Cierre de EE. UU.: feliz día de la Fed/ECB, los comerciantes dan un suspiro de alivio, el petróleo cae según la perspectiva de la demanda, el oro brilla, Bitcoin en problemas

Reeditado por Platón

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Los activos de riesgo recuperaron su ritmo después de que la Fed restableciera la confianza de que se toman en serio la lucha contra la inflación, pero que sería poco probable un flujo constante de aumentos de gran tamaño. Wall Street hizo de esta una decisión política fácil para la Reserva Federal, ya que el rendimiento del Tesoro a dos años aumentó del 2.83 % a más del 3.40 % desde el informe de inflación del viernes. La Fed elevó su tasa de referencia en 75 puntos básicos, el mayor aumento desde 1994, y señaló que se avecinan más aumentos, pero esa tendencia no durará más allá de 2023. Los gráficos de puntos muestran que esperan otros 175 puntos básicos de ajuste para el resto de el año con un par de aumentos más en 2023, antes de que se justifiquen los recortes de tasas en 2024.

A nadie le sorprendieron las fuertes rebajas con la perspectiva de crecimiento y las previsiones de inflación PCE más altas. La Fed necesita condiciones financieras más estrictas y que la economía se enfríe, por lo que se deben esperar aumentos de gran tamaño en las próximas reuniones.

Para controlar la inflación, la Fed verá que sus aumentos de tasas a finales de año podrían ser el punto de inflexión para enviar a esta economía a una recesión. El rendimiento del Tesoro a 2 años tuvo un movimiento masivo a la baja, lo que significa que estamos viendo un pico en los rendimientos.

BCE

La reunión de emergencia del BCE mostró a los mercados que están acelerando la finalización del diseño de un nuevo instrumento antifragmentación. Todos sabían que estaban trabajando en la fragmentación, por lo que el anuncio de hoy simplemente enfatizó que esta es una prioridad máxima. Aparte de ponerlo por escrito, los mercados no aprendieron nada nuevo.

El euro se recuperó inicialmente como la última herramienta del BCE para aliviar el estrés del mercado que les permitirá subir las tasas rápidamente. La atención se centró rápidamente en el FOMC y los comerciantes todavía están tratando de decidir si la Fed ha puesto un pico en los rendimientos del Tesoro, lo que podría indicar que el dólar está en su lugar.

Aceite

Los precios del petróleo cayeron debido a que las perspectivas de la demanda de crudo se vieron afectadas por el debilitamiento del consumidor estadounidense y porque tanto la Fed como el BCE parecen estar preparados para endurecer agresivamente las condiciones financieras, lo que debería conducir a una rápida desaceleración de la actividad económica.

Fue un día ajetreado para los comerciantes de energía, ya que también hizo que el presidente Biden se acercara a las refinerías de petróleo. Biden pidió a los jefes petroleros que explicaran por qué sus márgenes son tan buenos y por qué no han producido más gasolina y diésel. La presión de Biden es principalmente política y probablemente no conducirá a ninguna acción seria por parte de las compañías petroleras.

El informe semanal de inventario de petróleo crudo de la EIA mostró una acumulación mayor a la esperada de 2 millones de bpd y un aumento en la producción. La producción de crudo de EE. UU. aumentó en 100,000 bpd a 12 millones de bpd, los niveles más altos desde abril de 2020. La demanda de gasolina se suavizó y eso podría ser un reflejo de los precios más altos en la bomba.

El mercado del petróleo aún está ajustado, pero los temores de destrucción de la demanda aumentarán a medida que los comerciantes se concentren más en los riesgos de recesión.

Gold

Los precios del oro se recuperaron ya que algunos comerciantes están viendo la luz al final del túnel de subida de tipos de la Fed. Los aumentos agresivos de las tasas durante las próximas dos reuniones de la Fed sugieren que podríamos estar cerca de ver un pico con el aumento de los rendimientos del Tesoro. La Fed puede ofrecer un aumento adicional de la tasa de 75 puntos básicos, pero los comerciantes dudan de que veamos un flujo constante de aumentos de gran tamaño.

Parece que las llamadas de recesión están creciendo para fines del próximo año y eso también debería ser positivo para los flujos de refugio seguro para el oro. Parece que el dólar podría tener un techo a corto plazo aquí y eso debería ser constructivo para los precios del oro.

Bitcoin

Bitcoin no pudo reunir una recuperación a pesar de una amplia recuperación en Wall Street luego de la decisión del FOMC. La Fed alivió algunas preocupaciones de que subirán agresivamente las tasas y eso fue una buena noticia para casi todos los activos de riesgo.

La falta de un repunte de Bitcoin después de la Fed podría ser una señal preocupante para algunos inversores. Si un gran repunte en Wall Street no puede entusiasmar a los comerciantes de criptomonedas, Bitcoin podría estar en problemas. El nivel de $ 20,000 se mantiene, pero parece que nadie quiere volver al comercio de criptomonedas.

Sello de tiempo: Sábado, Junio 15, 2022