Desbloqueo de tokens: la volatilidad a corto plazo trae crecimiento a largo plazo

Los desbloqueos de tokens son eventos importantes que tienen el poder de influir en el mercado.

CryptoSlate analizó los datos de precios de seis proyectos criptográficos diferentes, que van desde los de capitalización alta hasta los de capitalización media, para comprender mejor cómo el desbloqueo de tokens afectó al mercado.

En octubre 26, 2019, el Polígono red desbloqueada 190 millones MATIC. Los tokens se distribuyeron a inversores privados y a los primeros partidarios que participaron en las rondas de financiación de Polygon.

La acción del precio que vio MATIC en el mes y la semana previos al desbloqueo coincide con la tendencia observada en la mayoría de los desbloqueos de tokens. El mercado se estaba preparando para el desbloqueo del token, creando una presión de compra que elevó su precio casi un 30%.

Después de que los tokens fueran lanzados desde el aire, el aumento de la presión de venta mantuvo el precio de MATIC relativamente estable. Sin embargo, en el mes siguiente al desbloqueo, MATIC vio aumentar su precio en más del 80%.

• 30 días antes de la TU: $0.0108
• 7 días antes de la TU: $0.0138
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• 7 días después de la TU: $0.0137
• 30 días después de la TU: $0.0244

Lido ha visto aumentar su popularidad significativamente en 2022, ya que la transición de Ethereum a una red PoS lo convirtió en su jugador más valioso. Su token LDO experimentó un repunte notable antes de la fusión, por lo que el mes previo a su desbloqueo de tokens de diciembre vio poca acción positiva del precio.

El 18 de diciembre de 2022, se desbloquearon y distribuyeron 1.65 millones de tokens LDO entre el equipo, los inversores y los validadores del proyecto.

La semana posterior al desbloqueo del token marcó la culminación de la presión de venta de LDO, cuyo precio casi se duplicó en el mes posterior al desbloqueo.

• 30 días antes de la TU: $1.22
• 7 días antes de la TU: $1.03
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• 7 días después de la TU: $0.97
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La caja de arena estuvo entre las primeras plataformas de metaverso importantes en llegar al mercado y disfrutó de un éxito notable en 2020 y 2021.

Un año después de su venta de tokens de alto perfil en Binance Launchpool, Sandbox desbloqueó 397.7 millones de tokens SAND el 16 de agosto de 2021. Los tokens se distribuyeron a inversores, asesores y las reservas de la empresa, lo que aumentó la liquidez y la popularidad del proyecto.

SAND siguió la misma tendencia que MATIC de Polygon, donde la creciente presión de compra antes del desbloqueo llevó su precio a máximos anuales. Una breve consolidación de precios se convirtió en una acción de precio positiva que hizo que el token ganara casi un 30 % en el mes siguiente al desbloqueo.

• 30 días antes de la TU: $0.48
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• Día 0 de TU: $0.64
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• 30 días después de la TU: $0.82

El Red de 1 pulgada alcanzó su punto máximo durante el verano DeFi de 2020, aprovechando la nueva fascinación del mercado por las finanzas descentralizadas.

Queriendo capitalizar su éxito, DEX lanzó su token nativo 1INCH a fines de 2020, asignando alrededor de 97.5 millones de tokens a varias iniciativas comunitarias. 1INCH aumentó su valor a lo largo de 2021 ya que el intercambio vio un número récord de usuarios y un volumen de transacciones creciente.

Los 231.7 millones de tokens asignados al equipo de 1 pulgada, sus asesores y los inversores externos se desbloquearon el 1 de diciembre de 2021. A esto le siguió un desbloqueo aún mayor distribuido a los inversores iniciales y las reservas de la empresa, en el que otros 295.2 millones de tokens llegaron al mercado. mercado.

• 30 días antes de la TU: $4.58
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Un pionero en el espacio de mover para ganar, PASO fue una de las plataformas con mejor desempeño en la primera mitad de 2022. Su token nativo GMT alcanzó su máximo histórico en abril, cuando miles de usuarios se apresuraron a la plataforma para capitalizar su atractivo modelo de recompensa.

A principios de septiembre de 2022, se distribuyeron a los usuarios un total de 4.2 millones de tokens GMT como parte de su programa de recompensas Move-to-Earn. El evento fue seguido por desbloqueos semanales de alrededor de 5 millones de tokens GMT distribuidos a los usuarios.

• 30 días antes de la TU: $0.93
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Los movimientos de precios antes, durante y después de los principales desbloqueos de tokens muestran una tendencia repetitiva.

La mayoría de los tokens ven aumentar la presión de compra hacia desbloqueos programados notables, que luego es seguido por una corrección de precios. En la mayoría de los casos, esta corrección de precios es de corta duración y rápidamente se convierte en un crecimiento lento y constante para el token.

Sin embargo, algunos tokens no siguen este patrón.

La tendencia mencionada anteriormente se ve con mayor frecuencia en tokens de gran capitalización, donde el desbloqueo de un token crea un efecto de red que pone el proyecto en el mapa y atrae a nuevos usuarios. También es evidente en proyectos que distribuyen una cantidad significativa de sus tokens a los usuarios.

Los proyectos que distribuyen una gran cantidad de sus tokens a inversores privados y equipos internos son los que ven disminuir su precio luego de importantes desbloqueos. Dado que la mayoría de los desbloqueos son transparentes para el público, el mercado generalmente anticipa un gran volcado e intenta superar la acción del precio a la baja.

Algunos desbloqueos también llegan en un momento desafortunado para un token y sus titulares. Por ejemplo, la distribución de recompensas GMT de STEPN se produjo después del apogeo del protocolo y coincidió con una recesión más amplia causada por FTX.

También está el factor del tiempo. Cuanto antes se produzca el desbloqueo en la vida de un proyecto, mayor será el efecto que tendrá en el precio del token. Los proyectos de gran capitalización y alta liquidez como Polygon a menudo no se inmutan por los desbloqueos, ya que su enorme red absorbe rápidamente cualquier volatilidad de precios.

Para la mayoría de los tokens, los desbloqueos brindan una mayor liquidez y crean un entorno de precios más estable. En los meses posteriores a un desbloqueo, la mayoría de los tokens estabilizan su precio con ganancias significativas.