El dólar estadounidense sube a medida que se hunde el apetito por el riesgo

Reeditado por Platón

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El dólar estadounidense sube por nervios geopolíticos/económicos

El dólar estadounidense subió hasta el final de la semana el viernes, ya que los inversores se cargaron con la protección contra riesgos del fin de semana. Nada ha cambiado durante el fin de semana para alterar la necesidad de mantener dólares estadounidenses; en todo caso, con EE. UU. aparentemente a punto de prohibir las importaciones de petróleo ruso y sin buenas noticias de Ucrania, la situación se ha endurecido.

El índice del dólar ha subido un 0.57% esta mañana a 99.06, pero el dolor del dólar estadounidense se ha repartido de manera desigual. Las monedas europeas y asiáticas han soportado la mayor parte del dolor, con noticias que circulan de que el Banco de Corea ha estado interviniendo para vender el dólar estadounidense hoy frente al won. El EUR/USD ha caído un 0.80% hasta 1.0850 y, siniestramente, no está lejos del soporte a largo plazo en la región de 1.0800 que mencioné la semana pasada. Un cierre semanal por debajo de 1.0800 potencialmente indica un movimiento muy por debajo de 1.0000. GBP/USD ha caído un 0.30 % hasta 1.3200 y apunta al soporte en 1.3150, cuyo fracaso hará que GBP/USD vuelva a probar 1.3000.

Por otra parte, los dólares australiano y neozelandés centrados en las materias primas han repuntado, subiendo un 0.45 % hasta 0.7410 y 0.6890 respectivamente, mientras que el dólar canadiense no ha cambiado frente al dólar. Los altos precios de las materias primas y las expectativas de tasas de interés más altas se combinan para impulsar a los Tres Amigos, anulando su estado de sentimiento de riesgo. El panorama técnico es especialmente constructivo para AUD/USD y NZD/USD y sugiere al menos otros 100-150 puntos de ganancias en las próximas sesiones.

La liquidación de divisas asiáticas también es desigual. El won, el baht, el nuevo dólar taiwanés y el peso filipino están considerablemente más bajos, al igual que la rupia india, con la intervención del BOK esta mañana. La rupia de Indonesia y el ringgit de Malasia, ambos importantes exportadores de materias primas, se mantienen firmes y el dólar de Singapur encuentra apoyo por asociación. Parece que se está desarrollando una división importante en la agrupación de divisas asiáticas a lo largo de las líneas de importadores de materias primas cortas/exportadores de materias primas largas. De este grupo, la rupia india es probablemente la más vulnerable, ya que también está a merced de las entradas y salidas de capital especulativo del mercado de valores. Una nueva prueba del USD/INR de 77.40 parece inevitable.

Sello de tiempo: Marzo 7, 2022