Semana por delante: todo sobre la inflación, decisión del BOE postergada, Xi se reunirá con Putin

Mientras el mundo llora la muerte de la reina Isabel II, la monarca británica con más años de servicio, ahora se desarrollará una serie de protocolos reales. Su majestad era una constante tranquilizadora en un mundo que siempre estaba cambiando. El mundo ahora reflexionará sobre los recuerdos de Su Majestad.

El mundo financiero verá algunos cambios de programación, pero en su mayoría continuará. El Banco de Inglaterra pospuso la decisión sobre las tasas del comité hasta el 22 de septiembre, mientras que la Oficina de Estadísticas Nacionales seguirá publicando datos clave sobre el PIB, la inflación, el desempleo y las ventas minoristas.

La principal publicación de datos económicos para la semana comercial es el informe de inflación de EE. UU. Si la inflación de EE. UU. se desacelera aún más en agosto, Wall Street podría confiar en que la Fed puede terminar con su ciclo de aumento de tasas de interés para fin de año. Puede que sea prematuro para las llamadas de que la Fed está a punto de reducir su ritmo de subidas de tipos, pero un par de informes de inflación más fríos de lo esperado podrían ser la solución.

Informe de inflación es el último big data antes de la decisión del FOMC

Todavía se publicará una ira de datos económicos importantes del Reino Unido

Xi se reúne con Putin de Rusia

US

Se trata de la inflación y Wall Street está buscando más señales de que las presiones sobre los precios están disminuyendo. Se espera que el informe de inflación de agosto muestre un aumento de precios de 8.1% en el año, lo que sería una mejora con respecto al ritmo de 8.5% observado el mes pasado. Sin embargo, la inflación subyacente podría no estar desacelerándose y eso podría mantener a la Fed comprometida con un endurecimiento agresivo. Esta es la última publicación económica importante antes de la reunión del FOMC del 21 de septiembre que tiene a la mayoría de los economistas esperando otro aumento de la tasa de 75 puntos básicos. Otros datos clave incluyen un par de encuestas regionales de la Fed y el informe preliminar sobre la confianza del consumidor de septiembre.

EU

Con tanto tiempo para la próxima reunión del BCE, puede ser fácil ser un poco desdeñoso con los datos económicos, pero eso no será posible la próxima semana. El banco central aumentó las tasas de interés en 75 puntos básicos en septiembre y podría volver a hacerlo el próximo mes. Que es lo que hace que la próxima semana sea tan interesante. No solo recibimos los datos de inflación revisados, sino que también escuchamos de una serie de formuladores de políticas, incluida Christine Lagarde, durante el fin de semana.

Además, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, pronunciará su discurso sobre el estado de la Unión Europea ante el Parlamento Europeo el miércoles, al que los inversores sin duda prestarán mucha atención.

UK

El país está de luto tras el fallecimiento de la reina Isabel II y durante la próxima semana poco más importará.

Dicho esto, la economía se encuentra en una posición precaria y frente a una recesión, una nueva Primera Ministra, Liz Truss, esperará que su plan energético se relaje significativamente. Pero con la inflación aún en niveles asombrosos, el Banco de Inglaterra tiene un gran trabajo en sus manos. La decisión sobre la tarifa se pospuso una semana a la luz del fallecimiento de la Reina. Obtendremos la última decisión sobre la tasa de interés junto con los últimos datos de inflación, mercado laboral, ventas minoristas y PIB.

Rusia

Se espera que el CBR recorte las tasas nuevamente la próxima semana, llevando la tasa clave del 8% al 7.5%. La caída de la inflación y un rublo fuerte lo han permitido y es posible que se produzcan más recortes.

Sudáfrica

Otra semana tranquila con las ventas minoristas del miércoles como única publicación notable.

Turquía

Una selección de datos económicos de la próxima semana, destacando la tasa de desempleo. En realidad, no importa cuando el banco central sigue recortando las tasas a pesar de la inflación vertiginosa.

