02 %.

Ondo cobrará una comisión de gestión del 0.15%.

En abril de 2022, Ondo recaudó $ 20M en una ronda de la Serie A liderada por el Fondo de Fundadores de Peter Thiel y Pantera Capital, el fondo de criptoinversión de una década. 

Si bien los contratos inteligentes que interactúan con los fondos deberán aprobarse previamente, Nathan Allman, director ejecutivo y fundador de Ondo, está emocionado de explorar cómo se combinan los protocolos y los valores tokenizados. 

“Decidimos lanzar estos ETF tokenizados porque los vemos como un componente importante para la próxima generación de protocolos DeFi”, dijo a The Defiant.  

Solo compradores calificados quienes pasen por los procedimientos Conozca a su cliente (KYC) y Anti-Money Laundering (AML) podrán invertir en los fondos. La SEC define a un "comprador calificado" como una persona o entidad con al menos $5 millones en inversiones. 

Demanda de rendimiento de bajo riesgo

Todo hombre enfatizado que hay más de $ 100B de monedas estables en la cadena que no están acumulando ningún rendimiento. Está apostando a que parte de ese capital aprovechará la oportunidad de obtener un rendimiento de bajo riesgo sin que los inversores tengan que devolver esos activos al sistema financiero tradicional. 

“Algunos inversores, como los fondos de cobertura y los creadores de mercado, quieren poder moverse entre las monedas estables y los bonos del Tesoro de EE. UU. más rápido de lo que podían hacerlo tradicionalmente”, dijo Allman a The Defiant. "Se sienten atraídos por la liquidez diaria del vehículo y el apoyo directo a las monedas estables".

Él dice que las nuevas empresas y las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) también están interesadas en los tokens respaldados por ETF, ya que les permitirán acceder a un rendimiento confiable sin necesidad de configurar sus propias cuentas de corretaje y custodia.

Dados los rendimientos astronómicos que caracterizaron los primeros días de DeFi, las tasas de rendimiento ofrecidas por los productos financieros tradicionales ofrecieron poco atractivo en 2020 y 2021. Sin embargo, a medida que aumentaron las tasas de interés y DeFi se desplomó, las criptomonedas entraron en un entorno en el que los rendimientos de los bonos del Tesoro y otros ahorros los productos están por encima de los que se encuentran en los protocolos de préstamo como Compound y Aave. 

Esto ha creado un punto de tensión para DeFi. 

Dado que los rendimientos ya no atraen a las personas al espacio, se deben desarrollar otros valores agregados para que DeFi atraiga y retenga capital. Las ofertas como los fondos tokenizados de Ondo pueden volver a despertar un antiguo caso de uso que ha estado en torno a las criptomonedas desde al menos 2017: tokens de valores o tokens que representan valores del mundo real.

Fichas de seguridad

"Los tokens de seguridad han existido durante varios años, pero no han visto ninguna tracción significativa", dijo Allman, sugiriendo que el capital en cadena de hoy no tiene un hogar obvio debido a los rendimientos reducidos de DeFi. "Creo que la combinación que tenemos hoy de mucho capital en cadena, la falta de oportunidades atractivas de inversión en cadena y una sólida infraestructura financiera en cadena, finalmente crea una razón convincente para que existan tokens de seguridad".

Proyectos como Polymath Network se lanzaron en 2017 con mucha fanfarria, pero en general se han caído del mapa ya que las soluciones de token de seguridad no han logrado ganar terreno. Sin embargo, de manera más general, proyectos como Finanzas de jilguero y el prestamista garantizado MakerDAO han progresado en la integración de activos del mundo real. 

En el futuro, Ondo parece ser parte de una tendencia creciente en criptografía para usar tokens para representar activos del mundo real en lugar de los nativos de blockchain. La combinación de un conjunto abierto de protocolos basados ​​en blockchain que interactúan con tokens que representan valores reales es, sin duda, una visión convincente.