Próspera participación en Ethereum en medio de la contracción del valor de DeFi

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En medio de una caída generalizada en el valor de los activos DeFi, Estaca Ethereum ha estado prosperando. A pesar de los reveses y fallas dentro del sector criptográfico, protocolos como Lido y el servicio de participación de Coinbase han experimentado aumentos significativos en el valor total bloqueado (TVL). Si bien el TVL de los protocolos DeFi ha caído a menos de $38 mil millones, desde un máximo de $178 mil millones en noviembre de 2021, los protocolos de participación líquida como Lido y el servicio de Coinbase han atraído miles de millones de dólares en activos. Esta opción alternativa permite a los inversores apostar sus activos y obtener rendimiento mientras mantienen la liquidez comercial, lo que la convierte en una opción atractiva frente a la caída de los rendimientos de DeFi y la volatilidad del mercado.

La apuesta de Ethereum florece a pesar de la contracción del valor de DeFi

Descripción general de la apuesta de Ethereum

Las apuestas de Ethereum han florecido a través de protocolos como Lido y Servicio de apuestas de Coinbase incluso cuando el valor de los activos DeFi continúa disminuyendo. Durante el año pasado, el sector criptográfico experimentó una serie de reveses, incluidas fallas en los intercambios y servicios criptográficos centralizados, lo que también condujo a salidas de capital del espacio DeFi.

Contracción del valor de DeFi

Según datos de DefiLlama, el valor total bloqueado (TVL) dentro de los protocolos DeFi en varias cadenas se sitúa ahora por debajo de los 38 mil millones de dólares, una caída significativa desde el pico de la industria en noviembre de 2021, cuando el TVL alcanzó los 178 mil millones de dólares. Vale la pena señalar que la cifra actual de TVL cae incluso por debajo del valor total bloqueado poco después del colapso del intercambio centralizado FTX en noviembre de 2022, lo que provocó un mínimo de dos años en los activos bloqueados dentro de los protocolos DeFi. El mercado fue testigo de una recuperación en abril, y el TVL volvió a subir a aproximadamente 50 mil millones de dólares. Sin embargo, desde entonces, la métrica ha retrocedido hasta situarse por debajo de los 38 millones de dólares, a pesar de que los valores criptográficos subyacentes no han experimentado caídas significativas durante este período.

Protocolos de participación líquida

Mientras tanto, la cifra de 38 millones de dólares no incluye fondos bloqueados en protocolos de participación líquida como Lido. Desde el colapso de FTX, Lido ha experimentado un aumento sustancial en su TVL de $6 mil millones a $13.95 mil millones. Según DeFiLlama, estos protocolos “se depositan en otro protocolo”, lo que explica por qué no se incluyen en el recuento total de TVL. Del mismo modo, el servicio de apuestas de Coinbase, lanzado en septiembre de 2022, ha acumulado 2.1 millones de dólares adicionales en Ethereum, lo que eleva los activos totales en poder de dichos servicios a 20.2 millones de dólares.

Beneficios de la apuesta líquida

Las apuestas líquidas permiten a los inversores apostar sus activos y obtener rendimiento mientras siguen disfrutando de liquidez comercial a través de activos vinculados emitidos por el proveedor de apuestas, como cbETH y stETH. Esta alternativa puede resultar más atractiva para los inversores que utilizar protocolos de préstamo como Aave, que requieren que los usuarios bloqueen sus tokens y se expongan potencialmente a riesgos de protocolo no deseados. A partir de ahora, las tasas de rendimiento de ETH y USDC de Aave son del 1.63% y el 2.43%, respectivamente, en comparación con las tasas más lucrativas de Coinbase del 3.65% para ETH y del 4.5% para USDC.

Disminución de TVL en plataformas DeFi

También vale la pena señalar la disminución del TVL de varias plataformas DeFi durante el último mes. El TVL de Aave ha caído un 21% hasta los 4.5 millones de dólares, mientras que Curve Finance ha experimentado una caída del 26% hasta los 2.3 millones de dólares. Un posible factor que contribuya a esta caída podría ser la política monetaria agresiva de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Esta política ha dado lugar a mayores rendimientos de la deuda pública a corto plazo, lo que la convierte en una opción más atractiva para los inversores en comparación con los rendimientos de las monedas estables dentro del espacio DeFi.

Factores que contribuyen a la contracción del valor de DeFi

La caída del valor de los activos DeFi puede atribuirse a varios factores. Un factor son las fallas de los servicios y intercambios de cifrado centralizados. Estos fallos erosionan la confianza en el ecosistema criptográfico más amplio, lo que provoca salidas de capital del espacio DeFi. Otro factor es la política monetaria dura de la Reserva Federal de Estados Unidos, que ha aumentado los rendimientos de la deuda pública a corto plazo y ha hecho que las opciones de inversión tradicionales sean más atractivas para los inversores.

ETF de futuros de Ethereum

En noticias recientes, seis administradores de activos han presentado solicitudes ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para lanzar fondos cotizados en bolsa (ETF) de futuros de Ethereum. Si se aprueban, estos ETF podrían tener un impacto significativo en el valor de Ethereum. Los ETF brindan a los inversores una manera fácil de exponerse a los movimientos de precios de un activo subyacente, en este caso, los futuros de Ethereum. La aprobación de los ETF de futuros de Ethereum podría atraer inversores institucionales y minoristas adicionales al mercado de Ethereum, lo que podría aumentar la demanda e impactar el precio de Ethereum.

Explotación de contrato inteligente

Se produjo un revés importante en el ecosistema de Ethereum cuando más de 200 suscripciones de Ethereum fueron atrapadas debido a un exploit de contrato inteligente. Este incidente generó preocupaciones sobre la seguridad de las plataformas DeFi y la vulnerabilidad de los contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son una parte integral del ecosistema Ethereum e impulsan muchos protocolos DeFi. El exploit destacó la necesidad de medidas de seguridad sólidas y procesos de auditoría para garantizar la seguridad de los fondos de los usuarios y la integridad general del espacio DeFi.

Financiamiento del proveedor de infraestructura Ethereum

Como nota positiva, el proveedor de infraestructura de Ethereum, Flashbots, recaudó recientemente 60 millones de dólares en financiación Serie B. Esta ronda de financiación indica confianza en el mercado de Ethereum y su potencial de crecimiento. Es probable que los fondos recaudados se utilicen para desarrollar y mejorar aún más la infraestructura de Ethereum, lo que podría conducir a una mejor escalabilidad, seguridad y eficiencia de la red. Una infraestructura sólida y bien financiada es crucial para el éxito y la sostenibilidad a largo plazo de Ethereum.

La apuesta de Ethereum florece a pesar de la contracción del valor de DeFi

Conclusión

A pesar de la caída en el valor de los activos DeFi, las apuestas en Ethereum han seguido floreciendo a través de protocolos como Lido y el servicio de apuestas de Coinbase. Las apuestas líquidas ofrecen a los inversores una alternativa atractiva a los protocolos de préstamos tradicionales, permitiéndoles obtener rendimiento mientras disfrutan de liquidez comercial. Sin embargo, la caída en el valor de los activos DeFi puede atribuirse a varios factores, incluidas fallas en los intercambios y servicios de cifrado centralizados, las salidas de capital y la política monetaria agresiva de la Reserva Federal de EE. UU. La próxima aprobación de los ETF de futuros de Ethereum y la reciente financiación recaudada por el proveedor de infraestructura de Ethereum, Flashbots, podrían tener importantes novedades en el futuro e impactar al sector criptográfico en su conjunto.

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