Suiza

Luz sobre los datos de la próxima semana con la inflación PPI como única publicación. Es probable que el SNB vuelva a subir en un par de semanas, con 75 puntos básicos fuertemente respaldados. Dado su historial de sorpresas políticas, no podemos descartar la posibilidad de un movimiento antes de esa fecha.

China

La tasa anual de inversión extranjera directa en China (desde principios de año hasta agosto) y la tasa anual de ventas minoristas en China en agosto serán un foco para el yuan a corto plazo. La publicación de datos importantes de EE. UU. también tendrá un impacto significativo en el CNY, por lo que también es importante centrarse en los próximos datos del IPC de EE. UU. para agosto. Si los datos han caído significativamente, es posible que respalden al yuan a corto plazo. Del mismo modo, ahora se valora mucho el dólar, lo que pronto podría favorecer a las monedas no estadounidenses si vemos un caso de "compre el rumor, venda el hecho".

También vale la pena señalar que se está haciendo un gran esfuerzo para respaldar la economía en un momento de fuertes vientos en contra del crecimiento, incluidos los bloqueos de Covid. Otras sorpresas políticas pueden estar en el horizonte.

Se espera que el presidente chino Xi se reúna con el presidente ruso Putin en la cumbre de la Organización de Cooperación de Shanghai en Uzbekistán.

India

Una selección de datos económicos de la próxima semana, siendo los más notables la inflación y la producción industrial. El primero en particular pronto puede permitir que el RBI disminuya el ritmo de ajuste.

Australia y Nueva Zelanda

La tasa de desempleo de Australia para agosto se conocerá el jueves. La aversión al riesgo global ha aumentado en las últimas semanas, lo que ha sido perjudicial para el dólar australiano sensible al riesgo. Esto, junto con las publicaciones recientes del PMI de varios países que cayeron por debajo del nivel 50, también ha sido desfavorable para las divisas de materias primas.

El índice de precios de materias primas NZ ANZ reciente llegó a -3.3 % intermensual, por debajo de las expectativas de -1.3 % y la lectura anterior de -2.2 %, tras el retroceso de los precios de las materias primas. El PIB del segundo trimestre de Nueva Zelanda se publicará el próximo jueves, mientras que el PMI manufacturero de agosto se publicará el viernes. Incluso si los datos son positivos, es posible que solo sean positivos a corto plazo para el dólar neozelandés.

Japón

La divergencia entre el ciclo de endurecimiento de la Fed y el enfoque constante del Banco de Japón continúa apoyando al dólar frente al yen. El par se ha disparado por encima de 140 esta semana, lo que ha provocado una avalancha de comentarios de los funcionarios japoneses que advierten de una posible respuesta. Por el momento, todo parece ser palabrería, por lo que los mercados se están encogiendo de hombros. Si la publicación de los datos económicos japoneses de la próxima semana es positiva, podría proporcionar apoyo a corto plazo para el yen.

Singapur

Una semana de datos ligeros con el desempleo como el único número notable el lunes.

Industrias

Energía

Los precios del petróleo se recuperaron al final de la semana después de colapsar más del 5% el miércoles debido a las renovadas preocupaciones sobre el crecimiento global. Con los legisladores de todo el mundo todavía agresivos con las tasas de interés, sobre todo en los EE. UU., y China bloqueando las principales ciudades en su lucha de tolerancia cero contra el covid, la perspectiva de la demanda se está debilitando.

Después de un período tan largo en el que la oferta impulsó el precio del crudo, es la demanda la que parece estar dominando ahora y los comerciantes anticipan una desaceleración, tal vez incluso una recesión el próximo año. Solo puedo imaginar cómo la OPEP+ está tomando los recientes movimientos de precios, con sus advertencias y recortes simbólicos aparentemente cayendo en oídos sordos. Una reunión de emergencia bien puede estar en las cartas antes de su reunión programada para octubre.

