¿Qué es Aave?

Hace apenas una década, la noción de que uno podía pedir prestado dinero sin bancos estaba en el reino de la fantasía. Después de que Bitcoin sentó las bases para Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes, este ya no fue el caso.

Avance rápido hasta 2022, y tenemos Aave, un servicio de préstamos de código abierto que cualquiera puede usar para convertirse en prestamista o prestatario. En esta guía de Aave, comprenderá cómo funcionan los préstamos de blockchain y cómo Aave se ha convertido en una plataforma líder de DeFi.

Breve historia de Aave

En 2017, Stani Kulechov renunció a su título de abogado y fundó una empresa llamada ETHLend. El graduado de la Universidad de Helsinki se inspiró en Ethereum para crear una plataforma de préstamos y préstamos entre pares.

Al año siguiente, Kulechov cambió el nombre de ETHLend a Aave y, en enero de 2020, lanzó la plataforma en la red principal de Ethereum. Desde entonces, Aave se ha expandido a otras redes de blockchain, incluidas Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon y Optimism.

En su punto máximo el 27 de octubre de 2021, Aave tenía $ 19.13 mil millones en valor total bloqueado (préstamo, préstamo y participación); casi $ 15 mil millones estaban en Ethereum. 

Durante el mercado bajista en 2022, Aave aún dominaba el mercado de préstamos descentralizados con $ 5.6 mil millones de TVL. 

Aave tenía competidores como Compound Labs. 

Cuando Aave presentó su minería de liquidez en abril de 2021, superó a Compound y se convirtió en la dApp de préstamos número uno. A través de ocho rondas de financiación, Aave recaudó $1 millones para financiar su crecimiento. 

Debido a que es una plataforma descentralizada, Aave ejecuta una operación eficiente que contrasta con la dependencia de los bancos tradicionales de sucursales, granjas de servidores y otra infraestructura. 

En julio de 2020, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido otorgó a Aave su licencia para operar como una institución de dinero electrónico autorizada. A principios de 2022, Kulechov anunció el lanzamiento de una billetera móvil Aave.

¿Cómo funciona Aave?

Entonces, ¿qué son exactamente los préstamos en un modelo descentralizado de igual a igual? Repasemos la banca tradicional por un momento, para que podamos comparar.

Si desea obtener un préstamo de un banco, debe averiguar si puede pagar el capital durante un período de tiempo o plazo determinado. El banco cobra intereses para cubrir el riesgo de que usted no pague el préstamo y para recaudar ingresos. Recuerde: El banco le está prestando dinero derivado de los depósitos de sus otros clientes. Y los bancos están estrictamente regulados por el estado para asegurarse de que no hagan un mal uso de los depósitos. 

Los bancos verifican minuciosamente el historial crediticio y la puntuación de los prestatarios, así como otros datos financieros, y generalmente solicitan garantías para cubrir parte o la totalidad del principal en caso de incumplimiento. 

Descentralización a través de la minería de liquidez

Los servicios bancarios se pueden recrear a través de blockchain y contratos inteligentes. Específicamente, contratos inteligentes incrustados en bloques de datos sellados cronológicamente, lo que los hace inmutables, es decir, resistentes a la falsificación. A su vez, los contratos inteligentes recrean y automatizan la lógica de las finanzas vinculadas por prestamistas y prestatarios.

Uno de esos contratos inteligentes fundamentales son los fondos de liquidez. Al seleccionar el mercado Ethereum, Aave ofreció 36 criptomonedas y monedas estables, con rendimientos porcentuales anuales (APY) variables. Los prestamistas eligieron uno de esos activos criptográficos para suministrar para préstamos. 

Los prestatarios luego aprovecharon esos fondos de liquidez proporcionados por los prestamistas. 

Deben usar garantías, como cualquiera de los criptoactivos marcados. De esta manera, el contrato inteligente del grupo de liquidez bloquea los criptoactivos para los prestatarios. Si no pagan, la garantía se liquida.

Por ejemplo, supongamos que un prestatario quiere pedir prestada USD Coin (USDC). Esta moneda estable es un activo no volátil vinculado al dólar. Los prestamistas han proporcionado USDC por valor de 1.24 millones de dólares con un APY del 0.62 %.

Como puede ver, el LTV (relación préstamo-valor) de USDC es del 85.5 %. Esto significa que por cada unidad de criptomoneda utilizada como garantía, puede pedir prestado 0.855 USDC. Si usara 10,000 USDC como garantía, podría pedir prestados 8,550 USDC. Además, podría elegir qué tipo de tasa de interés pagar: variable o estable.

