TLDR: Imprimí las 59 Tesis para Crypto Investors y las publiqué en la puerta de mi banco local. Siga leyendo para averiguar por qué.

En 1517, un profesor de teología alemán escribió una lista que cambiaría el mundo.

En ese momento, la iglesia católica medieval estaba en el negocio de vender indulgencias plenarias, que eran bendiciones que prometían menos tiempo en el purgatorio. Pague a la iglesia en efectivo, en otras palabras, y pase menos tiempo sufriendo en el más allá.

El profesor pensó que esto estaba mal.

Estas indulgencias fueron un importante mecanismo de recaudación de fondos para la iglesia. La gloriosa Basílica de San Pedro en Roma (en la foto de arriba) fue financiada con la venta de estas indulgencias.

Uno de los mayores predicadores de indulgencias de la iglesia, Juan Tetzel, incluso tenía un eslogan pegadizo. “Tan pronto como suena la moneda en el cofre, el alma salta al cielo”.

El profesor de teología desafió esta práctica. Su lista detallaba una serie de razones, 95, para ser exactos, por las que estos esquemas de pago por el Purgatorio estaban equivocados. Sintió que la redención viene de Dios, no del oro.

Hablar en contra del Papa era peligroso, por supuesto, pero el profesor era inteligente al respecto. Enmarcó la lista como una serie de suposiciones, o "tesis", destinadas a provocar un debate académico. Cuidadosamente imprimió y envió la carta a un funcionario eclesiástico de alto rango.

Sin embargo, el profesor ciertamente no fue tímido a la hora de promover sus ideas. Tetzel se opuso con vehemencia a la lista, ahora uno de los mayores generadores de dinero de la iglesia, quien inició una “guerra de panfletos” con el profesor. (Hoy lo discutirían en Twitter).

La lista del profesor de 95 ideas, o "tesis", rápidamente se hizo famosa. Los predicadores comenzaron a tronar sus ideas desde el púlpito. El profesor finalmente fue etiquetado como hereje y luego excomulgado de la iglesia, pero esto solo hizo que sus ideas se propagaran más rápido.

Menos de una década después, el profesor estableció su propia iglesia, escindiéndose formalmente de la tradición católica. El nuevo estilo de iglesia, finalmente llamado "protestante", basado en su lista original de protestas, desencadenó un cambio social y religioso masivo en toda Europa.

Las reverberaciones todavía se sienten hoy. Hoy en día, prácticamente todas las iglesias cristianas que ves que son no Católico, desde los bautistas del sur hasta los metodistas, y todo lo demás, se deriva de esa lista original de 95 ideas.

El profesor, por supuesto, fue Martín Lutero, y sus “95 Tesis” provocaron un movimiento. Y como con tantos movimientos, el dinero estaba en el centro.

¿Qué es una Tesis de Inversión?

Una tesis es una declaración que dice: "Creo que esto es cierto, pero te desafío a probarlo o refutarlo". (Es por eso que Lutero no llamó a su lista los "95 hechos").

En la inversión, especialmente en la criptoinversión, es importante tener una tesis. Mientras que la mayoría de la gente simplemente va a CoinMarketCap y ver una enorme lista de tokens aleatorios, una tesis le permite comenzar a darle sentido a esta industria. Por ejemplo, aquí está una de nuestras tesis de inversión:

Si bien los activos digitales como bitcoin y criptomonedas son diferentes de las empresas tradicionales, se pueden analizar de la misma manera.

Las tesis (rimas con “Reese's Pieces”) son increíblemente útiles, porque nos permiten crear “modelos mentales” de cómo funciona el mundo. Verás que incluso esta sencilla tesis nos da pautas sobre cómo invertir: haz esto, no aquello.

Es importante mantener la mente abierta. Al igual que los científicos que intentan encontrar datos para respaldar o refutar su hipótesis, queremos ser despiadadamente honestos con nosotros mismos. No podemos apegarnos demasiado a una tesis: si los datos prueban que está equivocado, entonces se nos ocurre una nueva tesis.

Con ese trasfondo, aquí hay una lista de nuestras tesis de inversión en criptomonedas. Le pido que nos ayude a probarlos, refutarlos o mejorarlos.

Las 59 tesis para criptoinversores

Sobre dinero digital y activos digitales:

1. El dinero es cada vez más digital.

2. Por lo tanto, el movimiento de dinero ocurrirá cada vez más a través de Internet, en lugar de intercambiar papeles.

3. Este movimiento está dando lugar a dinero nativo de Internet ("criptomonedas") que son más eficientes que las monedas tradicionales.

4. La primera de estas criptomonedas, bitcoin, mostró lo que es posible, aunque todavía no es práctico para usar como moneda.

5. Sin embargo, bitcoin dio origen a miles de otros activos digitales, todos diseñados para almacenar y transferir valor a través de Internet.

