Revisión de Synthetix: Protocolo de activos sintéticos descentralizados

Synthetix es uno de los proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi) más interesantes actualmente en el espacio. Un protocolo de emisión de activos distribuidos en un blockchain.

Construido en el Red Ethereum, este proyecto permite a los usuarios emitir y comercializar activos sintéticos descentralizados. Esto incluye no solo su combinación típica de criptomonedas, sino también monedas Fiat e incluso productos básicos.

Sin embargo, ¿es realmente seguro y cómo funciona?

En esta revisión de Synthetix, analizaré en profundidad el proyecto. También le daré lo que necesita saber para usar la plataforma y comerciar con sintéticos descentralizados. Pero primero, comencemos con algunos conceptos básicos ...

Promesa de DeFi

Una de las principales promesas que hacen muchas criptomonedas es crear un tipo de dinero y sistema transaccional que sea universalmente aceptado. Con las criptomonedas, debería poder pagarle a cualquiera por cualquier cosa, sin importar en qué parte del mundo se encuentren. Y sus transacciones deben tener tarifas mínimas.

Así es como el creador de Bitcoin previó el uso de criptomonedas transaccionales hace poco más de una década.

Ahora el espacio de la cadena de bloques ha evolucionado, y el movimiento de Finanzas Descentralizadas (DeFi) está intentando llevar esa premisa original aún más lejos. Si el movimiento DeFi tiene éxito, todos en el planeta tendrán acceso fácil y abierto a una gama completa de servicios financieros, todo sin la necesidad de bancos o intermediarios externos.

Las personas podrán acceder a productos de seguros, préstamos, inversiones, cuentas de ahorro y mucho más. Todo esto residirá en una cadena de bloques y será accesible para cualquier persona con una conexión a Internet y un teléfono inteligente u otro dispositivo con capacidad para Internet.

Todo esto ya es posible en blockchains con contrato inteligente capacidades, como la cadena de bloques Ethereum. Estos contratos inteligentes son aplicaciones que se ejecutan automáticamente cuando se cumplen ciertas condiciones. Con los contratos inteligentes, los desarrolladores pueden agregar una funcionalidad muy sofisticada a la cadena de bloques más allá del simple envío y recepción transaccional de criptomonedas.

Si crees que todo esto suena como algo futurista y poco más que un sueño, piénsalo de nuevo. Ya existen aplicaciones descentralizadas (dApps) que aprovechan los contratos inteligentes. Estas dApps permitirán a dos completos desconocidos en lados opuestos del mundo negociar préstamos sin necesidad de ningún banco u otro intermediario.

La red Ethereum también permite la creación de nuevos tokens construidos sobre su blockchain. Muchos proyectos han aprovechado esta capacidad para expandir la funcionalidad de la cadena de bloques Ethereum.

Entra Synthetix

Sintetix es uno de esos proyectos que tiene una criptomoneda construida en la cadena de bloques Ethereum. Synthetix fue creado como un proyecto DeFi que permitirá la creación de activos sintéticos.

Estos activos sintéticos pueden rastrear el precio de cualquier otro activo, ya sean divisas, acciones, bonos, materias primas o incluso otras criptomonedas. Si es algo que tiene valor en el mundo real, entonces la plataforma Synthetix permitirá que se cree un activo sintético para rastrear el precio de ese activo.

El mecanismo detrás de Synthetix es muy parecido al utilizado por stablecoins para mantener su valor fijo. Pero en lugar de una sola moneda estable, Synthetix permitirá a cualquiera acuñar un activo sintético respaldado por el token SNX.

Detalles detrás de Synthetix

Como se mencionó anteriormente, Synthetix se creó en la cadena de bloques Ethereum. A diferencia de la mayoría de los otros proyectos de blockchain, incluye dos tipos diferentes de tokens:

1. El token principal que se utiliza en la creación de activos sintéticos se llama Synthetix y utiliza el símbolo de cotización SNX.
2. El segundo tipo de token se llama Synth. Estos son todos los activos sintéticos que se crean utilizando la plataforma Synthetix.