Gold

El oro disfrutó de un pequeño respiro el miércoles, ya que los rendimientos redujeron las ganancias recientes y el dólar superó sus máximos. No estoy seguro de que debamos entusiasmarnos demasiado con el resurgimiento del oro todavía. El rebote significa que el soporte crucial de $1,680 se mantiene por ahora, pero dado el contexto de los bancos centrales agresivos y la inmensa incertidumbre en los mercados, no estoy seguro de que los comerciantes estén listos para abandonar el dólar todavía.

Dicho esto, será interesante si el oro logra catapultarse de nuevo por encima de los 1,730 dólares, ya que eso sugeriría, al menos a corto plazo, que ha encontrado cierto favor en los mercados. Con un doble suelo tal vez formándose en el oro, una ruptura de $1,730 podría indicar un movimiento correctivo mucho más significativo, incluso si la tendencia a largo plazo todavía está muy en contra.

Cryptos

Será una semana ajetreada en el criptoverso, ya que se espera que se complete la tan esperada fusión de Ethereum y muchos influencers de criptomonedas hablarán en el Seminario de Criptomonedas en Nueva York.

La correlación de Bitcoin con las acciones aún se mantiene a pesar del creciente pesimismo minorista. Después de romper por debajo del nivel de $ 20,000, muchos inversores esperan ver si Bitcoin volverá a probar los mínimos del verano.

La semana por delante

Sábado, Sept. 10
Datos económicos / Eventos:
● Segundo día de la reunión de ministros de finanzas de la UE en Praga.
● El primer ministro griego Mitsotakis pronuncia un discurso sobre las prioridades políticas

Domingo, Sept. 11
Datos económicos / Eventos:
● IED de China (se publicará esta semana)
● El presidente de EE. UU., Joe Biden, para conmemorar el aniversario de los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001
● Elecciones parlamentarias de Suecia.
● Rusia celebra elecciones regionales.
● La prefectura de Okinawa, una isla del sur de Japón, celebra elecciones para gobernador.

Lunes, Sept. 12
Datos económicos / Eventos:
● Producción industrial de la India, IPC
● Producción industrial de Italia
● Pedidos de máquinas herramienta de Japón
● Migración neta de Nueva Zelanda
● Cuenta corriente de Turquía, tasa de desempleo
● Producción industrial, índice de servicios, balanza comercial del Reino Unido
● Schnabel del BCE hace comentarios de apertura en la conferencia anual de investigación del banco central
● La conferencia SALT se lleva a cabo en la ciudad de Nueva York
● Reunión de la Junta de Gobernadores de la Agencia Internacional de Energía Atómica en Viena.

Martes, Sept. 13
Datos económicos / Eventos:
● IPC de EE. UU., NFIB Small Business Optimism, declaración de presupuesto mensual
● Gasto de los hogares en Australia, confianza del consumidor, condiciones comerciales
● Préstamos a mediano plazo en China
● IPC de Alemania, expectativas de la encuesta ZEW
● IPP de Japón, pedidos de maquinaria
● Reservas internacionales de México
● Ventas de viviendas en Nueva Zelanda, precios de los alimentos
● IPC España
● Confianza del consumidor de Tailandia
● Producción industrial de Turquía
● Solicitudes de desempleo en el Reino Unido, desempleo
● Elecciones primarias del Congreso en Delaware, Rhode Island y New Hampshire
● El primer ministro del Reino Unido, Truss, responde preguntas en la Cámara de los Comunes.
● La Oficina del Censo de EE. UU. publica las estadísticas de ingresos, pobreza y seguro médico de 2021.
● Se inaugura la 77.ª Asamblea General de la ONU en Nueva York

Miércoles, Sept. 14
Datos económicos / Eventos:
● IPP de EE. UU.
● Producción industrial de la zona del euro
● Producción industrial de Hong Kong, IPP
● Comercio de la India, precios al por mayor
● Comercio con Israel
● Producción industrial de Japón, utilización de la capacidad, balanza comercial
● Remesas al exterior de Filipinas
● BdP de Nueva Zelanda
● Ventas minoristas en Sudáfrica
● IPC del Reino Unido, índice de precios minoristas, precios de producción industrial, índice de precios de la vivienda
● Informe de inventario de petróleo crudo EIA
● Se espera que el presidente chino, Xi Jinping, viaje a Kazajistán para una visita de estado.
● La presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen, pronuncia el discurso sobre el estado de la Unión en Estrasburgo.
● Villeroy, del BCE, pronuncia la conferencia anual sobre banca central Michel Camdessus del FMI.
● Business Roundtable publica su índice trimestral de perspectivas económicas para directores ejecutivos.

