En breve
- Las monedas estables son criptomonedas "vinculadas" a una moneda fiduciaria.
- Pueden usarse como depósitos de valor o unidades de cuenta, así como en otros casos de uso donde las criptomonedas volátiles pueden ser menos deseables.
Desde su creación, criptomonedas han sido considerados particularmente instrumentos de inversión volátiles cuando se trata de su precio. Eso ha provocado subidas y caídas de precios, lo que impide que las criptomonedas se utilicen para bienes y servicios cotidianos en algunos casos, debido a los riesgos para los proveedores y comerciantes.
Ahí es donde stablecoins Entra. La teoría dice que si crea una moneda que está "vinculada" o unida a una moneda fiduciaria regular como el dólar estadounidense u otra cosa con un precio relativamente estable, evitará las oscilaciones de precios.
Exploramos estos más a continuación.
¿Qué es una stablecoin?
Las monedas estables son criptomonedas que afirman estar respaldadas por monedas fiduciarias: dólares, libras, shekels, rublos, etc.
La idea es que, a diferencia de las criptomonedas como Bitcoin, los precios de las monedas estables se mantienen estables, de acuerdo con la moneda fiduciaria que las respalde.
Las monedas estables se utilizan como depósitos de valor o unidades de cuenta, así como en otros casos de uso donde las criptomonedas volátiles pueden ser menos deseables. Diferentes monedas estables utilizan diferentes estrategias para lograr la estabilidad de precios; algunos están centralizados, otros están descentralizados.
¿Cuáles son algunos ejemplos de monedas estables?
Monedas estables centralizadas
- 💵 Tether (USDT): Tether es una de las primeras monedas estables y la más famosa. Afirma que está respaldado por una reserva de dólares reales, "garantía", que está "fuera de la cadena", es decir, en una ubicación del mundo real que está controlada por un tercero centralizado.
Con este alijo de forma segura en la bóveda de un banco, los inversores pueden estar seguros de que sus ataduras realmente valen un dólar cada una, manteniendo el precio estable. La moneda estable representa una enorme 48% de todo el volumen de comercio de criptomonedas. Solo hay un problema: Tether Ltd, que acuña tokens Tether, nunca ha demostrado de manera concluyente que la moneda realmente esté totalmente respaldada, lo que alimenta las dudas entre los inversores. (Más sobre esto a continuación) - 💰 Dólar Géminis (GUSD) / Dólar Paxos (PAX) / USDC: Desarrollado por capitalistas de riesgo, el Gemelos Winklevoss, inicio de blockchain Paxosy criptointercambio Coinbase (en conjunto con la plataforma de pago Circle) respectivamente, estas monedas estables están ganando el favor de los inversores institucionales; todas han sido auditadas de cerca por las empresas de Wall Street y cumplen con los regímenes regulatorios locales. A medida que Tether pierde confianza, estos tokens solo se vuelven más populares.
- (EMOJI): Filecoin (oneFIL): Desarrollado por ICHI, un protocolo para crear "autoridades monetarias descentralizadas", unoFIL es la moneda estable para el Filecoin red. Está respaldado por USDC y la moneda nativa de Filecoin, FIL. Su propósito es proporcionar una moneda estable para el desarrollo más amplio de la red Filecoin, y también ofrece incentivos y descuentos para los compradores y proveedores de almacenamiento de Filecoin.
Monedas estables respaldadas por oro
Si bien la gran mayoría de las monedas estables están respaldadas por dólares estadounidenses almacenados en una bóveda de un banco, el debilitamiento del sentimiento en torno al USD y el fiat, en general, ha llevado a la elaboración de monedas estables respaldadas por otros activos, incluidas varias criptomonedas respaldadas por oro. Estos difieren considerablemente en su forma y facilidad de uso, pero todos están respaldados por oro de grado de inversión.
CACHE oro (CACHE) es uno de los más populares. Cada CACHE está respaldado por 1 g de oro puro almacenado en las bóvedas almacenadas en todo el mundo. Enviar tokens CACHE equivale a enviar 1 g de oro por token, ya que se pueden canjear fácilmente por oro físico en cualquier momento.
