¿Qué son las finanzas descentralizadas (DeFi)? Cómo funciona DeFi y cómo está interrumpiendo los sistemas financieros tradicionales

La descentralización es un aspecto fundamental de las criptomonedas como Bitcoin. Pero una forma de moneda fuera del sistema bancario tradicional solo está arañando la superficie de lo que es posible en el mundo emergente de las finanzas descentralizadas o DeFi.

Introducción a DeFi

Las criptomonedas como Bitcoin son una forma descentralizada de dinero que funciona sin la necesidad de una autoridad de gobierno como un banco central o un gobierno nacional. Por el contrario, las monedas fiduciarias están centralizadas, lo que significa que son creadas y puestas en circulación por los gobiernos y supervisadas por organizaciones como el banco central de los EE. UU., la Reserva Federal.

A medida que ha crecido el ecosistema de las criptomonedas, los nuevos participantes en el espacio en los últimos años se han esforzado por descentralizar otros elementos importantes de los sistemas financieros heredados. Esto ha dado lugar a un vasto ecosistema de herramientas y servicios financieros que operan de manera completamente descentralizada, desde servicios de préstamo y préstamo hasta la obtención de ingresos por intereses. El término general para este ecosistema es finanzas descentralizadas o DeFi.

¿Qué es el DeFi?

DeFi, abreviatura de Finanzas Descentralizadas, es el término general que se le da a una amplia gama de servicios financieros que operan en cadenas de bloques públicas, la mayoría de las veces Ethereum. El ecosistema DeFi tiene una contraparte centralizada para prácticamente cualquier transacción financiera que tradicionalmente facilitan los principales bancos u otras instituciones. Los usuarios de DeFi pueden encontrar servicios de préstamo y préstamo, obtener seguros, ganar intereses sobre sus tenencias y mucho más, todo a través de transacciones entre pares (P2P), sin la participación de ningún intermediario o intermediario.

DeFi vs. CEFI

CeFi, o finanzas centralizadas, incluye jugadores institucionales de la "vieja guardia" como bancos, compañías de seguros y corporaciones, con muchos otros terceros en la mezcla. Estas entidades operan con ánimo de lucro, lo que significa que cualquier transacción o movimiento de dinero que faciliten incurrirá en algún tipo de comisión.

En DeFi, la eliminación de intermediarios permite a los usuarios ahorrar tiempo y dinero al realizar transacciones comerciales o participar en otros servicios financieros descentralizados. Además, sin cuentas para hacer malabares ni formularios para completar, que son elementos básicos de CeFi, DeFi permite a los usuarios completar estas transacciones mucho más rápido. En última instancia, DeFi tiene como objetivo aumentar el acceso a los servicios financieros a cualquier persona en todo el mundo con una conexión a Internet.

¿Cómo funciona DeFi?

Al igual que las criptomonedas, DeFi aprovecha la tecnología de contabilidad distribuida de blockchain para servir como una base de datos accesible a nivel mundial para registrar transacciones financieras. Los usuarios interactúan con el ecosistema DeFi a través de aplicaciones descentralizadas, o dApps, que utilizan contratos inteligentes inmutables y autoejecutables para iniciar o completar transacciones. Estos contratos inteligentes son los que hacen posibles las transacciones P2P sin una autoridad de gobierno central. Cuando se inicia un contrato inteligente, ambas partes deben aceptar los mismos términos de transacción por adelantado, que luego se codifican en el contrato inteligente. Solo cuando se cumplen los parámetros acordados del contrato, la transacción se completa y se registra en la cadena de bloques. Usando atributos clave de blockchain, como redes distribuidas y tecnología de encriptación, las plataformas DeFi pueden ofrecer un sistema seguro para registrar transacciones de manera anónima y resistente a la manipulación. Esto hace que la información en la red DeFi sea imposible de alterar, lo que aumenta su integridad y confiabilidad.

La mayor parte de la actividad de DeFi tiene lugar en la cadena de bloques de Ethereum porque su diseño de código abierto alienta a los desarrolladores a crear aplicaciones DeFi en la plataforma. La cadena de bloques de Bitcoin se diseñó para facilitar las transacciones P2P, pero no para crear el tipo de contratos inteligentes autoejecutables por los que Ethereum se ha hecho conocido.

¿Qué puedes hacer con DeFi?

A través de DeFi, los usuarios pueden acceder a un mundo de servicios financieros descentralizados sin la participación de terceros. De hecho, ni siquiera necesita una cuenta con un intercambio de cifrado para participar en DeFi. Algunos de los usos más populares de DeFi incluyen:

Intercambios descentralizados (DEX)

Los intercambios descentralizados, o DEX, permiten a los usuarios comprar, vender o intercambiar criptomonedas directamente con otros usuarios desde sus billeteras criptográficas mediante contratos inteligentes. Los intercambios centralizados, como Coinbase y Kraken, tienen algún tipo de organización central que ejecuta las cosas entre bastidores, pero los intercambios descentralizados son puramente P2P. Los DEX utilizan creadores de mercado automatizados (AMM) que mantienen el descubrimiento de precios para cualquier tamaño de pedido. Para alentar a los usuarios a proporcionar fondos de liquidez, los proveedores de liquidez obtienen ingresos por comisiones de los usuarios y los swaps. El uso de un intercambio descentralizado para comprar, vender e intercambiar criptomonedas suele ser mucho más económico y brinda acceso a una variedad más amplia de activos en comparación con los intercambios centralizados. Los intercambios descentralizados populares incluyen Sushi Swap, 1 pulgada, Pancake Swap, Uniswap.