Desde fuera, el sistema para utilizar Synthetix es bastante sencillo y sencillo. Los usuarios primero compran tokens SNX y luego los guardan en una billetera compatible. Una vez que hayan bloqueado los tokens SNX, se pueden usar para crear sintetizadores para rastrear el precio de algún otro activo del mundo real.

Aquí es donde las cosas se complican un poco más. El precio de cada sintetizador está determinado por oráculos, y muchos de estos ya se han proporcionado a través de una asociación con Chainlink (ENLACE).

En este punto, los sintetizadores disponibles son principalmente pares de divisas o criptomonedas. También hay sintetizadores disponibles basados ​​en oro y plata, y todos los sintetizadores se pueden comerciar e intercambiar en Synthetix Exchange.

Es increíblemente fácil crear sintetizadores que rastrean los precios de la forma que el creador pretenda. Por ejemplo, hay Synths basados ​​en Bitcoin, y el sBTC rastrea el precio de Bitcoin, pero el iBTC es un token inverso que gana valor cuando Bitcoin cae de valor.

Esos son dos de los usos más simples para Synthetix y Synths, pero la capacidad de acuñar y poseer sintetizadores basados ​​en diferentes criterios alentará muchas formas nuevas de intercambiar activos, crear y administrar carteras de activos, cubrir e incluso realizar pagos.

Características únicas

Hay cuatro características que son exclusivas de Synthetix y no se pueden encontrar en casi ningún otro sistema.

1. Cualquiera puede crear y convertir sintetizadores sin necesidad de contraparte;
2. Cualquier sintetizador se puede intercambiar por cualquier otro sintetizador en Synthetix Exchange y la funcionalidad proporciona una liquidez casi infinita.
3. Negociación peer-to-contract (P2C) en la que las transacciones se ejecutan rápida y fácilmente, todo sin un libro de pedidos.
4. Un grupo distribuido de titulares de tokens es responsable de proporcionar garantías en la plataforma y de mantener la estabilidad del intercambio.

¿Qué puede comerciar?

Actualmente, puede intercambiar sintetizadores y sintetizadores inversos de las principales monedas como el euro, el yen, la libra esterlina, el dólar estadounidense, el dólar australiano, el franco suizo y otras.

También puede intercambiar sintetizadores y sintetizadores inversos de criptomonedas como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Tron (TRX), Chainlink (LINK) y otros. Y hay un sintetizador y un sintetizador inverso que permite comerciar con oro y plata.

Aunque teóricamente, puedes intercambiar cualquier activo con Synthetix. El sistema financiero incluye derivados, materias primas, acciones y otros activos que suman cientos de billones de dólares. Y Synthetix proporciona una plataforma donde cualquiera de estos activos se puede convertir en un activo sintético que vive en la cadena de bloques Ethereum.

Esto les permite comerciar sin permiso y de manera descentralizada, lo que contrasta con los mercados tradicionales controlados por instituciones centralizadas.

Synthetix permitirá que cualquier persona, en cualquier parte del mundo, obtenga acceso y exposición a acciones globales como Facebook o Deutsche Bank sin la necesidad de lidiar con la fricción extrema creada por las instituciones financieras centralizadas y las regulaciones gubernamentales.

Incluso los comerciantes de criptomonedas pueden beneficiarse del acceso a una canasta de criptomonedas en sintetizadores largos y cortos.

Cómo Synthetix permanece garantizado

El principal problema experimentado en el sistema Synthetix es mantener el sistema garantizado.

Estoy seguro de que ya ha pensado lo que podría suceder si el valor de los sintetizadores en la plataforma comienza a moverse en oposición con los tokens SNX subyacentes. ¿Cómo podría el sistema mantener su garantía si el precio de SNX estaba bajando, mientras que el precio de los sintetizadores aumentaba?

