Ingresos de PancakeSwap: maneras sabrosas de beneficiarse

Resumen: Los ingresos son una de las métricas más importantes para medir la salud de los protocolos criptográficos y nos ayudan a responder las preguntas más importantes como criptoinversores:

1) ¿Cuántas personas están usando la plataforma criptográfica?

2) ¿Cómo está generando ingresos?

3) ¿Cómo están creciendo esos ingresos?

En este artículo, cubriremos cómo PancakeSwap genera sus ingresos, cómo se benefician los inversores y cómo se ha comportado frente a sus competidores.

¿Qué es PancakeSwap?

PancakeSwap es un intercambio descentralizado (DEX) nativo de BNB Chain. Es similar a Uniswap basado en Ethereum, que permite a los usuarios intercambiar, comprar y vender tokens sin intermediarios. Dado que PancakeSwap está en BNB Chain, utiliza tokens BEP20: el token estándar desarrollado por Binance.

Elimina al intermediario mediante el uso de un sistema conocido como creador de mercado automatizado (AMM). Esto permite a los comerciantes negociar con fondos de liquidez, que son fondos bloqueados en un contrato inteligente, en lugar de comprar y vender directamente con las contrapartes.

Por ejemplo, si desea cambiar BNB por el token nativo CAKE de PancakeSwap, primero deberá encontrar un grupo de BNB/CAKE con suficiente liquidez (es decir, suficientes fondos) para realizar su operación. Luego, deposita tokens BNB en el grupo y recibe automáticamente tokens CAKE según el tipo de cambio más reciente.

El grupo BNB/CAKE fue creado por inversores que depositaron estos dos tokens para ayudar a facilitar su comercio. A cambio, estos "proveedores de liquidez" (LP) tienen la posibilidad de ganar una parte de las tarifas que pagó por su operación.

Por lo tanto, los creadores de mercado automatizados tienen un fuerte incentivo para que surjan fondos de liquidez donde haya suficiente volumen (es decir, suficiente demanda comercial) entre dos pares de tokens. Esto los hace increíblemente eficientes y escalables.

Además de ser un proveedor de liquidez, PancakeSwap tiene oportunidades de agricultura de rendimiento en las que puede bloquear varios activos criptográficos y ganar "interés" en forma de tokens CAKE.

Fuentes de ingresos de PancakeSwap

PancakeSwap ha diversificado sus fuentes de ingresos de la siguiente manera:

Tasas de intercambio

Su producto estrella, PancakeSwap AMM, genera la mayor cantidad de ingresos para el proyecto. Los comerciantes tienen que pagar una tarifa de alrededor del 0.25% de cada transacción. La mayor parte de la comisión (0.17 %) se destina a los proveedores de liquidez, el 0.03 % se destina a la tesorería de PancakeSwap, mientras que el resto se utiliza para recomprar y quemar CAKE.

Quemar CAKE semanalmente es una de las formas en que PancakeSwap ayuda a mantener la inflación bajo control. Dado que CAKE no tiene un límite máximo (es decir, se puede acuñar CAKE infinito), la quema ayuda a controlar su suministro, con la esperanza de proteger su porción de CAKE.

PancakeSwap explica la por qué el suministro de CAKE no está limitado, afirmando que "CAKE's La función principal es incentivar el suministro de liquidez a la bolsa. Sin recompensas en bloque, habría mucho menos incentivo para proporcionar liquidez."

Lotería

PancakeSwap utiliza loterías para generar ingresos para la plataforma de dos formas principales. Primero, permite a los participantes comprar boletos de seis dígitos (aumentados de cuatro) para recaudar dinero y participar en un sorteo. En segundo lugar, los usuarios pagan una tarifa de transacción para comprar boletos de lotería.

Para ganar, los jugadores deben acertar los seis números de su boleto con los números sorteados al azar. La cantidad ganada por cada boleto dependerá de cuántos otros boletos ganen en el mismo grupo de premios.

Por ejemplo, si un jugador tiene el único boleto que acertó seis números en orden, y la parte predeterminada del premio acumulado para ese tramo era 2000 CAKE, recibirá el total de 2000 CAKE. ‌Sin embargo, si el jugador y otras tres personas aciertan los seis números en orden, el PASTEL 2000 se dividirá entre los cuatro boletos ganadores, lo que significa que cada boleto ganador recibirá 500 PASTEL.

Oferta Agrícola Inicial

Los IFO en PancakeSwap permiten a los inversores obtener acceso temprano a los nuevos tokens lanzados en PancakeSwap tan pronto como se agregan, lo que les brinda la oportunidad de beneficiarse de mayores recompensas. Para realizar una venta de tokens en la plataforma, PancakeSwap cobra una tarifa al emisor del token.

Además, para participar en un IFO, los participantes deben crear un perfil. Se asocia una tarifa con el perfil, que también ayuda a mantener bajo el suministro total de PASTEL al quemar un poco de PASTEL de cada perfil creado.