6. Juntos, estos activos digitales están transformando radicalmente la economía global y representan un cambio sísmico en la historia de las finanzas.

 

Sobre las instituciones:

7. Los bancos tradicionales han fallado a sus clientes al ignorar estas amenazas a sus modelos de negocios.

8. Los asesores financieros les han fallado a sus clientes, al ser perezosos para aprender sobre estos nuevos activos digitales.

9. Muchos gobiernos han fallado a sus ciudadanos al penalizar o prohibir injustamente estos nuevos activos digitales.

10. En este contexto de negligencia, una nueva clase de "criptoinversionistas" se está aprovechando de esta revolución económica.

 

Sobre cómo invertir:

11. La inversión en activos digitales basados ​​en blockchain (el "mercado de bloques") se puede comparar con la inversión en valores tradicionales (el "mercado de valores").

12. Si bien los activos digitales son diferentes de las empresas tradicionales, se pueden analizar de la misma manera.

13. Al igual que con el análisis de una acción, los criptoinversores pueden utilizar tanto la investigación cuantitativa como la cualitativa (es decir, buenos datos y buen juicio).

 

Sobre el análisis cuantitativo:

14. Debido a que todos pueden ver los datos de blockchain, los inversores tienen una visión mucho más transparente del rendimiento de un activo digital que con las empresas públicas.

15. Por ejemplo, los inversores pueden ver fácilmente el Número de usuarios de un activo digital basado en blockchain (como "clientes").

16. Los inversores también pueden ver el tarifas generadas por un activo digital basado en blockchain (como "ingresos").

17. Los inversores pueden ser capaces de ver datos adicionales (TVL, métricas de nodos, actividad del desarrollador) que pueden ayudarlos a juzgar el valor intrínseco de un activo digital.

 

Sobre el análisis cualitativo:

18. Además de estas métricas cuantitativas, los inversores también pueden medir cualitativamente los activos digitales, analizándolos como un negocio.

19. Al analizar el mercado para un activo digital, un inversor puede ver si sirve a un cliente claramente definido que es grande y está creciendo.

20. Al analizar el ventaja competitiva de un activo digital, un inversor puede ver si es probable que otros lo superen.

21. Al analizar el equipo detrás de un activo digital, un inversor puede ver si está dirigido por administradores capaces y confiables.

22. Al analizar el economía simbólica de un activo digital, un inversor puede ver si es probable que una inversión gane o pierda valor con el tiempo.

23. Al analizar el adopción del usuario de un activo digital, un inversor puede juzgar si tiene un camino creíble para obtener un uso generalizado.

Sobre la retención a largo plazo:

24. Armados con esta investigación cuantitativa y cualitativa, los inversores pueden eliminar sin piedad la gran mayoría de los activos digitales, ya que no resistirán este escrutinio.

25. En cambio, los inversores pueden encontrar una pequeña cantidad de activos digitales de alta calidad y conservarlos a largo plazo.

26. Debido a que los activos digitales son relativamente nuevos, su precio es volátil, por lo que los inversores no tienen más remedio que mantenerlos a largo plazo (más de 5 años).

 

Sobre las predicciones de precios:

27. Debido a esta volatilidad, nadie puede predecir el precio de los activos digitales. Ninguno.

28. Ni siquiera ese tipo que se gana la vida prediciendo el precio. (Si realmente pudiera predecir el precio, no tendría que ganarse la vida prediciendo el precio).

29. Esto significa que el "análisis de precios" generalmente no tiene valor.

30. Esto también significa que el "análisis causal" generalmente no tiene valor (es decir, "bitcoin cayó porque sucedió X").

31. Por lo tanto, la mejor manera para que los inversores se protejan contra la volatilidad de los precios es simplemente invierte la misma cantidad, todos los meses (inversión constante por goteo).

 

Sobre la diversificación:

32. Esta contribución mensual se puede dividir en una cartera diversificada (p. ej., una inversión mensual de $1000 se convierte en $600 en acciones, $300 en bonos y $100 en activos digitales).

33. Al crear una cartera altamente diversificada, los inversores evitan poner todos sus huevos en una sola canasta (digital o de otro tipo), protegiendo mejor su dinero.

34. Los inversores pueden diversificar aún más sus activos digitales identificando los diferentes "sectores" (monedas estables, NFT, DeFi, etc.) y comprando al probable ganador en cada uno.

35. Si bien la mayoría de las tecnologías comienzan con una competencia feroz, esto generalmente se resuelve en uno o dos grandes ganadores (Windows y Mac en los sistemas operativos, Google en los motores de búsqueda).

36. Sin embargo, los primeros líderes tecnológicos no siempre ganan a largo plazo (Yahoo en búsqueda, MySpace en redes sociales), por lo que los inversionistas deben monitorear estos sectores periódicamente.