También hay Amarre de oro (XAUt) y PAX Oro (PAXG), que operan de manera similar, pero en cambio están vinculados a una onza troy de oro de grado de inversión. También tienen un monto mínimo de canje más alto que CACHE.
Monedas estables algorítmicas
- Tierra (LUNA) es una moneda estable descentralizada, lo que significa que, en lugar de depender de un tercero de confianza, utiliza un algoritmo complejo para mantenerse estable. Para hacer esto, equilibra las reservas "en cadena", es decir, los fondos se mantienen en contratos inteligentes, con la oferta y la demanda automáticamente, mitigando las posibilidades de que los comerciantes accidentalmente o intencionalmente manipulen el precio.
- Amplio (AMPL) se basa en un proceso similar. En lugar de respaldar físicamente cada AMPL con 1 USD, utiliza un proceso conocido como "rebase" para ajustar automáticamente la oferta circulante de la criptomoneda en respuesta a cambios en la oferta y la demanda. Si el precio de AMPL está más del 5% por encima o por debajo del precio de referencia en USD, aumentará o disminuirá la oferta circulante en un esfuerzo por hacer que el precio vuelva a $ 1. Dado que esta rebase es proporcional en todas las carteras, los titulares de AMPL siempre mantienen su participación en la red AMPL general.
- Dai (DAI) Se dice que se destaca de otras monedas estables de la competencia porque puede ser ampliamente utilizado mientras se mantiene descentralizado y sin confianza. DAI, que fue creado por la empresa blockchain MakerDAO, es un ERC20 token cuyo valor está vinculado al dólar estadounidense y se puede usar para transferencias entre billeteras Ethereum.
Una lista completa de stablecoins populares
Vinculado al USD
- Tether (USDT)
- True USD (TUSD)
- Dólar Géminis (GUSD)
- Moneda de USD (USDC)
- Paxos Standard (PAX)
- USD de Binance (BUSD)
- DAI
- HUSD
- sUSD (SUSD)
- m USD estable (MUSD)
- Ampleforth (AMPL) (algorítmico)
GBP vinculado
- Moneda estable de Binance GBP (BGBP)
EUR-vinculado
- Estasis Euro (EURS)
TRY-vinculado
- BiLira (TRYB)
Vinculado al KRW
- Binance KRW (BKRW)
Con respaldo de oro
- CACHE Oro (CACHE)
- Amarre de oro (XAUt)
- Paxos Oro (PAXG)
Otro
- Petro (PTR) (respaldado por petróleo)
- Libra (con respaldo de canasta)
¿Cómo se utilizan las monedas estables?
Como la mayoría de los activos digitales, las monedas estables se utilizan principalmente como depósito de valor y como medio de intercambio. Brindan a los operadores un respiro temporal de la volatilidad cuando el mercado está cayendo, y también se pueden utilizar en el mundo en rápido crecimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) para cosas como producción agrícola, préstamos y provisión de liquidez.
La mayoría de los comerciantes e inversores obtienen exposición a monedas estables comprándolas en plataformas de intercambio, pero a menudo también es posible acuñar monedas estables frescas depositando la garantía necesaria con la empresa emisora, como dólares estadounidenses con Tether u oro físico con oro CACHE.
¿Por qué las monedas estables se han vuelto tan populares?
Las monedas estables son enormemente populares: Tether, por ejemplo, es la segunda criptomoneda más negociada después de Bitcoin, con un volumen de operaciones de 24 horas de más de $ 70 mil millones (al momento de escribir este artículo).
Por que la gente elige monedas estables en lugar de criptomonedas como Bitcoin
Son (relativamente) estables. Debido a que supuestamente están respaldados por moneda fiduciaria, los inversores pueden estar seguros de que sus tokens siempre se venderán por un dólar cada uno. Esto supuestamente significa que los precios no caerán: los precios de las monedas están impulsados por la creencia, por lo que si los inversores creen que sus monedas estables valen y están respaldadas por un dólar cada una, el precio debería reflejar eso.