Préstamos y préstamos criptográficos

Las plataformas de préstamos DeFi como Maker, Aave y Compound permiten a los usuarios tomar prestados o prestar criptoactivos a otros usuarios. Los prestatarios prometen la criptomoneda lily Bitcoin como garantía, asegurando un préstamo denominado en moneda estable a una tasa de interés atractiva. Las partes en ambos lados de la transacción se benefician de la descentralización porque los términos son más bajos y las tasas son más negociables que cuando se trata de una entidad financiera centralizada monolítica. Los términos del acuerdo se mantienen a través de contratos inteligentes, que no se pueden cambiar y se ejecutan automáticamente una vez que se cumplen todas las condiciones acordadas. Estas formas innovadoras de pedir prestado han brindado a los consumidores opciones para obtener acceso al capital mucho más rápido que las rutas de financiación de divisas, ya que los préstamos DeFi pueden operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana desde cualquier parte del mundo.

Replantear activos para ganar intereses

Otro uso popular para las finanzas descentralizadas es el staking de DeFi, a través del cual los poseedores de criptomonedas bloquean o "apuestan" sus activos en un contrato inteligente a cambio de pagos de intereses u otras recompensas. Estas recompensas suelen ser considerablemente más altas que las tasas de interés que se ofrecen en una cuenta de ahorros. Los activos digitales vinculados al dólar llamados monedas estables también han permitido a los usuarios generar rendimiento en los criptoactivos desplegados en estos mercados DeFi, convirtiéndose en una forma popular de obtener rendimiento mientras se protegen contra la volatilidad de los precios de las criptomonedas. Convertir moneda fiduciaria como el dólar estadounidense en una moneda estable como USDC es la forma más fácil de tokenizar las tenencias, que luego se pueden implementar en los protocolos DeFi. Las plataformas de préstamos DeFi se han convertido en una alternativa popular para mantener depósitos en cuentas de ahorro tradicionales de bajo interés.

Participar en DAO

Las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) son entidades gobernadas por miembros de la comunidad que normalmente operan bajo un objetivo compartido. Los miembros de la comunidad establecen reglas a través de contratos inteligentes que dictan cómo opera la DAO. Esto puede incluir todo, desde qué nuevos proyectos emprender hasta cómo se gastan los fondos en su tesorería. Los casos de uso incluyen empresas de capital de riesgo propiedad de un colectivo y organizaciones benéficas donde los miembros pueden aprobar donaciones.

Plataformas y protocolos DeFi populares

Aunque DeFi es una tecnología relativamente joven, han surgido numerosas plataformas populares que pueden realizar una variedad de servicios, muchas de las cuales obtienen millones de usuarios mensuales.

Creador DAO
Maker DAO, uno de los DEX más antiguos y confiables, es una plataforma de préstamos y préstamos criptográficos P2P regida por contratos inteligentes. Está alimentado por su token nativo, DAI, una moneda estable ERC-20 vinculada al dólar estadounidense.

Uniswap
Uniswap, uno de los principales DEX en la cadena de bloques de Ethereum, permite a los usuarios realizar transacciones criptográficas P2P o enumerar nuevos tokens DeFi en el intercambio de forma gratuita. Su token nativo, UNI, tiene una capitalización de mercado apenas inferior a $ 4.5 mil millones a partir de septiembre de 2022.

Lunares
La compatibilidad entre cadenas de bloques, o la falta de ella, a menudo se cita como el principal obstáculo para una adopción más amplia de DeFi, ya que los desarrolladores y usuarios suelen estar confinados a un solo ecosistema. Polkadot sirve como una red de código abierto que permite una mayor interoperabilidad entre cadenas de bloques. El token de gobierno nativo DOT de Polkadot se utiliza para validar transacciones de red.

Polígono
Quizás uno de los proyectos más conocidos del mundo DeFi, Polygon facilita tanto la escalabilidad como la interoperabilidad de las cadenas de bloques. Utilizando la tecnología de cadena de bloques de Ethereum, el token ERC-20 MATIC nativo de Polygon se usa para proteger la red y es una opción popular para obtener recompensas de participación.

¿Es seguro DeFi?

Antes de saltar a cualquier cosa en el espacio DeFi, es una curiosidad natural preguntarse qué tan seguro es. La regulación en torno a Defi y sus muchas aplicaciones sigue sin resolverse, con protecciones y salvaguardas mínimas para el consumidor en comparación con los sistemas financieros tradicionales. Como tal, la inversión en DeFi sigue siendo de alto riesgo y debe realizarse con precaución.

Como siempre, si un proyecto o una oportunidad de inversión parece demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea. DeFi es nada menos que una revolución en activos digitales, capaz de traer muchas cosas nuevas y emocionantes al sector financiero. Pero con todos los avances tecnológicos, el sentido común sigue siendo una de las mejores armas en la lucha contra los piratas informáticos y los estafadores.