Investigación: ¿La reducción de la inflación de EE. UU. del 8.3 % al 2 % se comparará con Bitcoin y Ethereum?

La inflación es uno de los temas globales más importantes de 2022, con EE. 8.3%, el Reino Unido hasta 10.1%, y países como Turquía, que registran cifras de hasta el 79.6 %. Estas cifras superan con creces la tasa de inflación objetivo del 2% de los principales bancos centrales.

Los bancos centrales como la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra tienen como objetivo mantener la inflación baja y estable. Un objetivo de inflación del 2% ayuda a todos a planificar para el futuro. Si la inflación es demasiado alta o se mueve mucho, es difícil para las empresas establecer los precios correctos y para las personas planificar sus gastos.

¿Cuál es el impacto de una inflación del 2%?

Para comprender el impacto de la inflación, debe observar el impacto compuesto durante una serie de años. Suponga que tiene $50,000 en su cuenta de ahorros; con una inflación del 2% compuesta anualmente durante 20 años, su poder adquisitivo se habrá reducido a solo $33,648. Sus ahorros se reducirán efectivamente en casi $ 17,000 con solo sentarse en el banco.

Si los salarios aumentan en la cifra exacta del 2% anual, entonces esto se equilibra. Sin embargo, históricamente este no es el caso. El precio promedio de la vivienda en el Reino Unido ha superado drásticamente el crecimiento promedio de las ganancias. Por lo tanto, desde el cambio de milenio, se ha vuelto cada vez más difícil para el trabajador promedio ahorrar para comprar su propia casa.

Lidiando con la inflación

Se espera que los bancos centrales finalmente controlen la inflación utilizando las herramientas que tienen a su disposición. Ha habido una alta inflación en el pasado, por lo que no es irrazonable suponer que se implementarán métodos similares en 2022 para reducir la inflación en función de los éxitos del pasado.

Históricamente, para hacer frente a la inflación cada vez que ha subido por encima del 5 %, la Reserva Federal ha aumentado la tasa de los fondos federales para superar el nivel de inflación del IPC. Las flechas rojas en el gráfico a continuación indican que esto se ha implementado seis veces en los últimos 20 años.

Durante la mayor parte de los últimos 20 años, la inflación del IPC ha promediado alrededor de la meta del 2%. En 2022 se habla de una “nueva normalidad”. Nunca ha habido una desconexión más significativa entre el IPC y la tasa de fondos de la FED con una inflación tan por encima de las tasas de interés.

La estrategia para combatir picos de inflación similares a los que actualmente afectan a los mercados globales también ha sido aumentar las tasas de interés más allá de la inflación.

En la década de 1970, cuando la inflación del IPC era de dos dígitos, Paul Volcker, presidente de la FED en ese momento, logró que la tasa de fondos de la FED superara el 12%. Sin embargo, las acciones del actual presidente de la FED, Jerome Powell, están muy lejos de las de Volcker. El siguiente gráfico ilustra la relación entre las tasas de los fondos FED y la inflación del IPC desde 1970. Volcker facilitó un cambio interanual superior al 7.5 %, mientras que Powell tuvo el efecto contrario con un cambio negativo del 7.5 %.

Cripto inflación

Bitcoin puede verse como un activo para protegerse de la degradación de la moneda, pero tiene su propia inflación. La inflación de Bitcoin está programada en el protocolo. En la actualidad, la tasa de inflación de Bitcoin es 1.75%; sin embargo, en 2024, se reducirá a 0.875 % y seguirá disminuyendo después de cada evento de reducción a la mitad.

La única ligera variación en la tasa de inflación de Bitcoin se relaciona con el poder hash de la red en relación con la dificultad de la red. Si hay un cambio en el hashrate, se ajusta automáticamente aumentando o disminuyendo la dificultad de la red para controlar la inflación.

El modelo de inflación de Bitcoin tiene como objetivo reducirlo gradualmente con el tiempo en lugar de mantener la inflación a un ritmo establecido. Las herramientas para controlar la inflación están programadas en el protocolo, por lo que no es necesario que un banco central u otro organismo rector tome ninguna decisión para controlar la inflación.

