El escándalo de Tether: la mayor amenaza para el cripto-ecosistema

En los últimos años, los mercados de criptomonedas han crecido significativamente. La mayor parte del mundo ha atribuido este aumento de precio como consecuencia de la excesiva impresión de dinero y los crecientes temores de inflación en los mercados financieros tradicionales.

Si bien esas cosas pueden haber jugado un papel pequeño, el principal contribuyente al mercado alcista ha sido una misteriosa moneda estable conocida como Tether. Tether ha estado plagado de controversias durante años, ya que la compañía continúa difundiendo información errónea, despide a los auditores y se niega a brindar una transparencia real con respecto a sus respaldos.

Esta historia ha ganado mucha tracción a lo largo de los años, pero también es algo que niega la mayoría de los maximalistas incondicionales de Bitcoin. A menudo marcarán esto como “FUD” y harán todo lo posible para defender una empresa de falsificación de moneda fiduciaria no regulada y totalmente centralizada fundada por un enigmático grupo de delincuentes convictos en China.

Esta no es solo una historia sobre una pequeña empresa fraudulenta. Mientras escribo esto, Tether ahora está valorado en casi $ 63 mil millones, lo que lo ubicaría entre los delitos financieros más grandes de la historia. Es una bomba de relojería, y este artículo proporcionará un resumen de calidad de por qué Tether es un riesgo sistémico que no debe pasar por alto ni ignorar.

El problema con Tether es que están imprimiendo dólares estadounidenses sin respaldo, enviándolos a intercambios criptográficos no regulados y turbios, y luego inyectándolos en muchos activos criptográficos, sobre todo Bitcoin.

A diferencia del estándar con otras monedas estables, Tether es muy malo para mostrar transparencia y ha sido sorprendido mintiendo en docenas de ocasiones.

Tether solo tiene 13 empleados

La página de LinkedIn de Tether muestra que solo tienen 13 empleados confirmados, lo que la convierte en la empresa más valiosa por empleado en todo el mundo. ¡Guau, nada sospechoso!

Esto me recuerda a Bernie Madoff, quien dirigió el esquema Ponzi más grande de la historia. A principios de la década de 2000, Bernie Madoff's ostentaba el récord con solo 28 empleados. Al tener menos empleados, tiene menos denunciantes.

Cambios en el sitio web de Tether

Hasta marzo de 2019, Tether afirmó estar respaldado 1 a 1 con reservas en USD; El sitio web de Tether entonces modificó esta afirmación en su lugar, estar respaldados al 100% por reservas, lo que significa que los activos o préstamos no monetarios (y equivalentes de efectivo) también podrían incluirse en sus tenencias.

El problema con esto es que nadie tiene idea de cuáles son sus reservas reales. Se niegan a proporcionar auditorías al público, que no sean simples gráficos circulares que pasaron 10 minutos haciendo en Microsoft Paint.

En mayo de 2021, Tether lanzó un gráfico circular de sus $ 42 mil millones en reservas criptográficas.

Según JPMorgan, las divulgaciones de Tether son muy poco realistas. Sugeriría que se ha convertido en uno de los mayores inversores del mundo en el mercado de papel comercial de EE. UU., Codeándose con gerentes de fondos como Vanguard y BlackRock y eclipsando las inversiones de gigantes tecnológicos como Google, Microsoft y Apple.

A partir de ahora, Tether afirma ser el séptimo mayor poseedor de papeles comerciales en todo el mundo y se espera que se convierta en el "más grande" para fines de 7.

"Hemos recibido muchas consultas y hemos escuchado muchas discusiones, pero no hemos visto ninguna participación activa", dijo Deborah Cunningham en Federated Hermes.

"Hasta la semana pasada no habíamos oído hablar de ellos". dijo un comerciante de un gran banco.

"Fue una novedad para nosotros".

Tether está esencialmente respaldado por un 2.9% de efectivo, que es muy diferente del 100% de respaldo en efectivo que afirmaban anteriormente. Desafortunadamente, la mayoría de los comerciantes de criptomonedas están demasiado concentrados en su deseo de que el mercado suba, en lugar de admitir la incómoda verdad de que Tether no tiene suficientes reservas y está apuntalando todo el mercado de criptomonedas con dinero falso.

Ethereum y Ripple Execs expresan preocupación.

Incluso los líderes de algunas de las criptomonedas más grandes están expresando sus preocupaciones sobre Tether. Estoy seguro de que si Satoshi Nakamoto estuviera cerca, él también estaría de acuerdo.

En The Tim Ferriss Show, Vitalik Buterin dijo: "Creo que el ecosistema de Bitcoin tiene sus propios [...] demonios de bombas de tiempo también, como Tether es un ejemplo".

A principios de este mes, los abogados de Brad Garlinghouse y Chris Larsen solicitaron a la SEC que investigue y obtenga documentos importantes de iFinex, la misma firma china que opera Tether y Bitfinex.