Jueves, septiembre 15
Datos económicos / Eventos:
● Inventarios comerciales de EE. UU., fabricación del imperio, ventas minoristas, solicitudes iniciales de desempleo, producción industrial
● Producción industrial, inversión en activos fijos y ventas minoristas de China.
● Desempleo en Australia, expectativas de inflación del consumidor
● Ventas de viviendas existentes en Canadá
● IPC de Francia
● BdP de India
● IPC de Israel
● Comercio de Japón, índice terciario, encuesta económica de Bloomberg
● PIB de Nueva Zelanda, PMI
● IPC de Polonia
● Decisión sobre tipos del BOE del Reino Unido: se espera que suba los tipos en medio punto o en un salto de tres cuartos.
● Se espera que el presidente chino Xi Jinping se reúna con el líder ruso Putin en Uzbekistán. Putin también puede hablar con el presidente turco Erdogan.
● De Guindos del BCE da el discurso de apertura en la Conferencia Internacional anual en Lisboa.
● Se espera que la actualización del software de la cadena de bloques de Ethereum, la llamada Merge, suceda esta semana.

Viernes, Sept. 16
Datos económicos / Eventos:
● Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU., flujos de TIC
● Construcción de viviendas en Canadá
● Ventas de viviendas en China, inversiones inmobiliarias, ventas minoristas, producción industrial, activos fijos, tasa de desempleo encuestada
● IPC de la zona del euro, matriculaciones de automóviles nuevos
● IPC de Italia, balanza comercial
● Ventas de grandes almacenes en Japón
● PMI manufacturero de Nueva Zelanda
● Decisión sobre la tasa de Rusia: se espera que reduzca la tasa clave en 50 pb a 7.50 %.
● Exportaciones nacionales no petroleras de Singapur, exportaciones electrónicas
● Reservas de divisas de Tailandia, contratos a plazo, ventas de automóviles
● Rehn, del BCE, pronuncia el discurso de apertura en la conferencia conjunta del Banco de Finlandia y el Centro de Investigación de Política Económica sobre "Política monetaria en la era posterior a la pandemia".
● Los jefes militares de la OTAN se reúnen en Estonia

Actualizaciones de calificación soberana:
– Bélgica (Fitch)
– Islandia (Fitch)
– Bélgica (S&P)
– España (S&P)
– Unión Europea (Moody's)
– Grecia (Moody's)
– Grecia (DBRS)

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Ed Moya

Analista de mercado sénior, América at OANDA

Con más de 20 años de experiencia comercial, Ed Moya es un analista de mercado senior de OANDA, que produce análisis intermercado de última hora, cobertura de eventos geopolíticos, políticas del banco central y reacción del mercado a las noticias corporativas. Su experiencia particular se encuentra en una amplia gama de clases de activos que incluyen divisas, materias primas, renta fija, acciones y criptomonedas.

A lo largo de su carrera, Ed ha trabajado con algunos de los principales corredores de divisas, equipos de investigación y departamentos de noticias en Wall Street, incluidos Global Forex Trading, FX Solutions y Trading Advantage. Más recientemente, trabajó con TradeTheNews.com, donde proporcionó análisis de mercado sobre datos económicos y noticias corporativas.

Con sede en Nueva York, Ed es un invitado habitual en varias de las principales cadenas de televisión financiera, incluidas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business y Sky TV. Sus opiniones cuentan con la confianza de los medios de comunicación globales más reconocidos del mundo, incluidos Reuters, Bloomberg y Associated Press, y se le cita regularmente en publicaciones líderes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times y The Wall Street Journal.

Ed tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Rutgers.