Los problemas regulatorios 'siguen siendo un desafío' a medida que las CBDC ganan popularidad a nivel mundial, dice el evangelista jefe de la firma alemana de TI Giesecke+Devrient, Lars Hupel

El desarrollo y el interés de las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) están creciendo rápidamente en todo el mundo, pero los problemas regulatorios siguen siendo un desafío, especialmente para las transacciones transfronterizas de CBDC. 

Pero la empresa alemana de TI Giesecke+Devrient (G+D), ganadora del Premio a la Mejor Tecnología en la Autoridad Monetaria de Hong Kong Vía rápida mundial CBDC 2022 competencia durante la FinTech Week de la ciudad en noviembre, se muestra optimista sobre la superación de tales desafíos. 

El proyecto de G+D, Filia, es una solución CBDC minorista descrito como una especie de efectivo equipado con funciones inteligentes. Tenedor habló con el evangelista jefe de la compañía, Lars Hupel, sobre cómo las CBDC minoristas podrían cambiar vidas.

Las preguntas y respuestas se han editado para mayor claridad y brevedad.

Ningwei Qin: Filia ha estado ganando concursos comerciales de lanzamiento en Singapur, 香港y Indonesia y el BPI. ¿Cual es tu secreto?

Lars Hupel: El secreto es tener un buen producto. Uno de nuestros puntos de venta únicos es la capacidad fuera de línea en una variedad de dispositivos (tarjetas inteligentes, dispositivos portátiles y teléfonos inteligentes) que tiene nuestro producto. Todos ellos se pueden utilizar para realizar transacciones entre sí de forma peer-to-peer. Esto es lo que nos diferencia de muchos otros proveedores.

Qin: Los pagos digitales generalmente requieren una conexión a Internet, como la mayoría de las experiencias en China continental. ¿Puedes explicar, de una manera más sencilla, cómo Filia puede hacer pagos fuera de línea? 

Hupel: Tenemos un protocolo central basado en token. Un pago es esencialmente entregar un token a otra persona. Si esa persona está en línea, puede tomar el token o invalidarlo con el banco central o la autoridad emisora. 

Este cheque de pago se puede diferir si tiene un pago dual fuera de línea: tanto el pagador como el receptor están fuera de línea. Almacena un rastro auditable en un seudónimo y el terminal puede usarlo más tarde una vez que recupere la conectividad en línea para validar el pago. Las comprobaciones pueden ocurrir en una etapa diferente dependiendo de si está en línea o fuera de línea.

Lo que hemos leído en la prensa y en la investigación es que uno de los puntos principales es la inclusión financiera porque hay muchas personas sin servicios bancarios en China continental.

Qin: Entonces, ¿qué beneficios puede traer la venta minorista de CBDC a la gente común? Usted mencionó CBDC e inclusión financiera.

Hupel: Varias razones pueden contribuir a una menor inclusión financiera. En algunos países, existe una gran desconfianza en el sistema bancario, donde la gente prefiere el efectivo por motivos de privacidad. Y hay áreas rurales que simplemente no tienen sucursales bancarias disponibles. Y [hay] habitantes de la costa que tienen poco dinero pero pagan altas comisiones al banco.

Necesitamos un enfoque holístico para abordar eso. Los pagos sin conexión resuelven muchos de esos problemas. Entonces, en el modelo fuera de línea basado en token, puede emitir tarjetas inteligentes o algunos dispositivos que no requieren una cuenta bancaria bancaria. Podría ir a un agente y darle efectivo a ese agente, y eso lo convertirá a CBDC y lo pondrá en mi tarjeta. 

La resiliencia es otro tema. Muchos de estos esquemas de pago electrónico [en línea] experimentarán problemas cuando haya una red o un corte de energía. Eso también lo protegerá o ayudará en caso de un desastre natural o un corte de energía. 

Qin: Dado que ya tenemos efectivo, ¿por qué necesitamos CBDC minorista?

Hupel: El efectivo también tiene problemas. Para muchos comerciantes, manejar efectivo es bastante costoso y también puede ser riesgoso cuando se transporta efectivo. Si tiene economías con un gran sector informal con vendedores ambulantes y mercados húmedos, existen desafíos para administrar ese efectivo.

No puede usar efectivo para pagar en línea, pero CBDC sí. No estamos diciendo que las CBDC minoristas deban reemplazar el efectivo; siempre decimos que complementa el efectivo. 

Qin: ¿Qué factores pueden afectar a un país o una ciudad para adoptar CBDC?

Hupel: Puedo revelar algo sobre nuestro proyecto en Ghana. Allí mantuvimos conversaciones con bancos comerciales y fintechs. El sector privado con el que hablamos estaba ansioso por integrarse con todas las soluciones CBDC para intercambiar dinero móvil por CBDC y crear nuevos productos. No vimos tanto un enfoque en los riesgos sino más bien en las oportunidades. Fue agradable ver que tenían la idea de que "podemos utilizar CBDC para reducir la fricción en nuestros pagos".