De hecho, la liquidez infinita de la plataforma se creó para ayudar a resolver ese problema, y ​​hay características y características adicionales que se han incorporado para garantizar que la plataforma continúe funcionando independientemente de los movimientos de precios de los tokens SNX y los sintetizadores que ha sido creado.

A continuación, puede obtener más información sobre cada una de estas funciones y características.

750% de garantía requerida

Para emitir un nuevo Synth, el sistema Synthetix requiere una garantía del 750%. Esto significa acuñar 100 USD sintéticos (sUSD) que un usuario necesita para bloquear el equivalente a $ 750 en tokens SNX.

Este gran requisito de garantía crea un gran búfer para los sintetizadores en circulación y protege contra movimientos repentinos del mercado.

Impulsado por deuda

En el sistema Synthetix, la garantía de SNX se bloquea cada vez que se acuñan sintetizadores, y esos sintetizadores toman la forma de una deuda pendiente en la plataforma. Si un usuario desea desbloquear su SNX más tarde, debe grabar una cantidad de sintetizadores que sea igual al valor actual de los sintetizadores que acuñó anteriormente.

El requisito de garantía del 750% garantiza que sea más fácil para los usuarios recomprar su propia deuda cuando así lo deseen.

Fondos comunes de deuda

Como puede adivinar, cada persona que crea sintetizadores tendrá su propia deuda personal de los sintetizadores que ha acuñado, pero también hay un fondo de deuda global que subyace a toda la circulación de sintetizadores.

En el caso de las deudas personales, simplemente se calculan como un porcentaje siempre cambiante del total de Sintetizadores acuñados y en circulación y los tipos de cambio del activo subyacente y de SNX.

Una consecuencia de esto es que los emisores no están obligados a pagar su deuda con el tipo exacto de sintetizador que se acuñó inicialmente. Los emisores pueden pagar sus deudas con cualquier tipo de sintetizador, siempre que tenga el mismo valor de mercado que el valor de los sintetizadores que deseen quemar.

Este es el mecanismo que le da a la plataforma Synthetix lo que parece ser una liquidez infinita. También permite cualquier cambio entre sintetizadores en el sistema sin crear un desequilibrio.

Intercambio Synthetix

La Intercambio Synthetix es donde la gente puede ir a comprar y vender todos los sintetizadores que se han creado. Debido a que el intercambio está respaldado por contratos inteligentes, no es necesario depender de ninguna contraparte o tercero en el proceso de intercambio. Cualquiera puede comprar y vender en cualquier momento, aprovechando la infinita liquidez de Synthetix.

El acceso y uso del intercambio se logra fácilmente conectando una billetera web3 al intercambio. Una vez que se haya logrado, los usuarios pueden convertir rápida y fácilmente entre diferentes sintetizadores y SNX.

Actualmente, la tarifa de intercambio para todos los activos en el intercambio es del 0.3%. Estas tarifas de intercambio brindan un incentivo para mantener tokens SNX, ya que se distribuyen a los titulares de SNX como recompensa por proporcionar al sistema una garantía para respaldar los Synths en circulación.

La inflación

Los desarrolladores de Synthetix también han incorporado la inflación en el sistema, y ​​se prevé que la cantidad total de SNX emitida aumente de los 100 millones de tokens iniciales a 250 millones de tokens para 2025.

Esta inflación no se incorporó originalmente al sistema, pero se agregó más tarde cuando se hizo evidente que las tarifas de cambio por sí solas no serían un incentivo adecuado para emitir Synth. La inflación se distribuirá entre los emisores de Synth, dándoles un incentivo adicional para acuñar nuevos Synth.

