La tokenización cobra fuerza con las acciones en cadena de Tesla y Apple

El enjambre de intercambio regulado tokeniza acciones y bonos en el impulso de activos del mundo real

En el último esfuerzo por llevar activos del mundo real a la cadena de bloques, los inversores minoristas e institucionales podrán comprar y pedir prestadas criptomonedas contra acciones tokenizadas y ETF de bonos esta semana.

El emisor, una subsidiaria del intercambio regulado Swarm, con sede en Berlín, llama a sus productos las "primeras acciones y bonos negociables en DeFi".

manzana tokenizada

Las acciones tokenizadas de Apple y Tesla estarán disponibles para su compra en Polygon a partir del jueves, según la compañía, al igual que un par de ETF de bonos tokenizados que representan los bonos del Tesoro de EE. UU.

Los promotores de criptomonedas han buscado durante mucho tiempo llevar los beneficios de la tecnología blockchain a las finanzas tradicionales. Visualizan un nuevo orden financiero en el que los valores pueden fraccionarse infinitamente y negociarse las 24 horas del día, los 7 días de la semana, sin intermediarios.

Activos del mundo real

Esa visión dio un gran salto adelante en 2022. Maker, el segundo protocolo más grande en finanzas descentralizadas, con más de $6.5 millones en valor total bloqueado, lideró la carga.

El año pasado, la exposición de Maker a activos del mundo real creció de $17 millones a $640 millones; en una revisión de fin de año, dijo que había comenzado una transición para alejarse de la exposición a los préstamos respaldados por criptomonedas.

Coinbase marcó la adopción de activos del mundo real como una tendencia a tener en cuenta en 2023. Y el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, dijo en diciembre que se encontraba entre los desarrollos más interesantes en criptografía.

Las acciones y bonos tokenizados pueden ayudar a estabilizar una industria propensa a ciclos de auge y caída, según los cofundadores de Swarm, Timo Lehes y Philipp Pieper.

“Parte del problema que vimos [en 2022] fue que la mayoría de los criptoactivos estaban altamente correlacionados, a excepción de las monedas estables”, dijo Lehes a The Defiant. “Tienes todo este ecosistema... donde todo parece estar más o menos conectado, y al incorporar activos no criptográficos en la cadena, se crea un universo de activos diferente. Eso básicamente compensa algunos de esos comportamientos en el mercado”.

Las acciones de Apple son un buen ejemplo.

"Lo bueno de Apple es que su capitalización de mercado es mayor que la capitalización de mercado de las criptomonedas", dijo Lehes. "Eso en realidad eclipsará todo lo demás, incluido Bitcoin, que ya está en la cadena".

Las acciones y bonos tokenizados pueden dar a los inversores acceso a oportunidades de inversión tradicionales y oportunidades de DeFi. Por ejemplo, un inversor puede invertir mucho en Tesla, apostando por el éxito futuro del fabricante de automóviles eléctricos más grande del mundo, mientras usa una versión tokenizada de las acciones de Tesla como garantía cuando toma prestado DAI de Maker.

Luz Verde

Pero traer valores a la cadena ha sido un desafío. Conscientes de su mandato de proteger a los inversores minoristas, los reguladores han mirado con recelo la relación cada vez más profunda entre las criptomonedas y los mercados tradicionales.

Swarm tardó la mayor parte de un año en obtener luz verde de los reguladores y construir sus acciones y bonos tokenizados.

"Tomó mucho trabajo de nuestra parte", dijo Pieper, "crear tecnología que logre desarrollarse hacia las expectativas de los reguladores, de lo que se necesita para hacer que [el producto] sea compatible con su forma de pensar".

Como tal, las acciones tokenizadas de Apple y Tesla y los ETF de bonos no estarán disponibles en los Estados Unidos, donde los reguladores se han negado firmemente a establecer pautas claras y consistentes.

“Estados Unidos ha tenido una situación muy difícil al presentar una guía y estipulaciones holísticas, entonces, ¿qué esperan los reguladores de ciertos aspectos de un sistema como este”, agregó Pieper. En Europa, los reguladores han dejado claro que creen que los activos digitales "son instrumentos financieros y [los activos digitales] se tratan como instrumentos financieros".

Movilización de un activo

Agregar nuevas existencias es simple y será impulsado por la demanda, según la compañía.

La tokenización de valores no se trata solo de traer activos financieros tradicionales a la cadena de bloques, dijo Pieper. También se trata de llevar DeFi a los activos financieros tradicionales.

“Básicamente estás movilizando un activo haciéndolo más flexible, más ágil, más fraccional, más descubrimiento de precios”, dijo. “Estás democratizando la forma en que las personas pueden construir mercados en torno a eso en diferentes formas y formas. Y esa va a ser la pieza emocionante, que queda por descubrir”.