¿Qué es 1 pulgada?

¿Cómo eliges el mejor tipo de cambio para las criptomonedas? En los intercambios centralizados (CEX), la diferencia suele ser mínima porque los CEX tienden a tener una gran liquidez. Pero en los intercambios descentralizados (DEX), que dependen de los participantes de la red y las tarifas, el tipo de cambio es significativo.

Aquí es donde entra en juego un agregador DEX como 1 pulgada. El intercambio extrae tasas de intercambio de otros DEX para encontrar el precio óptimo y las tarifas más bajas.

Origen y propósito de 1 pulgada

Sergej Kunz y Anton Bukov propusieron el concepto de agregación de contratos inteligentes durante el hackatón ETHGlobal en mayo de 2019. Bukov tenía experiencia en desarrollo de software en NEAR Protocol, mientras que Kunz trabajaba para Mimacom, una consultora de ciberseguridad.

Kunz desarrolló un agregador de mensajes de texto que permitía a los usuarios ver las mejores tarifas para enviar mensajes de texto. Esto lo llevó a su empleo en la agencia de comunicación y marketing Herzog, habiendo desarrollado un agregador de precios de productos. Después de su empleo completo en Porsche, Kunz se convirtió en un minero de Ethereum hasta 2018 cuando se lanzó.

Los dos se cayeron bien en CriptoManiacs, un canal de YouTube con más de 11k suscriptores, donde auditaron contratos inteligentes. A la pareja se le ocurrió la idea de un agregador DEX durante el hackatón. El concepto se basó en el trabajo anterior de Kunz sobre bots de arbitraje.

1 pulgada nació como un intercambio de cifrado que agrega los precios de los tokens de otros intercambios descentralizados, brindando a los usuarios acceso a los mejores precios de intercambio de tokens sin necesidad de verificar manualmente cada intercambio y realizar operaciones manualmente.

Lanzamiento y financiación de 1 pulgada

Después del hackatón de ETHGlobal, Kunz y Bukov recaudaron una ronda de financiación de 2.8 millones de dólares a través de Binance Labs, Galaxy Digital, FTX y otros inversores. La red de 1 pulgada se puso en marcha en agosto de 2020.

Más tarde ese año, la empresa lanzó el token de utilidad y gobernanza 1INCH asignado a la tesorería de la red a través de una organización autónoma descentralizada (DAO).

Luego, 1 pulgada lanzó Mooniswap, el propio creador de mercado automatizado (AMM) de la red que respalda su sistema de igualación de pedidos.

¿Cómo funciona 1 pulgada?

El concepto de agregación de datos no es nuevo. Mucho antes de que Bitcoin popularizara las redes de cadena de bloques, los sitios web de agregadores eran populares. Ya sea que se trate de precios de reservas de hoteles, componentes de computadoras, teléfonos inteligentes o electrodomésticos de cocina, estos sitios web buscarían datos de precios de otros sitios y los recopilarían en una sola plataforma.

Luego, los usuarios podrían filtrar los resultados de un producto determinado de menor a mayor y viceversa. 1 pulgada hace el mismo trabajo, pero para los precios de criptomonedas/tokens. Obtiene los precios de otros DEX como Uniswap, 0x, Bancor o Kyber. A cargo de la agregación de precios está el protocolo Pathfinder de 1 pulgada.

Protocolo de agregación de Pathfinder

Pathfinder es un algoritmo que busca las mejores oportunidades comerciales en múltiples ecosistemas. Además, tiene en cuenta el costo de las tarifas para cada par de intercambio de tokens. Una vez identificado, Pathfinder divide las transacciones individuales en múltiples partes en diferentes plataformas, llegando a la solución comercial óptima.

Si uno fuera a intercambiar Bitcoin envuelto para DAI, por ejemplo, Pathfinder de 1 pulgada puede encontrar que es rentable convertir primero wBTC en otra moneda estable en una plataforma y luego convertir esa moneda estable en DAI.

A medida que se desarrolla este complejo proceso, los usuarios de dApp de 1 pulgada simplemente ven el resultado final, sin preocuparse por el descubrimiento de precios o el complicado desglose de las transacciones para llegar al precio óptimo.

Liquidez de 1 pulgada (anteriormente Mooniswap) y protocolos de órdenes limitadas

La base de cualquier DEX es su colección de liquidez. En CEX como Binance, la empresa se encargaría de proporcionar liquidez gracias a los bancos tradicionales. En un DEX, los propios usuarios proporcionan liquidez, por eso se les llama proveedores de liquidez (LP).

Los inversores depositan fondos criptográficos en contratos inteligentes para un par de tokens determinado (USDC/ETH). Estos contratos inteligentes son grupos de liquidez que sirven como depósito para el intercambio de tokens. Luego, cuando un comerciante accede a uno de los grupos de liquidez, llenos de LP, paga una pequeña tarifa, otorgada a los LP por su servicio.

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A cargo de igualar estas órdenes comerciales y generar ingresos pasivos a través de tarifas están los AMM. 1 pulgada tiene su propia versión de AMM con Mooniswap, renombrado desde v2 a un Protocolo de liquidez de 1 pulgada más mundano.