En el caso de USDC, la diferencia es bastante grande entre los dos: 1.71 % frente a 10.35 %. AAVE fue la primera dApp de préstamos en introducir tasas de cambio, ya que la mayoría de las DeFi se establecieron en tasas variables debido a la volatilidad inherente del criptomercado.

En consecuencia, para las ofertas a corto plazo, como los préstamos rápidos, los prestatarios suelen utilizar APY variable. Después de todo, es menos probable que el APY cambie debido a las condiciones del mercado en un corto período de tiempo. En cualquier caso, estaría pagando APY a los prestamistas que llenaron los fondos de liquidez con sus criptomonedas.

Dicho de otra manera, los prestamistas de Aave están extrayendo liquidez gracias a los prestatarios que aprovechan esos fondos de liquidez provistos. Todo el proceso está automatizado, en el que Aave cobra una comisión de liquidez del 0.09%.

Por último, la tasa variable de Aave va de la mano con los préstamos flash, ya que se ejecutan en segundos. Los comerciantes de criptomonedas suelen utilizar préstamos flash como apalancamiento indirecto. Por ejemplo, si detectan diferencias de precios entre los intercambios, pueden explotar esto pero con fondos extra prestados en sus manos para obtener ganancias máximas.

Aave Token y replanteo

Para reforzar la seguridad del protocolo para mayor seguridad de liquidez, Aave ofrece participación con su token AAVE. Esto no debe confundirse con el staking de blockchain. Por ejemplo, Ethereum, Cardano o Avalanche son redes de prueba de participación en las que los validadores usan sus monedas apostadas para validar transacciones.

Por el contrario, el staking de Aave significa que usted deposita fondos en el Módulo de seguridad de Aave. Este es el fondo de liquidez del protocolo, no destinado a préstamos. En cambio, sirve como una medida de redundancia para garantizar la liquidez en condiciones de mercado extremas. A partir de agosto de 2022, las personas han apostado USD 337.63 millones en tokens AAVE.

Prestatarios en masa

Por este servicio, los partícipes de AAVE reciben una APR (tasa de porcentaje anual) de 9.04%, que es drásticamente más alta de lo que uno puede esperar de cualquier cuenta bancaria. En el caso de un evento de déficit (SE), en el que los prestatarios en masa no puedan pagar sus obligaciones, el 30% de los tokens AAVE dentro del Módulo de Seguridad se utilizaría para cubrir el déficit.

Hay un máximo de 16 millones de monedas AAVE, de las cuales 13.9 millones están en circulación. 

El token AAVE se puede utilizar como garantía de un préstamo, pero no ofrece rendimiento APY a los prestamistas, con una relación LTV del 62.50 %. De esta manera, Aave alienta a los titulares de tokens AAVE a apostar en el Módulo de seguridad. Por otro lado, un préstamo con garantía AAVE no tiene comisión de préstamo.

Protocolo de lentes de Aave

Por último, el equipo de Aave dirigido por Kulechov se está expandiendo más allá de los préstamos. En mayo de 2022, lanzó Protocolo de lentes, un framework Web3 para construir plataformas de redes sociales. Tal experiencia se llevaría a cabo en cadena con el uso de NFT.

Lens permite que los seguidores, los comentarios y las publicaciones se tokenicen, lo que brinda a los usuarios un control total de sus interacciones, ya que todo el perfil se acuña como NFT. Esto también significa que las publicaciones tokenizadas no se pueden eliminar. No se puede decir lo mismo de las plataformas Web2 centralizadas como Twitter o Facebook.

Sin embargo, agregar contenido y seguidores como NFT sería costoso. Para reducir al máximo las tarifas de tales transacciones, Aave eligió a Polygon como la principal solución de escalabilidad de capa 2 de Ethereum. Después de todo, OpenSea, el mercado de NFT más grande, también eligió a Polygon como su experiencia de acuñación sin cargo.

Descargo de responsabilidad de la serie:

Este artículo de la serie está destinado a fines de orientación general e información solo para principiantes que participan en criptomonedas y DeFi. El contenido de este artículo no debe interpretarse como asesoramiento legal, comercial, de inversión o fiscal. Debe consultar con sus asesores sobre todas las implicaciones y consejos legales, comerciales, de inversión y fiscales. The Defiant no es responsable de los fondos perdidos. Utilice su mejor juicio y practique la diligencia debida antes de interactuar con contratos inteligentes.