Investigación: ¿Podría Bitcoin posicionarse para prosperar en medio de señales bajistas globales para la economía de EE. UU.? Inteligencia de datos PlatoBlockchain. Búsqueda vertical. Ai.

Investigación: ¿Podría Bitcoin posicionarse para prosperar en medio de señales bajistas globales para la economía de EE. UU.?

Marca de tiempo: 3 de agosto de 2022 10:00 a.m.

El sentimiento global del panorama macroeconómico se silencia tras la noticia de un recesión técnica y subida de tipos de 75pb por la Reserva Federal de EE.UU. Sin embargo, los criptomercados parecen más potentes de lo que han sido en mucho tiempo, lo que puede confundir a los inversores.

Este artículo examinará los factores que afectan a la economía tradicional y cómo estos pueden afectar a la criptoindustria.

Recesión

Una recesión se entiende comúnmente como un período de declive económico temporal durante el cual se reducen la actividad comercial e industrial. Generalmente se identifica por una caída del PIB en dos trimestres sucesivos, pero el De la Casa Blanca ha presionado recientemente para garantizar que también se consideren otros factores económicos.

El primer trimestre de 2022 vio un crecimiento negativo del PIB, y la Reserva Federal de Atlanta predijo otro trimestre negativo del PIB antes del anuncio oficial del 28 de julio que confirmaba la caída del PIB.

Luego de dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB, la Reserva Federal de Atlanta modeló su pronóstico del PIB para el tercer trimestre de la economía estadounidense en +2.1%. Sin embargo, los últimos datos de PMI, construcción y gasto apuntan a una estimación de +1.3%. El mismo patrón ocurrió en el segundo trimestre, con una perspectiva positiva al inicio del trimestre y negativa al final.

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Tras la reunión del FOMC de la semana pasada, la FED está ajustando a su tasa de cambio más rápida para controlar la inflación desenfrenada. La pregunta es, ¿cuánto más pueden aguantar los mercados sin que algo se rompa?

De acuerdo con la Tasa de Fondos Federales, es posible que el mercado solo tenga el potencial para una subida de tasas más hasta que algo se rompa. Desde 1987, cada vez que la tasa de fondos ha tocado la línea roja, la FED ha retrocedido, creando un mínimo más bajo en el proceso.

Tasa de fondos FEDTasa de fondos FED
Fuente: FRED

Severa desaceleración en la economía

Hay varias señales de advertencia de que vemos una severa desaceleración económica, y podrían ser la punta del iceberg.

  • El índice de producción compuesto S&P Global Flash PMI fue negativo por primera vez desde la última recesión.
  • Las ventas de viviendas usadas cayeron casi un 6% durante junio, el quinto mes consecutivo de caída.
  • El 35% de los propietarios de pequeñas empresas en los EE. UU. “no pudieron pagar el alquiler en su totalidad o a tiempo en junio”.
  • El 45% de todas las pequeñas empresas en los EE. UU. ya han decidido congelar la contratación de nuevos trabajadores.
  • El ahorro personal es el más bajo en más de diez años, mientras que el crédito revolvente (deuda de tarjeta de crédito) es el más alto en 22 años.

Los ahorros de los consumidores en los EE. UU. están en los niveles más bajos en más de una década con tasas de interés que aumentan junto con la deuda de los consumidores es una señal de baja liquidez entre la gente común. Los gráficos de la Reserva Federal a continuación muestran la magnitud del problema.

tabla de ahorro personaltabla de ahorro personal
Fuente: FRED
deuda del consumidordeuda del consumidor
Fuente: FRED

La inflación en los bienes y servicios que se necesitan día a día junto con la deflación en los precios de los activos podría causar una gran volatilidad en los mercados globales.

Luke Gromen, fundador y presidente de Forest for the Trees, destacó que la FED está atrapada entre la espada y la pared.

¿Bitcoin perfectamente posicionado?

El precio de Bitcoin se disparó en los días posteriores a los anuncios de la FED, pero experimentó una corrección del 7% durante el fin de semana antes de la primera sesión de negociación de la semana del lunes. Bitcoin renunció a sus ganancias desde que estalló la noticia de una recesión técnica el jueves 28 de julio, pero, en el momento de escribir este artículo, sigue subiendo un 7.5 % desde que la reunión del FOMC anunció la subida de tipos de 75 pb el 27 de julio.

bitcoin en recesiónbitcoin en recesión
Fuente: TradingView

Sin embargo, las tendencias locales no son indicativas del rendimiento del mercado a largo plazo, y la acción del precio de Bitcoin durante la última semana no significa necesariamente que un mercado alcista esté de vuelta en las cartas. Ethereum ha liderado la carga en los recientes movimientos positivos del criptomercado, con un aumento del 10 % frente a Bitcoin desde el 27 de julio.

En medio de preocupaciones globales, el maximalista de Bitcoin Michael Saylor dijo que la necesidad de Bitcoin estaba en un "máximo histórico" en un Tweet el viernes. A principios de semana, citó la capacidad de Bitcoin para actuar como una "red de liquidación global", aludiendo a su potencial como moneda de reserva mundial.

Si Bitcoin se convierte en una capa de liquidación global para la economía mundial, la economía adoptaría una política monetaria predefinida como se establece en el Libro Blanco de Bitcoin. Se eliminaría la capacidad de imprimir dinero adicional, asignando los derechos de propiedad a las personas en lugar de a los bancos centrales.

Austin de la revista Bitcoin destacó que el dólar estadounidense se encuentra entre las "10 peores proporciones de deuda/PIB" en una publicación reciente, lo que se suma al argumento de que el sistema fiduciario está fallando.

El analista de DeFi, The Genie, también comentó que la FED podría estar bajo presión para imprimir más dinero antes de que la próxima reducción a la mitad de Bitcoin conduzca a otro mercado alcista de Bitcoin. CryptoSlate analizo este escenario en abril de 2022 y el potencial de que Bitcoin alcance los $ 120k para 2025.

El siguiente gráfico muestra el impacto de la impresora de dinero de EE. UU. junto con el precio de Bitcoin. La principal criptomoneda registró un aumento del 600 % desde finales de 2020, cuando la Reserva Federal aumentó drásticamente la oferta monetaria. Durante el mismo período, de septiembre de 2020 a septiembre de 2021, la oferta monetaria M1 aumentó un 440 %.

suministro de dinero bitcoin m1suministro de dinero bitcoin m1
Fuente: TradingView

En 2018 Allianz revisado las consecuencias potenciales de que el dólar pierda su estatus como moneda de reserva mundial. El artículo decía: "Quizás sea solo cuestión de tiempo hasta que el dólar siga el camino del denario, el ducado, el florín y la libra, y uno o más advenedizos tomen su lugar".

Muchos creen que Bitcoin tiene el potencial de llenar este vacío. Sin embargo, es probable que EE. UU. no esté dispuesto a renunciar a su condición de principal moneda mundial.

“Renunciar al estatus de moneda de reserva puede ayudar al país a equilibrar sus relaciones comerciales, pero probablemente dañaría el valor del dólar y crearía una presión inflacionaria sobre los precios de los bienes de consumo”.

En un momento en que la “presión inflacionaria” está en su punto más alto en 40 años, perder su estatus de moneda de reserva podría ser desastroso para la economía estadounidense.

El economista Carl Menger comentó el 26 de julio que Jerome Powell identificó que el surgimiento de un nuevo competidor por la moneda de reserva mundial no se sentiría “de inmediato”. ¿Bitcoin ya está en camino de convertirse en la moneda de reserva? Algunos pueden decir que sí, pero también decimos, “aún estamos temprano”.

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