Tasas de cambio y recompensas de apuesta

Cualquiera puede comprar SNX y guardarlo en una billetera, emitir Synth y asumir la deuda detrás de esos Synth. Cuando se realiza este proceso, el usuario se convierte en un participante en el ecosistema Synthetix y puede ganar y recolectar recompensas de participación. Las recompensas de participación provienen de las tarifas de Sythetix Exchange, que actualmente se establecen en el 0.3% de cada transacción.

A medida que se lleva a cabo cada transacción en el intercambio, las tarifas de intercambio se transfieren a un grupo. Luego, este grupo se distribuye entre los participantes de SNX en proporción a la cantidad de deuda pendiente que tienen. De esta manera, cualquiera puede aumentar la cantidad de comisiones de apuesta que gana simplemente emitiendo más Synth.

Una advertencia de este sistema es que los participantes solo pueden ganar y cobrar recompensas de participación si mantienen su garantía en o por encima del 750%. Esto incentiva a los emisores de Synth a mantener su garantía en 750% y mantiene la liquidez del sistema.

¿Cómo Funciona?

El proceso real funciona muy bien. Comienza sosteniendo tokens SNX en una billetera compatible con ERC-20 y luego conectando esa billetera a la Intercambio Synthetix (beta v.2 aquí).

Si un usuario desea apostar sus tokens SNX, o quiere acuñar Synth para algún propósito, comienza bloqueando SNX como garantía en su billetera. Recuerde que hay un requisito de garantía del 750%, por lo que todo Synth se acuña en relación con este requisito de garantía y el valor del SNX bloqueado en la billetera.

Una vez que se acuña el sintetizador, cualquier persona en cualquier parte del mundo puede acceder a él para comerciar, invertir, pagar transacciones o hacer cualquier otra cosa necesaria con el sintetizador.

Aquellos que crean Synth también se consideran apostadores en el sistema, y ​​obtienen recompensas de apuesta en función de la cantidad de SNX bloqueado y en función de las tarifas generadas por Synthetix Exchange. Por lo tanto, cuanto más se use Synthetix Exchange, mayores serán las tarifas totales generadas y mayor será el grupo de recompensas para los apostadores.

Tenga en cuenta que no es necesario acuñar Synth si solo desea comprar y vender Synth. Cualquiera puede utilizar Synthetix Exchange. Todo lo que necesitan es una billetera compatible con ERC-20 con algo de ETH para gasolina y algo de sintetizador. Si el usuario aún no posee Synth, puede usar ETH para comprar sUSD.

Para hacer las cosas aún más fáciles, existe una aplicación llamada Mintr que fue creada para hacer que la acuñación de Synth y el replanteo de SNX sea lo más simple posible.

menta

menta es una dApp que fue creada como una interfaz intuitiva para administrar SNX, Synths y todos los aspectos del ecosistema Synthetix.

A través de la interfaz de Mintr, los usuarios pueden realizar una amplia gama de actividades relacionadas con el ecosistema Synthetix en general. Esto incluye acuñar y grabar sintetizadores, bloquear y desbloquear SNX, cobrar tarifas de participación, enviar sUSD a una cola de venta, administrar el índice de garantía y más.

Los usuarios pueden conectar su ERC-20 compatible billetera a Mintr para realizar cualquiera de las tareas mencionadas anteriormente. Mintr hace que la administración de SNX y Synth sea lo más simple posible.

Mecanismo de vinculación de sintetizador

Es fundamental que Synthetix mantenga una paridad estable para que el sistema permanezca estable, con buena liquidez en un sistema que funcione bien. Esto es necesario si los comerciantes esperan utilizar el sistema para generar beneficios.

Debido a que algunos sintetizadores se negocian en el mercado abierto, siempre existe la posibilidad de que el sintetizador caiga por debajo de la par en comparación con el activo que rastrean. Esto significa que se necesitan incentivos para mantener al mínimo las desviaciones y para dar a los usuarios un incentivo para corregir las desviaciones.