El mercado es impulsado por Tether

Muchos defensores de Tether afirman que incluso si Tether desapareciera, otras monedas estables ocuparán su lugar rápidamente y que los mercados no caerán en absoluto. Dicen que Tether tiene un impacto cero en el mercado y es simplemente una hamburguesa nada.

Si bien hay otras monedas estables que intentan seguir el camino corrupto de Tether, como el USDC, el mercado todavía está dominado en gran medida por Tether.

El volumen de USDT a menudo varía del 50% al 80%, que es más alto que cualquier otra criptografía en el mercado. Los datos de intercambio muestran claramente que el USDT está impulsando principalmente la valoración del precio de Bitcoin, que es profundamente preocupante.

Bitfinex está estrechamente involucrado en este esquema de manipulación y fraude de precios. Si miramos los datos, casi el 75% de su volumen es con Tether.

Lo que lo hace especialmente incompleto es cómo se confirmó (filtración de papeles del paraíso) que Tether y Bitfinex están controlados por la misma compañía china conocida como iFinex Limited. Durante años, Tether y Bitfinex mintieron y dijeron que las dos operaciones estaban separadas, pero esta filtración demostró lo contrario.

La correlación entre el precio de Bitcoin y la impresión de Tether es asombrosa

Observe cómo Bitcoin solo aumenta durante los momentos en que se ve que Tether inyecta cientos de millones en Bitcoin. Y durante los períodos en los que se detuvieron, vimos importantes correcciones del mercado.

La impresión por Tether es la columna vertebral del crecimiento del mercado. En documentos judiciales, vimos conversaciones filtradas de los principales ejecutivos de Bitfinex que incluían la admisión de que "Bitcoin podría hundirse por debajo de $ 1K si no actuamos rápidamente".

Inmediatamente después de que NYAG anunciara su acuerdo con Tether, Bitcoin perdió el 25% de su valor de mercado en solo unos pocos días. Cuando Tether publicó su cuestionable gráfico circular que muestra el desglose de sus reservas falsas, Bitcoin cayó otro 53% y perdió más de $ 520 mil millones en capitalización de mercado.

Para calcular el valor real de Bitcoin, debemos eliminar Tether y todo su dinero falso de la ecuación. Asumiría que Bitcoin borraría la mayoría, si no todas, de sus ganancias en el mercado alcista, cuando Tether finalmente salga de las estafas.

En febrero, la procuradora general de Nueva York, Letitia James, anunció que habían llegado a un acuerdo con Tether. Inmediatamente después de que se anunciara esta noticia, los títeres de Tether manifestaron que "Tether era libre y claro", y que simplemente "se demostró que no había ningún delito", lo que no era cierto en absoluto.

En realidad, el acuerdo de conciliación requería que Tether realizara auditorías trimestrales durante los próximos dos años, les exigía que se apoderaran de todos los negocios en Nueva York (estaban prohibidos) y obligaba a Tether a pagar casi 20 millones de dólares en multas.

Estas son citas directas del informe de NYAG:

"Bitfinex y Tether engañaron a los clientes y al mercado al exagerar las reservas,
Ocultando aproximadamente $ 850 millones en pérdidas en todo el mundo "

"Bitfinex y Tether encubrieron de manera imprudente e ilegal pérdidas financieras masivas para mantener su esquema en marcha y proteger sus resultados".

"Las afirmaciones de Tether de que su moneda virtual estaba totalmente respaldada por dólares estadounidenses en todo momento era una mentira".

“La investigación de la OAG descubrió que a más tardar a mediados de 2017, Tether no tenía acceso a la banca, en ningún lugar del mundo, por lo que durante períodos de tiempo no mantuvo reservas para respaldar las ataduras en circulación a razón de un dólar por cada atadura, contrario a sus representaciones ".

Como todos los demás escándalos de fraude, exponer a Tether se ha encontrado con mucha resistencia por parte de quienes se benefician directamente de él. Muchos maximalistas de Bitcoin, en particular, han iniciado campañas de desinformación viciosas para calificar este tema controvertido como "nada más que FUD".

Adam Back es un destacado defensor de Tether. Y es posible que se pregunte, ¿por qué? Bueno, si profundizas en la historia de Adam Back, verás que es el fundador de esta empresa llamada Blockstream.

Este segmento de audio Encontramos muestra a Zane Tackett, un ejecutivo de Bitfinex, que revela que Tether era en realidad uno de los 1 inversores semilla de Blockstream. Blockstream es la empresa que quiere ser la base de la infraestructura financiera de Bitcoin. Le encanta defender a Tether, pero ¿alguien más ve el conflicto de intereses? Está en su nómina y su empresa está siendo financiada por Tether.

Samson Mow es el director de estrategia de Blockstream y, por lo tanto, ha mostrado su total apoyo a Tether. Tiene miles de tweets que critican a cualquiera que hable en contra y difunde categóricamente información errónea de que Tether es legítimo y está totalmente respaldado, a pesar de que los investigadores de NYAG confirman lo contrario.

