La guía definitiva para las monedas estables

Eso es verdad Bitcoin revolucionó la industria financiera y proporcionó a la sociedad una nueva perspectiva sobre los pagos descentralizados y las transacciones entre pares. Bitcoin también dio lugar a un almacén de valor digital eso nunca antes fue posible, pero se necesitaba la necesidad de un puente entre los activos fiduciarios y criptográficos y digitales con un precio estable, lo que llevó al surgimiento de las monedas estables.

Esta guía de monedas estables cubrirá los siguientes temas:

• ¿Qué son las monedas estables?
• Los 4 tipos principales de monedas estables
• Cómo funcionan las monedas estables
• Por qué las monedas estables son importantes
• Dónde comprar monedas estables

Aunque soy un gran admirador de Bitcoin, solo hay algunos casos de uso que no puede cumplir. Por ejemplo, no suele ver gente comprando cosas como café con Bitcoin y hay una razón para ello. Con la creación y aprobación de la Red de rayos, esto puede cambiar, pero tal como está ahora, en la mayoría de los casos, Bitcoin no es adecuado como medio de intercambio para compras pequeñas y frecuentes por las siguientes razones:

• Las transacciones pueden costar desde unos pocos centavos hasta más de $ 50 durante la congestión máxima de la red, como vimos durante la corrida alcista de 2021. ¿Una tarifa de red de $50 para comprar un café de $1? No, gracias.
• Las transacciones pueden tardar más de 10 minutos en finalizar. Imagina pagar tu café y tener que esperar 10 minutos para ver si tu pago fue exitoso.
• Bitcoin es demasiado volátil para que muchos comerciantes quieran aceptarlo. Si 100 personas compran café en un día usando Bitcoin, entonces el precio cae un 10%, eso tendrá un impacto significativo en el margen de ganancias. Los activos volátiles también hacen que sea imposible para los propietarios de negocios presupuestar y saber cuánto BTC se debe reservar para la nómina, las facturas, etc.
• Finalmente, muchos entusiastas de Bitcoin consideran que Bitcoin es la "propiedad principal" de la raza humana, el invento más importante de nuestra generación y lo más valioso que hemos creado. Es sostenido por muchos como un cobertura de inflación y una inversión extranjera, a menudo considerado demasiado valioso para ser utilizado en las compras diarias.

Esta es solo una de las áreas donde stablecoins ofrecer una alternativa atractiva. También brindan la liquidez necesaria para el comercio, pueden proteger a los titulares de activos digitales de la volatilidad a la baja, brindan una forma conveniente de almacenar valor después de la venta de otros activos digitales y brindan un medio de intercambio digital.

Estamos viendo un aumento masivo en la adopción de monedas estables en sitios de comercio electrónico, negocios en línea y en países donde la moneda está siendo devaluada por la inflación, lo que hace que las personas acudan en masa a las monedas estables para preservar su poder adquisitivo.

¿Qué son las monedas estables?

Las monedas estables son monedas digitales que se acuñan en la cadena de bloques y están vinculadas o respaldadas por activos físicos como fiat u oro para mantener un valor estable. Los usuarios pueden comprar, vender y comercializar monedas estables como cualquier otro activo criptográfico y autocustodiarlos almacenándolos en su carteras de criptomonedas.

Dos de las monedas estables más populares son USDT y USDC, ambas están vinculadas 1:1 al dólar estadounidense y están respaldadas por efectivo, equivalentes de efectivo, papel comercial, bonos corporativos, préstamos y otras inversiones como garantía.

Aquí hay un vistazo a las 10 monedas estables más grandes por capitalización de mercado:

Estos son los tipos comunes de garantía de stablecoin:

• fíat– La garantía más común para las monedas estables. El dólar estadounidense es el más utilizado por un margen significativo, pero muchas otras monedas nacionales también se utilizan para sus contrapartes digitales.
• Metales preciosos– Algunas criptomonedas están vinculadas al valor de metales como el oro o la plata.
• Criptomonedas– Algunas monedas estables utilizan otras criptomonedas como Ethereum como garantía. Estas monedas estables normalmente están sobrecolateralizadas para combatir la volatilidad de los precios.
• Otras inversiones– Las empresas que emiten monedas estables a menudo pueden tener una combinación de inversiones como garantía, como papel comercial, deuda corporativa, bonos, préstamos y otras "inversiones aprobadas".

