Cierre de EE. UU.: la Fed señala que se avecinan más aumentos, Powell dice que comenzó el proceso de desinflación, el ADP se enfría, no sorprende el aumento de las reservas de la OPEP/EE. UU., el oro sube, las criptomonedas

Las acciones estadounidenses se subieron a una montaña rusa de la Fed; debilitándose después de que la declaración sugiriera que la Fed se apegará a sus armas de aumento de tasas, pero recuperándose después de una conferencia de prensa moderada en la que no vio a Powell defender sus diagramas de puntos y lo hizo decir por primera vez que el proceso de desinflación ha comenzado. Si los próximos informes de inflación muestran que las presiones sobre los precios continúan disminuyendo, la Fed puede terminar este ciclo de ajuste en marzo. Algunos pueden interpretar esta decisión como moderada, ya que hoy podrían haber logrado un aumento de medio punto y enfatizaron que aún estaban lejos de lograr que la inflación volviera a la meta. 

Fed

La decisión de la Fed salió como se esperaba, ya que los formuladores de políticas volvieron a reducir la marcha y señalaron que se avecinan más aumentos de tasas. La Reserva Federal se apega a sus diagramas de puntos ya que la inflación sigue siendo elevada. Están reconociendo que la inflación ha disminuido, pero claramente queda mucho trabajo por hacer para acercarla al objetivo. La Fed está preocupada por una reaceleración con la inflación, lo que se justifica considerando lo lejos que está la inflación del objetivo. La Fed está diciendo claramente a los mercados que están dispuestos a excederse aquí para asegurarse de conquistar la inflación. 

La reacción inicial fue un dólar más fuerte que tenía precios de swaps a una tasa máxima justo por debajo del 5.00%. La Fed tendrá dos informes de inflación más antes del 22 de marzo^nd reunión y si las tendencias de desinflación topan con un muro, los diagramas de puntos de la Fed de llevar las tasas entre 5.00-5.25% pueden mantenerse.

Prensador Powell

Hoy, el presidente de la Fed, Powell, decidió no ponerse su corbata agresiva. Los activos de riesgo se recuperaron luego de que Powell expresara optimismo con el proceso de desinflación y no mostrara preocupación por la reciente relajación de las condiciones financieras. Powell fue el Dr. Jekyll y el Sr. Hyde mientras trataba de mantener la puerta abierta para un mayor endurecimiento, pero siguió hablando sobre el progreso de la desinflación. Powell todavía cree que aún puede lograr un aterrizaje suave, ya que cree que puede hacer que la inflación vuelva a su objetivo sin matar el mercado laboral. Powell fue bastante moderado ya que no logró convencer a los mercados de que los diagramas de puntos de diciembre aún podrían ocurrir. Powell agregó que no ven un recorte de tasas este año, pero parece que nadie lo cree.

ADP

El informe de empleo de ADP mostró que la contratación disminuyó en enero, pero parte de eso se debe al impacto de las interrupciones relacionadas con el clima. El sector privado experimentó un aumento del empleo de 106,000 puestos de trabajo en enero, ya que el crecimiento salarial se mantuvo estable. La impresión suave se debió al impacto de las inundaciones récord en California y las severas tormentas de hielo y nieve en el centro y este de los EE. UU.

Sacudidas

Esto podría ser preocupante. Las presiones salariales no desaparecerán en el corto plazo si las vacantes laborales siguen siendo tan elevadas. El informe JOLTS de diciembre nos recordó que los empleadores aún tienen dificultades para cubrir las vacantes, ya que las vacantes aumentaron a 11.0 millones respecto al mes anterior. El mercado laboral sigue activo y esto debería ayudar a que la Fed siga siendo agresiva con el endurecimiento. 

Después de los datos de ADP y Jolts, aún deberían mantenerse las expectativas de un sólido informe de nómina no agrícola.