Tarifas de participación

PancakeSwap permite a los usuarios ganar recompensas apostando CAKE a través de "grupos de jarabe". La participación se presenta en dos tipos principales, de plazo fijo y flexible. Este último permite a los usuarios apostar CAKE y ganar recompensas con la capacidad de "des-apostar" cuando lo deseen, mientras que las apuestas a plazo fijo significan que los usuarios bloquean su CAKE apostado por un período de tiempo que elijan, para tener la oportunidad de ganar mayores recompensas.

Los ingresos provienen de una tarifa de rendimiento que ronda el 2%, restada automáticamente de cada cosecha de rendimiento en participación flexible. Además, hay una "tarifa de eliminación" del 0.1% si cancela la participación dentro de las 72 horas. El CAKE recaudado a través de la tarifa de eliminación de apuestas y la tarifa de rendimiento se quema semanalmente como parte de las quemas regulares de tokens CAKE.

Tarifas del grupo de predicción

El producto de predicción permite a los jugadores predecir el precio de BNB en los próximos cinco minutos y apostar la cantidad en un Grupo ARRIBA o Grupo ABAJO. Si el precio es más bajo que el precio inicial, los jugadores del fondo ABAJO ganan, y la cantidad del fondo ARRIBA se divide proporcionalmente entre los apostadores del fondo ABAJO.

Los ingresos se recaudan de cada grupo deduciendo el 3 % del monto de cada grupo, que se transfiere al Tesoro Pancake y se usa para recomprar y quemar tokens CAKE todos los lunes.

Historial de ingresos de PancakeSwap

Como la mayoría de los protocolos criptográficos, PancakeSwap aumentó constantemente sus ingresos hasta noviembre de 2021, antes de disminuir a lo largo de 2022. Debido a que se basa en BNB Chain, es probable que las fortunas de PancakeSwap estén ligadas a las de Binance. De hecho, el gráfico de ingresos de BNB muestra una disminución similar a lo largo de 2022:

Como Descentralizado intercambio, PancakeSwap en realidad está compitiendo contra Binance, el intercambio centralizado más grande del mundo. Dado que PancakeSwap se basa en la cadena BNB de Binance, son tanto competidores como colaboradores.

Si bien el CEO de Binance, Changpeng Zhao, ha hablado de la voluntad de Binance de interrumpirse a sí mismo con DEXes, la estructura de poder del uso de la cadena de bloques interna de Binance, en nuestra opinión, pone a PancakeSwap en una desventaja estratégica.

Además, si bien BNB Chain necesita DEX, Uniswap sigue siendo el líder indiscutible en Ethereum, que es la principal plataforma de cadena de bloques para crear tokens. Uniswap generalmente genera el doble o el triple de los ingresos de PancakeSwap cada mes.

Entonces, para averiguar qué DEX sobrevivirán, los inversores primero deben hacer la pregunta: qué cadenas de bloques sobrevivirán?

	JAN	Febrero	MAR	ABRIL	MAYO	Junio	Los ingresos totales
Uniswap	$134.10	$85.20	$93.50	$86.00	$86.60	$63.50	$548.90
Intercambio de panqueques	$55.60	$38.30	$41.40	$43.90	$46.30	$19.00	$244.50
dYdX	$39.00	$54.90	$47.50	$42.20	$26.60	$18.20	$228.4
Intercambio de sushi	$38.30	$16.00	$13.70	$12.50	$13.70	$6.20	$100.40
Comerciante Joe	$25.50	$18.70	$14.00	$9.50	$11.10	$4.20	$83.00

Principales ingresos de DEX en la primera mitad de 2022 (en millones)

En blockchain, se generan ingresos solo si la gente usa el producto. Por lo tanto, es una métrica importante para medir la popularidad del protocolo y el producto: si se ajustan al mercado del producto y si están ganando terreno.

Además, con un producto como PancakeSwap, los ingresos están directamente relacionados con los rendimientos proporcionados a las partes interesadas; por lo tanto, cuanto mayores sean los ingresos, mejores serán los beneficios para los inversores.

PancakeSwap ha tratado de diversificar sus flujos de ingresos a través de productos de juegos de azar y agricultura de rendimiento; si el juego tiene un lugar en una institución financiera de renombre es una cuestión de debate. (Hay una razón por la cual los bancos no venden boletos de lotería).

Para llevar del inversor

PancakeSwap ha ofrecido con éxito a los inversores tarifas más bajas y tiempos de transacción más rápidos al tiempo que proporciona características innovadoras adicionales. Por lo tanto, no sorprende que se haya convertido en uno de los DEX más populares en menos de dos años.

Si bien el mercado bajista ha sido especialmente difícil para los proyectos DeFi, PancakeSwap ha sido el competidor más cercano de Uniswap en términos de ingresos. Dicho esto, su dependencia de BNB Chain y los juegos de azar pueden ser razones para mantenerse alejado.

Como dice el viejo refrán, no puedes tener tu PASTEL y comértelo también.

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