USD/JPY: Más volatilidad por venir; La gran revelación de Apple, el enfriamiento de la inflación, los rumores sobre Japón y el debilitamiento de las perspectivas de EE. UU. – MarketPulse

• Reacción inicial posterior al BOJ: el yen saltó, el dólar cayó, el oro repuntó y las acciones subieron. Algunos de estos movimientos han comenzado a revertirse.
• Los índices Overnight Swap de Japón tienen una tasa implícita del 0.042% en la reunión de política del BOJ del 23 de enero.
• El Tesoro estadounidense a 3 años obtiene el mayor rendimiento desde 2007 (4.660% frente al 4.650% de preventa)

El yen japonés subió en Asia tras la intervención verbal del gobernador del Banco de Japón, Ueda. Ueda señaló que el Banco de Japón podría saber lo suficiente sobre las presiones salariales para fin de año, en otras palabras, si podría estar dispuesto a abandonar las tasas negativas. El período de bloqueo del BOJ normalmente comienza dos días antes de la primera reunión de política monetaria, lo que significa que podríamos tener una semana completa de intervención verbal antes de la reunión del 21 de septiembre.^st Comienza la reunión de política. Es probable que los funcionarios japoneses duden en intervenir hasta que algunos de los principales eventos de riesgo de Estados Unidos hayan quedado atrás.​ No tiene sentido vender dólares antes de ver el último informe de inflación de Estados Unidos, que fácilmente podría trastocar cualquier acción.​

Ha llegado una nueva semana y parece que los mercados financieros estaban preparados para un reinicio importante. La tendencia bajista del dólar frente al yen también podría ganar impulso si el apetito por el riesgo se deteriora aquí. El yen recibió un impulso después de que una lectura del fin de semana reafirmara la creencia de Wall Street de que la Fed pausará los aumentos de tasas en septiembre, luego revisará los últimos datos económicos y evaluará si se necesitan más subidas de tasas en noviembre/diciembre. Nick Timiraos, del WSJ, también conocido como el susurrador de la Fed, tiene a los mercados convencidos de que los funcionarios ven los riesgos como más equilibrados, por lo que una sorpresa en septiembre es muy poco probable. Parece que hay muchos eventos de riesgo en el calendario de esta semana, por lo que podríamos ver otros factores además de más comentarios de los funcionarios japoneses y el IPC/datos de ventas minoristas/expectativas de inflación de EE.UU. El

$ AAPL

Esta será una gran semana para la tecnología dada la reciente caída de algunas de las acciones tecnológicas de mega capitalización. Apple estuvo en los titulares después de que decidieron seguir utilizando los módems 5G de Qualcomm para sus teléfonos inteligentes. Apple estaba intentando producir chips similares ya en 2024, pero parece que aún no han llegado a ese punto. El acuerdo de Qualcomm para Snapdragon 5G Modem-RF Systems cubrirá los lanzamientos de teléfonos inteligentes en 2024, 2025 y 2026. Esta es una gran noticia para las acciones de Qualcomm, mientras que las acciones de Apple esperarán principalmente lo que suceda con el importante evento de lanzamiento del martes. Se espera que Apple presente el nuevo iPhone 15 y muestre cómo se utilizará la IA.

$ TSLA

Tesla también está recibiendo un impulso después de que Morgan Stanley mejoró el gigante de los vehículos eléctricos y elevó su precio objetivo de 250 dólares a 400 dólares por acción, el máximo de la calle. La actualización fue impulsada por la esperanza de que su supercomputadora Dojo pudiera ayudar a acelerar la adopción de robotaxis y servicios de red.

Las acciones y el apetito por el riesgo tendrán un puñado de eventos para determinar si se justifica un repunte: el martes se trata del evento de Apple. El miércoles se centra en el informe de inflación de EE.UU., que debería mostrar que el aumento de los precios de la gasolina hizo subir la inflación general, pero es probable que las lecturas básicas sigan siendo moderadas. El jueves estará ocupado con la fecha límite de huelga del UAW, una posible pausa por parte del BCE, una ligera debilidad laboral debido a los datos de solicitudes de desempleo y un débil informe de ventas minoristas. Para Wall Street, la atención del jueves debería recaer en la fecha límite para la huelga del UAW, que cae un minuto antes de la medianoche. Una posible huelga del UAW de 10 días podría desencadenar una recesión en la economía de Michigan y costar 5.6 millones de dólares del PIB estadounidense. El viernes contiene la publicación de las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan, que son importantes para el alza durante el comercio a largo plazo.

Cualquier fortaleza del yen podría ser de corta duración hasta que superemos algunos de los grandes eventos del mercado de la semana.

USD / JPY Diario Gráfico 

El precio bajista del USD/JPY, del que se muestra un gráfico diario, respeta tentativamente el soporte de la línea de tendencia clave que comenzó desde el mínimo del 28 de julio. La liquidación instintiva provocada por la intervención verbal del gobernador del Banco de Japón, Ueda, podría no ser el comienzo de una nueva tendencia todavía. Dado el estado de la economía estadounidense y su resistencia, parece que el banco central de Japón sigue muy preocupado por los niveles del yen. Si la fortaleza del dólar estadounidense resurge, el nivel de 147.80 seguirá siendo una resistencia crítica. Por otro lado, si la aversión al riesgo se vuelve loca, el nivel de 145.00 proporciona soporte inicial, seguido por el nivel de 143.75.

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