Estos activos garantizados se mantienen en reservas y ayudan a garantizar que 1 USDC o USDT sea siempre igual a $1. Stablecoins tiene como objetivo ofrecer los beneficios tanto de las monedas fiduciarias como de las criptomonedas, como la alta velocidad, la seguridad y la eficiencia de las criptomonedas, junto con la estabilidad de precios de las monedas fiduciarias.

Otros ejemplos de monedas estables son:

• Tether Gold (AUXT): vinculado al precio del oro
• Tether Euro (EURT): vinculado al euro
• Tether Peso (MXNT): vinculado al peso mexicano
• DAI- Moneda estable descentralizada emitida por MakerDAO
• Monedas estables algorítmicas– La oferta y la demanda están controladas por un algoritmo. DAI Es un ejemplo de esto.

Y la lista continúa. Hay monedas estables vinculadas a las monedas de muchas naciones, lo que brinda a las personas la oportunidad de cambiar su moneda fiduciaria nacional por la cantidad equivalente de moneda digital.

También hay tipos más complejos de monedas estables que están garantizadas por canastas de otras criptomonedas o parcialmente algorítmicas o híbridas, pero aún no han demostrado su éxito y no han ganado la adopción generalizada.

La mayoría de las monedas estables son emitidas por una entidad o empresa que es responsable de administrar el cronograma de emisión y garantizar que tengan suficientes activos en reservas para respaldar adecuadamente la moneda estable. Los cuatro mayores emisores de monedas estables son Circle, Paxos, Tether y Binance.

Debido a la naturaleza impredecible y fluctuante de las criptomonedas, las monedas estables tienen un valor estable, lo que las hace más adecuadas para el uso diario.

Para mostrar este punto, aquí hay un gráfico interesante que muestra los rendimientos porcentuales diarios de Bitcoin/dólar canadiense frente al dólar estadounidense/canadiense, que muestra cuánto fluctúa Bitcoin en relación con las monedas tradicionales entre 2016 y 2021.

Con muchas empresas operando con márgenes de ganancia ajustados y personas que viven de cheque en cheque, puede ver por qué depender de un activo con tanta volatilidad comienza a tener sus problemas.

Consulte la opinión de Guy sobre los riesgos de Stablecoin a continuación si desea otra perspectiva:

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La moneda estable Tether (USDT) con vinculación fiduciaria de EE. UU. es ampliamente considerada como la primera moneda estable y se convirtió en la criptomoneda más negociada en el mundo en 2020.

Algunas de las razones de esto son que a muchos comerciantes les gusta intercambiar un activo criptográfico como Bitcoin contra Tether, las operaciones ganadoras a menudo se cobran en Tether, el comercio electrónico y las empresas en línea comenzaron a adoptar monedas estables, y la población mundial finalmente tuvo fácil acceso a la dólar estadounidense y estaban ansiosos por deshacerse de su moneda nacional por el dólar más fuerte.

El gráfico anterior muestra cuán dominante fue la moneda estable USDT de Tether en 2020 y cómo comenzó a perder participación de mercado a medida que se creaban otras monedas estables. La gente también comenzó a moverse a otras monedas estables como USDC, ya que había muchas escándalos con respecto a USDT y sospechas y acusaciones de que Tether no tenía reservas adecuadas para respaldar todo el USDT en circulación.

Aquí hay una gran imagen de patata cripto mostrando el turbulento pasado de Tether:

4 tipos principales de monedas estables

Los 4 tipos diferentes de monedas estables son:

Respaldado por Fiat

Este es el más común, ya que es el método de respaldo detrás de las monedas estables más populares. Hay monedas estables vinculadas a muchas de las principales monedas fiduciarias.