37. Habrá una innovación increíble por delante, por lo que los inversores deben tener cuidado de definir estos sectores de manera demasiado rígida: mantenga la mente abierta.

Sobre la especulación:

38. En un entorno de alta inflación y tipos de interés bajos, los inversores no querrán tener efectivo, ya que perderá su valor de forma lenta pero segura. (“El efectivo es basura”).

39. Por lo tanto, acudirán en masa a inversiones alternativas que ofrezcan un mejor rendimiento, incluidas todo tipo de modas especulativas (como NFT de simios de dibujos animados).

40. Si bien “un tonto y su dinero pronto se separan”, el dinero del tonto puede ayudar a construir una infraestructura valiosa para futuros beneficios sociales (como NFT para bienes raíces). De esta forma, la especulación es frecuentemente un bien público: el futuro es financiado por el presente.

41. Por lo tanto, el inversionista inteligente mira con escepticismo hacia los rendimientos altísimos, las "criptomonedas de moda" y los productos derivados complejos: si suena demasiado bueno para ser verdad, generalmente lo es.

 

Sobre las criptomonedas devorando la economía:

42. Aún así, la avalancha de dinero que se vierte en los activos digitales se debe a que los inversores protegen su dinero contra la inflación, con la esperanza de ganar más de lo que perderían de otra manera.

43. Si bien la mayoría de los activos digitales se crean “de la nada”, el caso es diferente con las “monedas estables”, especialmente aquellas respaldadas por dólares estadounidenses.

44. Las monedas estables de este tipo representan dinero emitido por el gobierno, “envuelto” en un activo digital. Esto tiene enormes implicaciones, ya que muestra que "las criptomonedas se están comiendo la economía global".

 

Sobre las CBDC:

45. La intervención del gobierno, entonces, es quizás el mayor riesgo para los inversores: los gobiernos podrían prohibir los activos digitales, ya sea directa o indirectamente (por ejemplo, a través de impuestos excesivos).

46. ​​Sin embargo, dado el movimiento hacia el dinero digital, parece más probable que los gobiernos opten por crear sus propias Monedas Digitales del Banco Central (CBDC).

47. El país que obtenga la adopción global de su CBDC más rápidamente, utilizando las métricas cuantitativas y cualitativas descritas anteriormente, probablemente será el propietario de la nueva moneda de reserva (es decir, el estándar mundial).

48. Actualmente, China está a la cabeza con su e-CNY CBDC, por lo que los inversores inteligentes pueden diversificar aún más su cartera de acciones con una generosa combinación de empresas con sede en China.

Sobre el dinero global:

49. Dado que el dinero es poder, la transición a un nuevo sistema financiero, basado en activos digitales privados (p. ej., criptomonedas) y activos digitales públicos (p. ej., CBDC) no será fácil.

50. Los ciudadanos del mundo comenzarán a preguntarse: "¿Por qué todas las peleas por el dinero?"

51. De este naufragio financiero, surgirá un nuevo invento: una moneda digital de un mundo, un dinero global para una economía global.

52. Las naciones seguirán teniendo sus propias monedas, pero esta “moneda supranacional” estará disponible para todos los ciudadanos de todas las naciones.

 

Sobre los beneficios:

53. Debido a que esta moneda digital global será programable, la construiremos con un impuesto progresivo a la riqueza, honrado por todas las naciones (no más paraísos fiscales extraterritoriales).

54. Esto significa que se destinará más dinero a la educación, la atención médica y la tecnología, lo que mejorará enormemente la calidad de vida en la Tierra.

55. En solo unas pocas generaciones, veremos mejoras masivas en la condición humana: erradicaremos la ignorancia, aumentaremos el promedio de vida y colonizaremos Marte.

56. Al canalizar más dinero hacia el crecimiento económico, esta moneda digital global también reducirá las recesiones globales y aumentará la estabilidad política.

57. Al reducir la brecha entre ricos y pobres (y naciones), reduciremos la pobreza, la clase media prosperará y será más fácil moverse entre las clases sociales.

58. Las inversiones que hacemos hoy en activos digitales nos están moviendo a todos, lenta e inexorablemente, hacia este glorioso futuro.

59. Un día, todo esto será solo sentido común.

Ahí tienes. No soy Martín Lutero, así que no fui por 95 Tesis. En cambio, fui por 59.

Luego fui a mi banco local. No pude encontrar un lugar para clavarlos (a los bancos no les gustan mucho las puertas de madera hoy en día), así que hice lo siguiente mejor: los pegué con cinta adhesiva a la puerta.

Me encantaría escuchar sus pensamientos sobre estas tesis. Agradezco su ayuda para probarlos, refutarlos o mejorarlos.

El puesto Las 59 tesis de la criptoinversión apareció por primera vez en Diario del Mercado de Bitcoin.

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• Fuente: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-59-theses-of-crypto-investing/