SPX 500 Técnico: Los alcistas se están cansando – MarketPulse

Este es un análisis de seguimiento de nuestro informe anterior., “Los alcistas del mercado de valores estadounidense se enfrentan a una prueba de la realidad (tres señales siniestras a tener en cuenta)” publicado el 14 de febrero de 2024. Haga clic en esta página para un resumen.

En las últimas dos semanas, el EE. UU. SPX 500 ha continuado su ritmo de aceleración y alcanzó otro nuevo récord histórico de 5,150 el lunes 4 de marzo.

Sin embargo, bajo la superficie, hay signos de debilidad desde la perspectiva de la rotación del sector. El SPX 500 se divide en 11 sectores clave y el desempeño relativo entre sectores como “agresivo” sobre “defensivo” tiende a formar una indicación principal hacia el movimiento del S&P 500 basado en acciones de precios pasadas.

Posible peor desempeño del consumo discrecional que del consumo básico

Fig. 1: Tendencia principal de la relación S&P Consumer Discretionary/Consumer Staples al 7 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

El sector de Consumo Discrecional se considera un sector “agresivo” de beta alta ya que su desempeño en general se mueve directamente con la tendencia cíclica de la economía. Por el contrario, el sector de bienes de consumo básico es un sector de beta inferior que está siendo etiquetado como “defensivo” porque su movimiento está menos sincronizado directamente con un ciclo económico típico.

Al trazar la proporción del fondo cotizado en bolsa (XLY) del sector de consumo discrecional sobre el fondo cotizado en bolsa (XLP) del sector de consumo básico, podemos tener un gráfico histórico de rendimiento relativo cuantitativo visual.

A continuación, superponiendo el gráfico de ratio semanal de XLY/XLP con el SPX 500 (ver Fig. 1), podemos detectar dos malos resultados recientes del XLY sobre el XLP (el ratio rompió por debajo de su soporte) que condujeron a una caída correctiva de varias semanas infligida. en el SPX 500.

En la semana del 2 de marzo de 2020, la relación XLY/XLP cayó por debajo de su soporte clave y, posteriormente, el S&P 500 perdió un -22%. La siguiente ocasión fue en la semana del 18 de enero de 2022, cuando el XLY/XLP se desplomó por debajo de su soporte, seguido de una caída del -18% en el SPX 500 durante los siguientes nueve meses.

En este momento, las acciones actuales del precio de la relación XLY/XLP han bajado poco a poco en las últimas dos semanas y están a punto de buscar una nueva prueba de su soporte clave vigente desde la semana del 19 de diciembre de 2022. Además, antes de la nueva prueba actual de su soporte, ha formado un máximo más bajo que aumenta el riesgo de un inminente rendimiento inferior del Consumo Discrecional sobre el Consumo Básico que a su vez puede desencadenar una posible caída correctiva de varias semanas en el SPX 500.

Observe la resistencia clave de 5,150 en el SPX 500

Fig. 2: Tendencias principales y a mediano plazo del SPX 500 de EE. UU. al 7 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Fig 3: Tendencia a corto plazo del SPX 500 de EE. UU. al 7 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

El indicador de impulso diario RSI del SPX 500 ha mostrado una condición de divergencia bajista persistente en su región de sobrecompra desde el 9 de febrero de 2024, lo que indica una desaceleración del impulso alcista a mediano plazo.

Si la resistencia fundamental clave de 5,150 en el SPX 500 no se supera al alza, y una ruptura por debajo del soporte a corto plazo de 5,055 (también el promedio móvil de 20 días) puede desencadenar el inicio de una caída correctiva de varias semanas que expone el siguientes soportes intermedios en 5,000 y 4,950 en el primer paso.

Por otro lado, una liquidación por encima de 5,150 invalida el escenario bajista para la continuación de la secuencia impulsiva de movimiento ascendente para la próxima resistencia intermedia que llegará a 5,200/210.

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