Podría escribir un artículo completo sobre Blockstream, y cómo esa empresa corrupta está tratando desesperadamente de tomar el control total de la red de Bitcoin. Su participación y defensa de Tether no sorprende.

Este es un grupo de criminales que intentan secuestrar todos los aspectos de la red y están tratando de silenciar a cualquiera que se interponga en su camino.

Peter McCormack también es otro defensor de Tether. Es el anfitrión de un podcast de Bitcoin y tuitea continuamente sobre cómo Tether es legítimo.

Tiene profundos lazos con Tether, incluido el hecho de que incluso pagó sus honorarios legales en una gran demanda en la que estuvo involucrado, lo cual es muy sospechoso.

Peter también tenía a Paolo Arduino & Stuart Hoegnerand, el abogado de Tether, en su podcast. Convenientemente, no hizo ninguna pregunta sobre la controversia, sino que más bien las defendió en una multitud de temas. Su episodio de podcast fue básicamente una promoción pagada para curar su reputación.

Anthony Pompliano pasó de llamar a Tether la estafa más grande de la historia y expresar sus preocupaciones de que en realidad no estaba vinculado al dólar, a ser uno de los principales partidarios y aconsejar a sus seguidores que no leyeran artículos al respecto.

Así es como creen que continuará el esquema. Si permanecen ignorantes e instan a sus seguidores a que también lo sean. Sus fuertes conexiones con BlockFi, Blockstream y su horda de promociones e inversiones pagadas fraudulentas lo hacen susceptible a grandes pérdidas si Tether falla, por lo que ahora muestra su total apoyo a este fraude.

Hay docenas de otras páginas grandes a las que les encanta ser los pequeños títeres de Tether, incluidos Dan Held y Nic Carter, que tienen fuertes conexiones con Tether y están visiblemente en su nómina. No se debe confiar en estas personas.

En los mercados financieros tradicionales, esta es también la razón por la que la delincuencia se prolonga durante tanto tiempo. Los iniciados y las élites que se benefician de él no tienen incentivos para llamarlo por lo que es. Para mí, y las pocas otras páginas que llaman a Tether, nuestra moral nos incentiva a proteger el capital de los inversores advirtiendo de los riesgos.

Proyecto de ley de protección al consumidor

Los miembros del Congreso anunciaron la propuesta de un nueva ley de protección al consumidor aumentar la supervisión y la regulación de los emisores de monedas estables existentes y los proveedores de servicios relacionados con monedas estables.

La Ley Stablecoin Tethering and Bank Licensing Enforcement (STABLE) busca brindar protección a las comunidades no bancarizadas y no bancarizadas de los riesgos de préstamos justos y otros desafíos de protección del consumidor, como el impacto dispar, los préstamos predatorios y la línea roja digital.

En resumen, los reguladores estadounidenses están considerando una nueva legislación que definirá las monedas estables como valores. Si se adopta el proyecto de ley, es probable que Tether enfrente una demanda de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Que podría ser otro clavo en el ataúd.

La gran pregunta es, ¿qué sucede cuando se rompe Tether?

Nadie puede predecir el futuro, pero podemos hacer suposiciones calculadas en función de los datos que tenemos. Es abrumadoramente evidente que Tether es el pegamento que sostiene los mercados de cifrado. Con su insolvencia, es probable que veamos una crisis de cripto-liquidez que creará niveles extremos de pánico y miedo entre los inversores.

El dinero no solo fluirá a otras monedas estables, sino que desestabilizará todo el mercado. Al ver cuán dependientes son los principales intercambios del USDT, también se destaca cuánto del mercado depende del volumen falso y la demanda falsa, que no es sostenible en absoluto.

Si la comunidad criptográfica no se está preparando lo suficiente para la insolvencia de Tether, podríamos ver un evento similar al del fin del mundo en los mercados. Esto incluye los intercambios que detienen los retiros, el comercio en pausa, el pánico y el miedo excesivos, los precios caen a medida que los inversores se apresuran a salir, nuevas regulaciones gubernamentales y los bancos incluso congelan todos los depósitos de Bitcoin.

Consideraciones Finales:

Soy un gran admirador de Crypto y hubiera preferido que este mercado fuera orgánico. Lamentablemente, la codicia humana se hizo cargo, y desde entonces hemos visto a Tether convertirse en uno de los fraudes más grandes de la historia.

Este tweet de Jason Calacanis es muy cierto, ¡y no podría estar más de acuerdo!

Tether ha sido un participante activo en los mercados de cifrado desde 2014, pero se niega a responder preguntas básicas, se niega a ser auditado por una empresa de renombre y ha sido sorprendido mintiendo muchas veces. Si fueran realmente legítimos, lo habrían demostrado hace años.

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Fuente: https://cryptowhale.medium.com/the-tether-scandal-the-biggest-threat-to-the-crypto-ecosystem-23a169003205?source=rss——-8—————–cryptocurrency