¿Qué son los días por pagar pendientes? ¿Y cómo calcular el DPO?

Reeditado por Platón

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Los días por pagar pendientes son uno de varios puntos clave KPI de cuentas por pagar para realizar un seguimiento y actúa como sustituto de la eficiencia operativa general. Básicamente, el DPO ayuda a los propietarios y analistas de negocios a determinar con qué eficacia y eficiencia una empresa equilibra el flujo de caja y relaciones con proveedores al mismo tiempo que actúa como representante para determinar cómo lo juzgan las personas externas solventes. Comprender cómo se calcula el índice de días pendientes de pago es un paso importante para obtener una visión estratégica y panorámica de su negocio y, al mismo tiempo, abrir oportunidades de mejora.

¿Qué es el índice de días por pagar pendientes?

Días por pagar pendientes, generalmente reducidos a DPO, mide la rapidez (o lentitud) con la que su empresa paga en promedio a sus vendedores y proveedores. Aunque automatización de cuentas por pagar do le permite calcular cuánto tiempo tarda en cerrarse cada entrada de AP; encontrar el índice de días pendientes de pago utilizando un promedio general es una herramienta más útil para la toma de decisiones estratégicas sin perderse en la maleza.

La fórmula DPO

tú AP o plataforma contable que otros automatiza cálculo de los días a pagar, pero comprender la mecánica de la relación es útil para generar información, al saber qué RSS el cálculo de DPO, puede comprender qué ajustes o modificaciones operativas puede realizar en mejorar el cálculo del DPO.

Pero primero necesitamos ver la fórmula DPO:

DPO = (Promedio de cuentas por pagar ÷ Costo de bienes vendidos) × número de día

Lugar:

Cuentas por pagar promedio: Su promedio cuentas por pagar El saldo se encuentra sumando el saldo AP inicial al final y dividiéndolo por dos. Por ejemplo, si está buscando su DPO anual para el año fiscal 2023, agregaría el saldo AP del cuarto trimestre de 4 (ya que así es como comenzó el 2022) al saldo del cuarto trimestre de 2023 y luego lo dividiría por dos.

CoGS: Costo de bienes vendidos, una cifra directa que refleja costos de fabricación, distribución, entrega y costos similares asociados con su producto. CoGS se encuentra en su declaración de ingresos pero, alternativamente, puede usar El costo de ventas. Si sigue esta ruta, calcula el costo de ventas sumando el saldo de su inventario inicial a las compras durante el período y luego restando el inventario final.

Días en el período: Este es el número total de días transcurridos durante el período medido, es decir, 90 días para un cálculo de DPO trimestral o 365 para una evaluación anual.

Un cálculo de DPO

Veamos cómo se desarrolla esto en la vida real. Usaremos el informe de fin de año de Ford para 2022 para encontrar el cálculo anual de DPO de la compañía. Recuerde que necesitaremos encontrar el CoGS en nuestro estado de resultados junto con los totales AP iniciales y finales del balance general.

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Fuente: Ford

Ford utiliza el costo de ventas como métrica, por lo que, en este caso, su total anual es de $134.394 mil millones, un precio considerable, pero recuerde que fabricación de automóviles es una tarea costosa.

Fuente: Ford

A continuación, promediaremos el saldo por pagar de Ford sumando el saldo final de 2021 al saldo final de 2022 y dividiéndolo por dos: obtenemos $23.977 mil millones como nuestro saldo promedio de cuentas por pagar.

Finalmente, lo juntaremos todo:

Esto significa que, en promedio, Ford tarda 65 días en pagar su saldo AP. Pero, ¿qué nos dice la fórmula DPO desde una perspectiva estratégica y operativa?

¿Cómo se interpretan los días por pagar pendientes?

Recuerde que las operaciones de su empresa viven y mueren según su flujo de caja general, y un importante vacío de efectivo es el saldo de sus cuentas por pagar. Si bien es necesario mantener contentos a los vendedores y proveedores, generalmente también es conveniente posponer el envío de dinero. salir de su negocio durante el mayor tiempo posible (excepto en circunstancias específicas, como descuentos por pronto pago). En estos casos, un DPO más alto indica que mantendrá efectivo en su negocio por más tiempo. También puede significar:

Tiene mayor flexibilidad para encontrar oportunidades de inversión o crecimiento empresarial, ya que tiene más efectivo disponible.
Sus proveedores califican altamente su solvencia y confiabilidad y confían en usted para pagar su deuda.

Un bajo días pendientes de pago Por lo general, no es preferible, ya que puede indicar que está perdiendo la oportunidad de invertir o crecer al enviar efectivo antes de lo necesario. Alternativamente, un DPO bajo podría indicar malas condiciones de préstamo por parte de los proveedores, lo que, a su vez, puede ser una crítica a su solvencia crediticia general.

Por otro lado, juzgar el resultado de una fórmula de días pagaderos altos/bajos no es una evaluación binaria; no es sólo “bueno” si es alto y “malo” si es bajo. Más bien, es contextual. Si su empresa tiene dificultades, un DPO alto no indica un buen crédito ni una gestión prudente del efectivo; significa que es posible que no tenga el dinero para pagar las deudas a tiempo. Del mismo modo, unos días pendientes de pago bajos no están mal. Es posible que opere en una industria de nicho donde se espera un reembolso rápido, por lo que su DPO debe juzgarse sobre una base relativa, más que absoluta. O sus proveedores ofrecen descuentos por pago anticipado, en cuyo caso un DPO bajo significa que está ahorrando dinero de forma proactiva a largo plazo.

Conclusión

La gestión del efectivo es clave para la longevidad del negocio, pero mantener contentos a los proveedores también lo es. En ambos casos, los días pendientes de pago actúan como una métrica para equilibrar sus asignaciones de efectivo y capital con el mantenimiento de relaciones positivas con los proveedores mediante el pago a tiempo. El DPO también actúa como sustituto de su operación general y eficiencia de cuentas por pagar también; Dado que la fórmula DPO nos dice con qué eficacia se pueden planificar y gestionar los recursos y las relaciones, suele ser fiable sacar conclusiones más amplias a partir de ese punto de datos.

Desde una perspectiva estratégica, el DPO también ayuda a proyectar el flujo de caja futuro cuando se ejecutan programas de modelos financieros. El capital de trabajo neto (NWC) incluye el saldo de sus cuentas por pagar y el NWC informa sus proyecciones de flujo de caja libre (FCF). El FCF es una de las principales variables de valoración, por lo que equilibrar su DPO con la previsión del FCF en mente también es útil si está pensando en una adquisición, compra o de otro modo planificando el futuro de su empresa y necesita una valoración empresarial actualizada.