El informe de Bitcoin de la Reserva Federal y lo que significa para el criptomercado africano

• Es necesario realizar más investigaciones que puedan concluir qué afecta exactamente al mercado de las criptomonedas..
• Un aumento de los tipos de interés en EE.UU. tiene efectos materiales en las economías africanas.
• Las noticias sobre futuros cambios de intereses cambiarán significativamente el mercado de las criptomonedas porque los inversores siempre están fijando precios en el futuro.

En febrero de 2023, el Banco de la Reserva Federal publicó un informe criptográfico, "La desconexión Bitcoin-Macro". El artículo investigó el vínculo entre Bitcoin y los fundamentos macroeconómicos: Estimando el efecto de las noticias macroeconómicas en Bitcoin. La investigación se realizó entre 2017-2022. El resultado principal indicó que Bitcoin y otros criptoactivos se están desvinculando de las noticias monetarias y macroeconómicas. La atención se centró más en BTC porque los otros activos son menos líquidos, lo que dificulta el análisis de la acción del precio. 

Según el informe, el mercado de criptomonedas en 2021 alcanzó una capitalización de mercado de 2.5 billones de dólares, mientras que el de BTC logró alcanzar la marca de 1 billón de dólares. Para verificar el desacoplamiento de bitcoin de otros factores macroeconómicos, los autores del artículo utilizaron tres categorías para determinar cómo respondió BTC a los siguientes factores. 

• Noticias sobre tasas de interés: cómo respondió BTC a las noticias sobre cambios en las tasas de interés o la intención de la Reserva Federal de cambiar las tasas de interés.
• Noticias sobre economía: cómo respondió BTC a noticias como las estadísticas de desempleo
• Noticias sobre inflación: cómo respondió BTC a las noticias sobre el índice de precios al consumidor

BTC no se ve afectado por factores macro

La investigación de 6 años mostró que BTC no se había visto tan afectado por factores macro como otros activos. Esto es sorprendente ya que los cambios inesperados deberían, en principio, afectar el precio de bitcoin, ya que no tiene valor intrínseco (BTC es un activo especulativo).

Para ser justos, hay poca o ninguna investigación que pueda concluir qué afecta exactamente al mercado de las criptomonedas. Hasta ahora, lo que es seguro es que los precios de las criptomonedas están determinados principalmente por las tasas de adopción.

Cómo se ve afectado BTC por las noticias sobre tasas de interés

Las deudas se abaratan cuando las tasas de interés son bajas, lo que facilita el endeudamiento. Esto aumenta la oferta total de dinero, lo que aumenta el precio de todo, incluido BTC. Cuando las tasas de interés son altas, la deuda es cara, lo que hace más difícil pedir prestado. Esto reduce la oferta monetaria y el precio de todo, incluido BTC, disminuye.

Un ejemplo de caso: Cuando la Reserva Federal anunció un aumento de las tasas de interés en noviembre de 2021, el precio de casi todo en el mundo se desplomó. Antes de eso, la tasa de interés había sido baja desde 2008, y sucedió viceversa.

Hipótesis 1: Las tasas de interés más altas afectarán el precio de BTC. En consecuencia, las noticias sobre futuros cambios de intereses cambiarán significativamente el mercado de las criptomonedas porque los inversores siempre están fijando precios en el futuro. 

Para poner esto en contexto, aquí hay una breve explicación de cómo las tasas de interés de la Reserva Federal afectan a África.

Leer: La relación contradictoria entre la tecnología Blockchain y la privacidad

Cómo afectan las tasas de interés de la Reserva Federal a África

Un aumento de las tasas de interés en Estados Unidos tiene efectos materiales en las economías africanas, entre ellos:

• Depreciación de la moneda: un aumento en las tasas de interés provoca salidas de capital de los mercados africanos a medida que las importaciones de los Estados Unidos se vuelven más caras, lo que genera inflación.
• Costos del servicio de la deuda: Estados Unidos se encuentra entre los mayores emisores de deuda de África. Los países africanos que se han endeudado en dólares pagan más para pagar sus deudas cuando aumentan las tasas de interés.
• Reducción de los precios de exportación: las economías africanas dependen de las exportaciones a Estados Unidos. Un aumento de las tasas de interés reduce los precios de exportación de las materias primas, lo que afecta la generación de ingresos.
• Emisión de remesas: un aumento en las tasas de interés reduce el dinero que se envía a casa debido a una oferta monetaria reducida.

Recuerde: una disminución en la oferta monetaria hace que el precio de todo, incluido BTC, baje.

Cómo se ve afectado BTC por las noticias sobre inflación y desempleo

La inflación y el desempleo están directamente relacionados con las tasas de interés. Tasas de interés más altas dan como resultado una inflación más baja pero un desempleo más alto y viceversa. Los bancos centrales de todo el mundo utilizan las tasas de interés para gestionar la inflación. Ésta es la razón por la que los inversores demandan noticias sobre inflación.

Una inflación más baja significa que los bancos centrales bajarán las tasas de interés antes, lo que significa que hay más oferta monetaria a medida que el endeudamiento es más accesible, lo que en consecuencia impulsa los mercados.

Curiosamente, es adecuado para inversores cuando la tasa de desempleo es alta. ¿Por qué? Un mayor desempleo obligará a los bancos centrales a reducir las tasas de interés para aumentar la oferta monetaria a través del endeudamiento, lo que provocará que los mercados suban.

Cuando la tasa de desempleo es baja, los bancos centrales aumentan las tasas de interés para reducir la oferta monetaria, lo que provoca que el mercado especulativo se desplome.

BTC no responde a las noticias sobre tasas de interés

Para empezar, la pandemia de CoronaVirus, que azotó al mundo a finales de 2019, no afectó a BTC como afectó a otros sectores de la economía. Fue en 2021 cuando BTC alcanzó su punto más alto, cotizándose a 69,000 dólares.

En junio de 2021, la Reserva Federal comentó sobre el aumento de las tasas de interés. No obstante, el precio de BTC continuó subiendo durante seis meses. Para leer más sobre el informe, haga clic aquí.

En conclusión, la Reserva Federal admitió que el análisis podría no ser tan extenso ya que los datos sobre el comportamiento de BTC son limitados. 

Leer: Cómo afecta la Reserva Federal a todo el mercado de las criptomonedas

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• Fuente: https://web3africa.news/2023/02/20/news/the-federal-reserve-bitcoin-report-and-what-it-means-for-african-crypto-market/