Estos son los tres métodos utilizados para mantener la clavija de sintetizador:

1. Arbitraje - Cuando los apostadores de SNX acuñan Synth crean una deuda sobre la que se puede arbitrar si se rompe la vinculación. En la práctica, significa que pueden comprar USD por debajo de la par y quemarlos para reducir su deuda a un costo menor.
2. Fondo común de liquidez de sETH en Uniswap - Cada semana, cuando se crea un nuevo SNX, una parte se distribuye a aquellos usuarios que brindan liquidez sETH / ETH en Uniswap. Este incentivo es responsable de crear el mayor grupo de liquidez para Synthetix Exchange. Gracias a este enorme fondo de liquidez, cualquiera puede comprar y vender fácilmente cualquier sintetizador en cualquier momento.
3. Contrato de arbitraje SNX - Existe un contrato que sostiene SNX mediante el cual los usuarios pueden enviar ETH al contrato en cualquier momento en que sETH / ETH caiga por debajo de la par. El contrato intercambia el ETH por SNX a valor nominal. Esto permite que cualquiera pueda intercambiar ETH por SNX a una tasa de descuento en cualquier momento en que la relación sETH sea demasiado baja.

El equipo Synthetix

Synthetix fue concebido y creado originalmente como Havven en 2017 por Kain Warwick en Sydney, Australia. Como Havven, el proyecto recaudó aproximadamente $ 30 millones en una ICO que se llevó a cabo en marzo de 2018. Uno de los mayores inversores en el proyecto fue Capital de la sinapsis, una empresa de criptoinversión que se enfoca en proyectos cripto nativos y efectos de red de desarrolladores.

A finales de noviembre de 2018, el equipo de Havven anunció que cambiaría el nombre del proyecto a Synthetix, y en la primera semana de diciembre de 2018 se llevó a cabo el cambio de marca.

El líder del proyecto Synthetix es Kain Warwick, quien construyó la plataforma de pago de criptomonedas más grande de Australia antes de comenzar a trabajar en Synthetix.

En el puesto de CTO en Synthetix se encuentra Justin Moses, quien ha estado con el proyecto desde sus inicios. Antes de unirse a Synthetix, fue Director de Ingeniería en MongoDB. Tiene una amplia experiencia con sistemas a gran escala, tanto en el diseño como en la implementación.

El arquitecto principal del proyecto es Clinton Ennis, que tiene 18 años de experiencia en ingeniería de software. Anteriormente, fue arquitecto líder en JPMorgan Chase.

Descripción general del token Synthetix (SNX)

Tokens SNX alimentan todo el ecosistema Synthetix, ya que se utilizan como garantía para acuñar los Synths, o activos sintéticos. Aquellos que tienen tokens SNX pueden apostarlos y ganar una parte de las tarifas generadas por Synthetix Exchange.

El SNX fue deflacionario hasta marzo de 2019, cuando el equipo de Synthetix agregó un componente de política monetaria inflacionaria para ayudar a incentivar a los usuarios a crear Synths. Después de que se implementó esta política inflacionaria, la red Synthetix experimentó un gran salto en la participación de los usuarios y un aumento en el valor del token SNX.

La política inflacionaria incluye aumentar la cantidad de tokens SNX de 100 millones en marzo de 2019 a 260,263,816 para agosto de 2023. La emisión de nuevos tokens decae a una tasa de -1.25% por semana. Una vez que la oferta alcanza la meta de agosto de 2023, el protocolo cambia la tasa de emisión a una tasa de inflación fija del 2.5% a perpetuidad.

Aunque el token SNX no está diseñado como una herramienta de inversión en sí mismo, el token ha experimentado un crecimiento masivo desde la introducción en marzo de 2019 de un mecanismo inflacionario. En ese momento, el token se cotizaba a poco menos de $ 0.05, pero a partir de enero de 2020 está a $ 1.20 después de alcanzar un máximo histórico de $ 1.57 el 24 de noviembre de 2019.