Aquí hay un vistazo al informe de reservas consolidadas de Tether de 2021 que muestra lo que respalda el USDT Stablecoin:

Respaldado por criptomonedas

Algunas monedas estables están vinculadas al valor de otras criptomonedas bien establecidas o están respaldadas por reservas de criptomonedas sobregarantizadas. Un ejemplo simple de esto sería una moneda estable cuyo valor es de $ 1 y está respaldada por Bitcoin, lo que significa que un titular siempre puede canjear la moneda por valor de $ 1 en moneda Bitcoin.

Para respaldar adecuadamente las monedas, el emisor tendría que mantener una reserva de Bitcoin que sea sustancialmente mayor que el valor de las monedas emitidas, de modo que si el valor de Bitcoin cayera, el emisor aún podría recomprar todas las monedas estables emitidas con Bitcoin.

La moneda estable DAI de MakerDAO es un ejemplo de un token que hace esto con Ethereum. Dai es la moneda estable descentralizada más popular que se ejecuta en Ethereum e intenta mantener un valor de $1. A diferencia de las monedas estables centralizadas, Dai no está respaldado por dólares estadounidenses mantenidos en reservas, sino que está respaldado por garantías en la plataforma Maker que depositan los usuarios.

Respaldado por materias primas

Estas monedas estables están vinculadas al valor de materias primas como metales preciosos, metales industriales, petróleo o incluso bienes raíces. Estos brindan a los inversionistas una manera increíblemente conveniente y fácil de obtener exposición a las inversiones en materias primas sin necesidad de obtener o almacenar la materia prima. Invertir en un token digital que representa el petróleo es mejor que comprar y almacenar barriles de petróleo en la sala de su casa.

Muchos inversores creen que algún día, cada activo invertible tendrá su valor almacenado y disponible en la cadena de bloques.

Se han creado algunas criptomonedas que se basan en el valor de un índice que consta de múltiples productos básicos. Las monedas estables respaldadas por oro como PAXG son las criptomonedas respaldadas por productos básicos más comunes, pero también hay activos como Tiberius, que está respaldado por una combinación de siete metales preciosos, o SwissRealCoin, que está vinculado al valor de una cartera que consiste en bienes raíces suizos. .

Algorítmico

Las monedas estables algorítmicas no están respaldadas por nada y se basan en algoritmos para regular el suministro en función de la demanda del mercado. Estos algoritmos quemarán o acuñarán automáticamente nuevas monedas en función de la demanda fluctuante de la moneda estable en el momento actual.

También vale la pena mencionar rápidamente que se introdujo un nuevo tipo de moneda estable llamada Monedas estables algorítmicas fraccionarias, o Monedas estables híbridas. Estos están parcialmente respaldados por garantías y parcialmente estabilizados algorítmicamente. El precio está respaldado por una combinación de garantías flexibles que consiste en otras monedas estables y un "token de señoreaje" separado. Estos no se usan ni se adoptan comúnmente, algo que puede cambiar. Un ejemplo popular de esta moneda estable híbrida es Frax.

Cómo funcionan las monedas estables

Normalmente, la entidad o empresa detrás de una moneda estable centralizada establecerá una reserva donde almacenará de forma segura el activo o la canasta de activos que respaldan la moneda estable. Las auditorías se realizan regularmente en los principales emisores de monedas estables como Tether, Circle y Paxos para garantizar que tengan suficientes activos en reservas para cubrir el valor de las monedas estables que emiten.

Esto garantiza que las monedas estables estén vinculadas a activos del mundo real. El dinero en las reservas sirve como garantía para la moneda estable, por lo que cada vez que un titular de moneda estable cobra sus tokens, se toma de la reserva una cantidad igual de cualquier activo que lo respalde, lo que garantiza que la vinculación permanezca equilibrada y estable.

Sin embargo, la vinculación no siempre se mantiene perfectamente equilibrada, los precios de las monedas estables pueden fluctuar, y a menudo lo hacen, con respecto al precio fiduciario asociado en un porcentaje o dos, que es mucho menor que las fluctuaciones experimentadas por otros criptoactivos.