Son un refugio seguro para inversores preocupados. Muchos intercambios, incluidos Binance, la más grande del mundo: no permita que los comerciantes compren moneda fiduciaria y solo déjeles comprar y vender criptomonedas. Esto significa que a menudo es complicado para los inversores retirar rápidamente sus criptomonedas cuando las cosas se ponen difíciles. Para hacerlo, es posible que deban transferirse a través de varios intercambios o incluso esperar varios días.
Aquí es donde entran las monedas estables. Debido a que son criptomonedas, viven en la mayoría de los intercambios. Sin embargo, debido a que reducen el valor de una sola moneda fiduciaria, actúan como una especie de refugio temporal para los inversores que buscan asegurar sus fondos durante un mercado bajista. De esta manera, las stablecoins son como versiones del dólar habilitadas para blockchain. Eso es si conservan su valor.
Desventajas de las stablecoins
Los inversores necesitan pruebas de que las monedas están respaldadas por reservas. En el caso de Tether, esto nunca se ha proporcionado de manera concluyente, lo que generó rumores de que la moneda no tenía respaldo y, de hecho, se acuñó de la nada.
Las monedas estables no son necesariamente estables. El dólar Géminis ha aumentado unos pocos centavos varias veces en el último año debido a que los comerciantes invirtieron dinero en él. Irónicamente, muchos de los fondos de esos inversores provenían de Tether, que anteriormente se había hundido a tan solo $ 0.51 en algunas bolsas. Como tal, las monedas estables se pueden considerar "relativamente" estables, en lugar de absolutamente estables, especialmente en comparación con activos volátiles como Bitcoin.
Tether ha dijo que, de hecho, está respaldado al 100% por el dólar estadounidense, pero cuando Tether lanzó un desglose de sus reservas en mayo, por primera vez en siete años, resultó que menos del 3% de los Tethers estaban respaldados por efectivo.
Los legisladores estadounidenses tampoco son fanáticos de las monedas estables en general. En su informe semestral de política monetaria al Congreso a principios de este mes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell dijo que las monedas estables necesitaban regulaciones más estrictas.
"Si van a ser una parte importante del universo de pagos, que no creemos que lo sean los criptoactivos, pero las monedas estables podrían serlo, entonces necesitamos un marco regulatorio apropiado, que francamente no tenemos", dijo. . En julio de 2021, la secretaria del Tesoro del presidente Biden, Janet Yellen, se reunió con los principales reguladores para "discutir el trabajo interinstitucional" en torno a las monedas estables, con la secretaria Yellen instando a los reguladores a “actuar rápidamente para garantizar que exista un marco regulatorio estadounidense apropiado”.
En el mismo mes, el banco central de China, el Banco Popular de China (PBoC), sonó la alarma sobre las monedas estables, y el vicegobernador del PBoC, Fan Yifei, afirmó que las monedas estables globales de las organizaciones comerciales "pueden traer riesgos y desafíos para el sistema monetario internacional y el sistema de pago y liquidación". Yifei agregó que las autoridades chinas están “bastante preocupadas por este tema” y han tomado medidas no especificadas.
El futuro de las stablecoins
Con el auge de las criptomonedas de 2017 detrás de nosotros, los inversores buscan cada vez más las monedas estables como una forma más segura de experimentar con la tecnología. En la primera mitad de 2020, el suministro de monedas estables aumentó en un 94% para golpear 11 millones de dólares en junio. Y los reguladores también se están acostumbrando a ellos; En septiembre de 2020, la Oficina del Contralor de Moneda de los Estados Unidos (OCC) dio luz verde a los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales para mantener reservas para emisores de monedas estables.
A medida que los jugadores más respetados ponen su peso, los gemelos Winklevoss, Circle y Coinbase, por ejemplo, la idea de un dólar digital, una moneda en la sombra que lleva el dinero fiduciario a la cadena de bloques sin arriesgar su valor, es cada vez más tentadora.
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