Aún así, el proyecto piloto es la manera perfecta de probarlo. Ningún banco central del mundo quiere lanzar algo completamente nuevo al día siguiente porque podría poner en riesgo la economía. Por lo tanto, generalmente buscan pilotos restringidos primero. 

Qin: ¿Hong Kong lanzará una CBDC minorista? 

Hupel: Estamos en una conversación con la Autoridad Monetaria de Hong Kong, por lo que nos complace analizar los desafíos y las oportunidades que ven, especialmente porque también publicaron recientemente este libro blanco sobre el e-HKD. 

Dejaron muy claro [en el libro blanco] que aún no tienen una decisión. Muchas de esas economías tecnológicamente más avanzadas podrían intentar evaluar la seguridad.

Entonces digo que [Hong Kong] podría lanzarse, pero podría llevar un poco de tiempo.

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Qin: ¿Cómo se traduce el éxito en las competencias comerciales en oportunidades de negocios en el mundo real con estos países y ciudades? 

Hupel: No tengo una respuesta simple para eso porque había varios puntos de interés diferentes en todas las imágenes que hemos hecho. Si observamos las economías emergentes, están muy interesadas en los pagos fuera de línea. En Brasil, esperaban con ansias el aspecto del pago en línea. 

Pero si nos fijamos en los países del sudeste asiático, ya existe un mercado de pagos electrónicos bastante grande y ya hay mucha competencia allí. Así que las cosas que queremos lograr son muy diferentes allí. 

Por lo tanto, buscamos asociarnos con el sector privado para crear soluciones nuevas e innovadoras además de la CBDC. Pensamos en CBDC allí como un sustrato de lenguaje común sobre el cual el sector privado puede construir, y el banco central lo garantiza. Se aseguran de que el sistema sea resistente y seguro. Pero el banco central no está interesado en la desintermediación para quitarle negocios a los actores comerciales. 

Nos estamos enfocando en asociaciones y conversaciones con el sector privado, para que puedan formar nuevos modelos de negocios como los microcréditos. Con CBDC, puede establecer un historial crediticio para personas que solo usaban efectivo o pagos programables. 

El factor de éxito es que todos los bancos centrales están de acuerdo en que, para que CBDC tenga éxito, necesita la adopción del usuario; esto nos lleva allí. Pagos fuera de línea, por ejemplo, para comerciantes informales o para resiliencia, y asegurarse de que sea asequible y universalmente accesible. Por lo tanto, poder producir dispositivos para reutilizar, dispositivos existentes con los que las personas pueden realizar transacciones. 

Cada vez que iniciamos un proyecto piloto o entramos en conversaciones con el país, comenzamos primero con los casos de uso. Observamos su mercado y decimos, bueno, es posible que ya tenga dinero móvil en su país. ¿Cómo pueden las CBDC incorporar dinero móvil? O tal vez tiene muchos pagos con tarjeta de crédito, ¿dónde podemos agregar valor a eso?

Qin: ¿Cuáles serán los aspectos más destacados del desarrollo de CBDC en 2023?

Hupel: Uno de los mayores desafíos en tecnología es el rendimiento. Si realiza un piloto limitado en el país, tiene un número limitado de usos y máquinas, y puede ingresar a cientos de transacciones por segundo.

Pero si desea escalar y basar gran parte de su economía en el sistema CBDC, debe ser realmente sólido y eficaz. Hay varias diferencias de back-end; algunos adoptan la tecnología de contabilidad descentralizada (DLT) y otros usan modelos híbridos. 

Desde una perspectiva tecnológica, lo que será emocionante es cómo se pueden ampliar esas soluciones y cómo podemos terminar con un rendimiento de transacciones de cinco o incluso seis cifras por segundo. 

Qin: ¿Qué opina sobre los pagos transfronterizos de CBDC? ¿Cuáles son los desafíos de las CBDC transfronterizas?

Hupel: En algunos países africanos, cuando los inmigrantes envían dinero desde el extranjero a sus familias en el país, los pares de divisas negociados pueden no ser tan líquidos y hay que pasar por varios bancos intermediarios, lo que genera muchas comisiones. El proceso también es muy largo y hay muchas fricciones regulatorias en el medio.

La cooperación de liquidación instantánea de múltiples bancos centrales en una red CBDC es un ángulo para reducir esta fricción. 

Los pagos a través de CBDC se liquidan de inmediato. Pero vendrá otro problema, ese es el tema de la revisión regulatoria. Por lo tanto, un pago transfronterizo a través de CBDC puede ser objeto de un mayor escrutinio que un pago nacional.

En ese sentido, como comunidad, todavía tenemos que encontrar mejores estándares sobre cómo se puede abordar eso de manera transfronteriza.

Una vez más, los desafíos regulatorios siguen siendo desafiantes.

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