Es bueno tener en cuenta que las monedas estables centralizadas constituyen una porción significativamente mayor del mercado de monedas estables que las monedas estables descentralizadas:

Esto se debe al hecho de que las empresas que emiten estas monedas estables también deben garantizar reservas adecuadas, no ha habido muchas formas comprobadas de lograr esta tarea o garantizar la vinculación estable de un token sin una entidad centralizada detrás del proyecto.

Si bien la mayoría de las monedas estables están altamente centralizadas, MakerDAO proporciona un enfoque descentralizado para las monedas estables y es el ejemplo más destacado de esto. MakerDAO está dirigido por una organización autónoma descentralizada (DAO) y emite monedas estables DAI a los prestatarios, lo que garantiza que sus activos de reserva siempre estén sobrecolateralizados. La sobrecolateralización significa que la reserva contiene más activos que el valor total del suministro de DAI. Maker solo tiene criptomonedas como Ethereum y USDC en las reservas.

Los usuarios de Maker bloquean su garantía criptográfica en un contrato inteligente, y una vez que el contrato sabe que la garantía es segura, un usuario puede tomar prestados tokens de moneda estable DAI recién acuñados.

Luego tenemos las monedas estables algorítmicas, que no están garantizadas por nada. En cambio, las monedas se queman o se crean para mantener el valor de la moneda en línea con un precio objetivo, normalmente $1.

La forma en que funcionan las monedas estables algorítmicas es que si la moneda estable cae de $ 1 a $ 0.75, el algoritmo destruirá automáticamente una cantidad de monedas para introducir escasez, lo que hará que el precio vuelva a subir. Si el precio sube por encima de $1, el algoritmo creará nuevos tokens, aumentando la oferta y bajando el precio.

Si bien las monedas estables algorítmicas pueden sonar sólidas en la práctica y como una gran idea, ya que funcionan con una simple economía de oferta y demanda, este tipo de protocolo ha demostrado ser increíblemente difícil de hacer bien.

Las monedas estables algorítmicas se han intentado varias veces en el pasado con múltiples fallas y miles de millones de dólares en activos de clientes que se pierden. los Colapso de Terra Luna es el ejemplo más dañino de esto, ya que se perdieron miles de millones y muchas personas perdieron los ahorros de toda su vida.

El histórico colapso de Luna será uno de los días más oscuros en la historia de las criptomonedas. Se estima que se perdieron $ 60 mil millones durante el colapso, lo que provocó una acción regulatoria y pánico entre los inversores y los reguladores globales. El proyecto fallido llevó a muchos a creer que la posibilidad de una moneda estable algorítmica exitosa es poco probable. El tiempo dirá.

Beneficios de las monedas estables

Las monedas estables complementan nuestra economía global cada vez mayor y la era digital. Stablecoins demuestra ser una solución a algunos problemas clave que sofocan el intercambio de dinero:

1. Los usuarios de Stablecoin no necesitan cuentas bancarias internacionales ni necesitan depender de los bancos para enviar dinero a través de las fronteras. Todo lo que se requiere es una billetera criptográfica, y los fondos se envían instantáneamente. Esta es una gran mejora con respecto al sistema heredado lento, costoso y prohibitivo.
2. Stablecoins hace posibles las transferencias digitales peer-to-peer sin la necesidad de intermediarios externos.
3. Stablecoins reduce las tarifas y los tiempos de transferencia, y elimina gran parte de la burocracia que a menudo viene con los intercambios internacionales.
4. Stablecoins se puede utilizar sin necesidad de KYC, lo que mejora la privacidad y el anonimato. Aunque es importante tener en cuenta que las transacciones de blockchain se pueden rastrear y rastrear, y las transacciones centralizadas de monedas estables se pueden detener y controlar debido a su centralización. A pesar de todo esto, utilizar monedas estables sigue siendo mucho más privado que pasar por el sistema bancario. Por ahora.