ISM

El informe de fabricación de ISM fue feo. La actividad manufacturera registró una peor caída y los precios pagados subieron después de una racha de nueve caídas mensuales consecutivas. La lectura general de fabricación cayó de 48.4 a 47.4, una falla del consenso de 48.0 y la quinta caída consecutiva. La primera mitad del año podría ser brutal, ya que los indicadores del lado de la demanda se desplomaron a medida que se redujeron los pedidos nuevos y los pedidos pendientes continuaron en contracción. 

Aceite

Los precios del crudo cayeron después de un feo informe de fabricación seguido de una acumulación masiva de existencias. La decisión de la OPEP salió según lo planeado con la decisión de mantener estable su plan de política petrolera mientras evalúan lo que sucede con la demanda de China y la producción de Rusia.

El informe de inventario de petróleo crudo de la EIA mostró que los inventarios aumentaron a los niveles más altos desde junio de 2021. La demanda aumentó, pero una mayor producción está mitigando cualquier restricción que quede. 

El petróleo se mantuvo cerca de los mínimos de la sesión después de que la Fed señalara que se avecinan más aumentos de tasas. La Fed está dispuesta a excederse con el ajuste y eso significa que hará todo lo posible para reducir la inflación, lo que podría ser un lastre para el crecimiento a corto plazo. 

Gold

El oro estuvo volátil después de la decisión del FOMC. El oro cayó inicialmente después de que la Fed elevó las tasas y señaló que se avecinan más alzas. La debilidad del oro fue limitada ya que claramente nos acercamos al final del ciclo de ajuste de la Fed. El oro subió después de que el presidente de la Fed, Powell, decidiera no ser agresivo con los mercados y dijera que el progreso de la desinflación ha comenzado.

El próximo gran movimiento para el oro vendrá de la próxima ronda de datos de inflación. El mercado laboral sigue siendo importante, pero en este momento la Fed no se está enfocando tanto en esa parte del mandato. 

Crypto

Bitcoin cayó inicialmente después de que la política señalada por la Reserva Federal seguirá siendo restrictiva durante algún tiempo. El apetito por el riesgo está luchando hoy y eso está arrastrando a las criptomonedas. Si la inflación continúa disminuyendo a un ritmo saludable, se mantendrá el argumento alcista para las criptomonedas. Bitcoin se volvió positivo ya que Powell no se preocupó por la reciente relajación de las condiciones financieras. Powell no fue completamente halcón y eso le dio permiso a muchos comerciantes para volver a acumular activos de riesgo. Bitcoin tiene una resistencia masiva en el nivel de $ 24,000, pero si eso se rompe, los comerciantes de impulso pueden intentar mantener el repunte hacia la región de $ 26,500.    

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Ed Moya

Analista de mercado sénior, América at OANDA

Con más de 20 años de experiencia comercial, Ed Moya es un analista de mercado senior de OANDA, que produce análisis intermercado de última hora, cobertura de eventos geopolíticos, políticas del banco central y reacción del mercado a las noticias corporativas. Su experiencia particular se encuentra en una amplia gama de clases de activos que incluyen divisas, materias primas, renta fija, acciones y criptomonedas. A lo largo de su carrera, Ed ha trabajado con algunos de los principales corredores de divisas, equipos de investigación y departamentos de noticias en Wall Street, incluidos Global Forex Trading, FX Solutions y Trading Advantage. Más recientemente, trabajó con TradeTheNews.com, donde proporcionó análisis de mercado sobre datos económicos y noticias corporativas. Con sede en Nueva York, Ed es un invitado habitual en varias de las principales cadenas de televisión financieras, incluidas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business y Sky TV. Sus opiniones cuentan con la confianza de los medios de comunicación globales más reconocidos del mundo, incluidos Reuters, Bloomberg y Associated Press, y se le cita regularmente en publicaciones líderes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times y The Wall Street Journal. Ed tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Rutgers.

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• Fuente: https://www.marketpulse.com/20230201/us-close-fed-signals-more-hikes-coming-powell-says-disinflation-process-begun-adp-cools-no-surprise-from-opec-us-stockpiles-rise-gold-higher-crypto/