Es importante comprender que la desventaja de los DEX y los AMM es que generan deslizamiento. Esto sucede cuando no se proporciona suficiente liquidez, por lo que el precio del activo es más alto que el solicitado originalmente.

Aquí hay una breve ilustración de deslizamiento:

• Adrian quiere comprar $10,000 en ETH, a $1,500 por ETH.
• El grupo de liquidez de DEX tiene solo $ 6,000 en ETH. 
• Debido a que no hay suficiente ETH en ese punto de precio, el AMM coincide con una orden en un punto de precio ETH más alto (los porcentajes de deslizamiento varían de un DEX a otro).
• Por lo tanto, Adrián pagaría más por cada ETH que por un CEX.

El Protocolo de Liquidez de 1 pulgada se conecta a más de 21 DEX para profundizar sus fondos de liquidez y neutralizar los deslizamientos para operaciones individuales. Además de esto, 1 pulgada también implementó tarifas virtuales para hacer frente a los bots.

Esta es una actividad maliciosa cuando los comerciantes implementan bots para ofertar tarifas más altas por transacciones, por lo que las suyas se anteponen a las pendientes. Las tasas virtuales de 1 pulgada ajustan las tarifas del fondo de liquidez, lo que hace que la ejecución inicial sea demasiado costosa.

Hablando de tarifas, el protocolo de 1 pulgada en sí mismo no cobra tarifas. En cambio, a los comerciantes solo se les cobran tarifas de cambio (para LP) y tarifas de gas para la red blockchain dada.

Por último, con un protocolo de orden limitada, los operadores de 1 pulgada pueden personalizar sus órdenes para evitar pérdidas. Por lo general, son órdenes con stop dinámico y órdenes de stop-loss, diseñado para bloquear automáticamente las ganancias mediante el establecimiento de rangos de tipos de cambio. 

Gobernanza de 1 pulgada a través del token de 1 pulgada

Al igual que otros DEX, 1 pulgada tiene su propio token de gobierno, 1 pulgada. No tiene un suministro máximo, pero tiene un suministro total de 1.5B 1INCH, de los cuales el 38% está en circulación. Los poseedores de tokens de 1INCH tienen derechos de voto que facilitan el gobierno instantáneo de la red.

A través de DAO de 1 pulgada, cualquier persona que tenga tokens de 1 pulgada puede participar en desarrollo de 1 pulgada. Específicamente, cómo el agregador encuentra y agrega DEX, la gestión de tesorería de DAO, determina las tasas de API, la agrupación de liquidez, etc. Los tokens de 1 PULGADA se distribuyeron retroactivamente en la Navidad de 2020. El primer airdrop repartió el 6 % de 1.5 millones de 1 PULGADA, después del cual el 14.5 % está programado para desbloquearse durante los siguientes cuatro años.

Para la financiación del protocolo y los incentivos comunitarios, se reservó el 23 % de los tokens de 1INCH. Además de 1INCH, también existe Chi Gastoken, un token especializado que se utiliza para las tarifas de gas. En pocas palabras, Chi Gastoken es una versión vinculada y tokenizada de las tarifas de gas ETH, al igual que el USDC es una versión tokenizada del dólar.

Cuando los usuarios votan, apuestan sus tokens de 1 PULGADA, después de lo cual reciben un reembolso del 100 % del combustible.

En su punto de precio más alto, 1INCH alcanzó los $7.87 en mayo de 2021, y desde entonces ha bajado más de mil veces. El token 1NCH está disponible en todos los intercambios principales. Curiosamente, el agregador DEX tiene su propio billetera de 1 pulgada que no solo permite el intercambio de tokens y el staking de gobernanza, sino también los juegos retro.

¿Qué redes Blockchain admite 1 pulgada?

Como habrás adivinado por el origen del hackathon de ETHGlobal, 1 pulgada se lanzó originalmente en la cadena de bloques de Ethereum. Desde entonces, ha extendido sus alas de agregador a múltiples redes de escalabilidad de Ethereum y cadenas de bloques competitivas:

• Optimismo (L2)
• Polígono (L2)
• Árbitro (L2)
• Avalancha
• Aurora 
• Cadena BNB 
• Fantom 
• Gnosis
• klayton

No obstante, no todas esas redes emplean todas las funciones de 1 pulgada (liquidez, orden límite, gobernanza y agregación). Las redes que emplean las cuatro funciones de 1 pulgada son solo la red principal de Ethereum y la cadena BNB. 

Para conectarse a otras redes, uno debe cambiar la red de la billetera, como MetaMask, y luego seleccionar la red dentro de la DApp de 1 pulgada misma.

Descargo de responsabilidad de la serie:

Este artículo de la serie está destinado a fines de orientación general e información solo para principiantes que participan en criptomonedas y DeFi. El contenido de este artículo no debe interpretarse como asesoramiento legal, comercial, de inversión o fiscal. Debe consultar con sus asesores sobre todas las implicaciones y consejos legales, comerciales, de inversión y fiscales. The Defiant no es responsable de los fondos perdidos. Utilice su mejor juicio y practique la diligencia debida antes de interactuar con contratos inteligentes.