El objetivo principal de una moneda estable es simplemente brindar los beneficios de los activos digitales de la cadena de bloques en una moneda que no se vea afectada por aumentos y disminuciones sustanciales en el precio.

Inconvenientes de las monedas estables

Las monedas estables no están exentas de puntos débiles y tienen ciertos inconvenientes a tener en cuenta.

Si la empresa emisora ​​deposita sus reservas en un banco o en un tercero, existe riesgo de contraparte. Si el banco se declara insolvente o hay una explotación de seguridad, los fondos están en riesgo. Esto no solo se aplica a las monedas estables, sino que cada vez que confía cualquier cosa en cualquier entidad autorizada, existe un elemento de riesgo de terceros.

El riesgo regulatorio también es grande con las monedas estables. Las monedas estables son algo que los reguladores globales y los gobiernos están observando muy de cerca, ya que están interrumpiendo el sistema financiero y presentando una amenaza sistémica en una multitud de formas, ya que vemos que decenas de miles de millones de dólares fluyen del sistema bancario tradicional hacia las monedas estables.

Todavía no se sabe cómo los reguladores abordarán la situación de las monedas estables, ya que es probable que no aprecien la pérdida de control sobre un sistema monetario y sus planes para implementar sus propias CBDC pueden tener un impacto significativo en el futuro de las monedas estables.

Por otro lado, los reguladores de EE. UU. se encuentran especialmente en una situación delicada, ya que la adopción global de monedas estables respaldadas por EE. UU. está aumentando la dependencia global del USD, lo cual es bueno para el dólar estadounidense, aunque la adopción es de una versión del dólar estadounidense que no controlar, lo cual es una preocupación. Los reguladores tienen una difícil elección para equilibrar lo que es mejor para la dependencia global del dólar estadounidense y cuánto control están dispuestos a ceder.

Un ethos central de la criptomoneda es la capacidad de no confiar, sino verificar. Gracias a la tecnología blockchain, las características y aspectos de las transacciones y los detalles de emisión de tokens son completamente transparentes y verificables por cualquier persona. Esto hace que los usuarios de criptomonedas no necesiten confiar en otras personas o entidades, ya que confían en el código, los algoritmos y la cadena de bloques. Las monedas estables centralizadas requieren un elemento de confianza en la empresa emisora, lo cual es una preocupación para muchos.

Las monedas estables generalmente requieren un custodio para regular la moneda y mantener las reservas fiduciarias. Esto significa que los usuarios deben confiar en la honestidad y la integridad de la parte emisora ​​para cumplir con los depósitos y retiros. Las monedas estables están en su mayoría centralizadas, requieren la confianza de un tercero y las transacciones pueden ser bloqueadas y controladas por la empresa detrás de algunas monedas estables. Todas estas características van en contra del verdadero espíritu de la criptomoneda, por lo que existe un fuerte deseo de una moneda estable algorítmica que funcione.

Luego, por supuesto, el inconveniente final proviene de las monedas estables algorítmicas. Cuando se toma demasiada liquidez de un mercado de monedas estables demasiado rápido, el precio de la clavija puede caer, lo que asusta a los inversores, que también van a vender, bajando aún más el precio y provocando lo que se conoce como espiral de la muerte, como vimos con el Gráficos anteriores del token de Terra Luna.

Mucha gente mantuvo un valor significativo de su cartera en Terra Luna, solo para ver cómo se iba a cero. Las monedas estables algorítmicas son algo de lo que hay que tener mucho cuidado hasta que alguien presente un modelo de trabajo para crear una.

Crecimiento de Stablecoin

Las monedas estables constituyen la mayor liquidez en el mercado criptográfico y fueron testigos de un crecimiento sin precedentes en 2020. Según CoinMetrics, las monedas estables populares registraron números astronómicos en términos de crecimiento porcentual de la capitalización total del mercado.