Además, Ethereum está experimentando un cambio significativo en sus tasas de inflación este año. Antes de The Merge, la tasa de inflación de Ethereum es aproximadamente 2.6%. Esto se redujo a la mitad después de la implementación de EIP-1559 en 2021.

EIP-1559 ha reducido la tasa de inflación anual de ETH del 4.2 % al 2.6 %.

Una vez que se produzca la fusión en unos meses y PoS esté activo, este será un número negativo.

Ethereum será seguro mientras ETH sea deflacionario. La mejor política criptomonetaria que existe.

- eric.eth (@econoar) 7 de agosto de 2021

Después de The Merge, la emisión se reducirá drásticamente, lo que podría dar como resultado una tasa de inflación negativa por debajo del 0%, con una emisión de ETH de alrededor 0.3%. El cambio es el resultado de la reducción a la mitad triple que tendrá lugar cuando se eliminen las recompensas diarias de 13k ETH para mineros, dejando solo 1.3K ETH para apostar.

Lucas Outumuro de Into the Block proyectó que podría bajar hasta -4.5% al ​​considerar las tarifas de la red.

$ ETH se volverá deflacionario después de la fusión

Es probable que la emisión neta de ETH oscile entre -0.5% y -4.5% dependiendo de las tarifas de la red

Aquí hay una proyección de cómo se vería eso según los datos históricos de 2022 pic.twitter.com/KdWq072Mbz

—Lucas (@LucasOutumuro) 22 de Julio de 2022

Bitcoin y Ethereum se crearon después de la recesión de 2008 para responder a los problemas que han aquejado al sistema bancario tradicional durante años. Ninguno de los dos protocolos pretende mantener la inflación en una cifra cercana al 2%. Ambas redes reducen la inflación con el tiempo, aumentando el poder adquisitivo de los activos subyacentes. Una tasa de inflación negativa significa que mantener Bitcoin o Ethereum hará que valga más en términos reales durante un período de tiempo lo suficientemente largo.

A diferencia de tener monedas fiduciarias que, incluso con la tasa de inflación objetivo de los bancos centrales, perderán poder adquisitivo, Bitcoin y Ethereum están programados para hacer todo lo contrario. Las tasas de inflación fiduciaria, aunque se están desacelerando, siguen aumentando a nivel mundial. Sin embargo, Ethereum se actualizará en septiembre, lo que provocará uno de los eventos deflacionarios más grandes de la historia. Será muy interesante observar cómo afectará esto a la especulación sobre el precio de Ethereum.

Es importante tener en cuenta que la economía no es tan simple como "la inflación es mala, la deflación es buena". De hecho, hay muchas consecuencias de la deflación que pueden ser perjudiciales para la economía. El objetivo de un objetivo inflacionario del 2% es garantizar que la velocidad del dinero continúe a un ritmo saludable.

Si hay una inflación del 0% o negativa, es aconsejable abstenerse de gastar. Aferrarse a un activo con inflación negativa significa que valdrá más con el tiempo, por lo que está perdiendo poder adquisitivo futuro si lo gasta ahora. Esta tendencia puede hacer que una economía se detenga a medida que cae la velocidad del dinero. Por lo tanto, los bancos centrales establecieron un objetivo inflacionario bajo para garantizar la continuidad del gasto.

Sin embargo, como ilustra el ejemplo al comienzo de este artículo, incluso una inflación del 2% reduce drásticamente sus ahorros durante 20 años. Ethereum y Bitcoin tienen tasas de inflación más bajas y también están programados por consenso de la comunidad global.

No hay un banco central para Bitcoin o Ethereum y, por lo tanto, no hay un presidente que juzgue mal el manejo de la economía. La economía ya está decidida y horneada en el código. Si el objetivo del 2% de inflación es asegurar que las personas puedan planificar su futuro, ¿qué mejor manera que tener los próximos 100 años por delante, como es el caso de Bitcoin?