Preocupaciones con Synthetix

Si bien Synthetix suena futurista y tiene una serie de beneficios únicos que podrían servir a muchas personas en todo el mundo, todavía existe un gran riesgo con el sistema, y ​​ese es el hecho de que todavía está en desarrollo y no hay garantías de que crecerá y tendrá éxito en el a largo plazo.

Para los usuarios, existe un riesgo muy real de que necesiten grabar más sintetizadores en el futuro de los que emitieron para desbloquear su SNX. También existe el riesgo de que la competencia aumente y supere a Synthetix.

Otros riesgos incluyen la dependencia de Synthetix de Ethereum y la centralización actual del proyecto.

La plataforma también necesita precios fiables para todos los activos sintéticos acuñados y cotizados en Synthetix Exchange. Si no hay forma de rastrear de manera confiable el precio del activo sin manipulación, todo el sistema estará sujeto a fraude.

Esta necesidad de fuentes de precios confiables ha mantenido a Synthetix limitado a las principales monedas, criptomonedas de alta liquidez y productos básicos como el oro y la plata.

En el futuro, es posible que los cambios regulatorios también afecten a Synthetix. Algunas jurisdicciones podrían clasificar fácilmente los Synths como valores o derivados financieros, lo que los sometería a todas las regulaciones y leyes vigentes que rigen esos tipos de activos.

Hoja de ruta de 2020

El equipo de Synthetix escucha atentamente a la comunidad, por lo que cualquiera de los cambios potenciales que se enumeran a continuación son solo posibilidades para 2020 y podrían cambiar fácilmente en función de los comentarios de la comunidad.

Crecimiento / Adopción

• Sintetizadores adicionales, incluidos sintetizadores apalancados;
• Valores e índices sintéticos;
• Posiciones sintéticas;
• Opciones binarias;
• Actualización del sitio web.

Mecanismo / Diseño de incentivos

• Uso completo de Ether como garantía;
• Grupos adicionales de Uniswap para mejorar la liquidez;
• Actualice a un depósito "agrupado".

experiencia como usuario

• Mayor rendimiento a través de Optimistic Rollups;
• Órdenes activadas como órdenes stop-loss y limitadas;
• Grupos de apuestas SNX;
• Fichas de depósito en garantía ERC-20.

Seguridad del protocolo

• Pausar la negociación durante los cierres del mercado;
• Seguimiento del P / L de carteras individuales;
• Función de pausa agregada a los contratos;
• Auditoría de prueba unitaria.

Descentralización

• Contratos de poder descentralizados;
• Fase 1 de la estructura de DAO;
• Actualización de The Graph para permitir que las dApps se implementen en IPFS y evitar un punto central de falla.

Optimización del sistema

• Optimizar el cálculo del 'total de sintetizadores emitidos';
• Mecanismo de estaca mejorado;
• Refactorización del contrato Synthetix;
• Actualice el proceso de implementación;
• Cree un solucionador de direcciones de contrato.

Conclusión

Synthetix está a la vanguardia del movimiento DeFi al ofrecer activos sintéticos a usuarios de todo el mundo, proporcionando así acceso a estrategias comerciales especializadas.

Dado el tamaño masivo de los mercados financieros tradicionales, que alcanza los cientos de billones de dólares, Synthetix tiene el potencial de crear un mercado tokenizado masivo en la cadena de bloques Ethereum.

Es un gran y amplio intento de revolucionar y modernizar los mercados financieros, y el equipo de Synthetix debe ser aplaudido por su visión. Sin embargo, también debe tenerse en cuenta que no hay garantía de que su visión tenga éxito.

Hay muchos factores que podrían limitar la difusión de Synthetix Exchange y el uso de sintetizadores.

Imagen a través de Shutterstock

Descargo de responsabilidad: estas son opiniones de los escritores y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.

Fuente: https://www.coinbureau.com/review/synthetix/