USDC vio un aumento del 700% en la adopción en el primer trimestre de 1 y las 2020 monedas estables más grandes alcanzaron una capitalización de mercado de miles de millones en 6:

Circle, la compañía detrás del CEO de USDC, dijo que gran parte de la demanda proviene de empresas regulares, no solo de comerciantes de criptomonedas, ya que las empresas se dieron cuenta rápidamente de los beneficios de las monedas estables. Las monedas estables fueron adoptadas en gran medida por las empresas de comercio electrónico y las empresas en línea.

A medida que nos adentramos en un mercado bajista, el dominio de la capitalización de mercado de las monedas estables continúa creciendo a medida que los inversores buscan un activo estable a medida que el mercado criptográfico más amplio experimenta pérdidas significativas. Podemos ver que a partir de septiembre de 2022, el dominio de las monedas estables era casi igual al de Ethereum.

Está claro que las monedas estables constituyen uno de los pilares fundamentales de la industria de las criptomonedas y no desaparecerán en el corto plazo.

Cómo comprar monedas estables

Stablecoins están disponibles en casi todos los intercambios de criptomonedas y DEX. Como son el instrumento más común para intercambiar criptomonedas y proporcionar a los comerciantes una reserva estable de valor y un medio para el intercambio, son muy importantes, por lo que se admite alguna forma de moneda estable en cualquier lugar donde se pueda intercambiar criptomonedas.

El lugar donde recomiendo comprar monedas estables es en Binance, ya que son altamente seguras, reguladas y de buena reputación, y es el intercambio de criptomonedas número 1 en el mundo por una razón. Los usuarios pueden comprar monedas estables en Binance mediante tarjeta de débito/crédito o mediante transferencias bancarias. Puede obtener más información sobre Binance y los métodos de compra en nuestro Reseña de binance.

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Stablecoins: pensamientos finales

A medida que la adopción de criptomonedas continúa creciendo y se implementa una mayor utilidad, las monedas estables desempeñarán un papel cada vez mayor en la industria. Stablecoins proporciona la combinación perfecta de un activo de precio estable que se beneficia de la tecnología blockchain. Las monedas estables son una parte crucial del ecosistema criptográfico y, sin ellas, las criptomonedas no estarían donde están hoy. Las monedas estables cierran la brecha entre TradFi y DeFi y son necesarias para la liquidez y el aumento de la adopción global de criptografía.

El principal inconveniente es la fuerte centralización inherente a las monedas estables, lo que contradice por qué muchos de nosotros nos sentimos atraídos por la industria de las criptomonedas en primer lugar. El tiempo dirá si las monedas estables centralizadas son el futuro o si CBDCs eliminará a las monedas estables de la carrera. Muchos usuarios de criptomonedas tienen los dedos cruzados para que alguien resuelva el enigma de la moneda estable algorítmica descentralizada de una vez por todas, proporcionando a la industria una moneda estable descentralizada robusta y confiable.

Preguntas frecuentes sobre las monedas estables

¿Qué es una Stablecoin?

Si bien el término no se ha definido legalmente, la moneda estable generalmente se refiere a un tipo de activo digital que se ejecuta en tecnología blockchain. Es una criptomoneda cuyo valor está vinculado o vinculado a otra moneda, mercancía o instrumento financiero. Las monedas estables brindan los beneficios de las criptomonedas, pero sin la volatilidad de los precios, ya que el precio se mantiene más estable. La mayoría de las monedas estables están vinculadas a un valor de 1 a 1 con el dólar estadounidense, pero también hay monedas estables vinculadas a otras monedas.

¿Por qué cambian los precios de Stablecoin?

Los precios de las monedas estables pueden variar temporalmente en un porcentaje o dos en algunos casos, según la oferta y la demanda. Las fluctuaciones tienden a nivelarse con el tiempo a medida que el precio se reequilibra a su paridad.

¿Son seguras las monedas estables?

La mayoría de las monedas estables se consideran relativamente seguras y pueden ayudar a mantener a los inversores protegidos contra la volatilidad de los precios. Muchos creen que las monedas estables más confiables y transparentes son el USDC de Circle y las monedas estables emitidas por Paxos, ya que estas empresas son transparentes con sus auditorías de reservas y son amigables con los reguladores.

Descargo de responsabilidad: estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.