¿Cómo será el futuro de las regulaciones criptográficas globales?

El discurso sobre la regulación de las criptomonedas sigue dando un nuevo giro cada semana. Desde identificar las brechas de cumplimiento hasta mantenerse al día con la rápida innovación en el espacio, los reguladores están haciendo malabarismos con una variedad de prioridades, presionados para actuar con rapidez a medida que se acumulan sus casos de criptografía. Esto se evidencia en los frecuentes cambios de temperatura entre los reguladores a nivel mundial, incluida la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. demandas esta semana contra Coinbase y Binance, marcando un escalada de la represión regulatoria en la industria.

Mientras los reguladores continúan con su gran experimento para crear una taxonomía común para las criptomonedas, muchas instituciones y fondos interesados ​​en las criptomonedas se están mordiendo las uñas para ver cuál será el resultado final. Especialmente con los frecuentes cambios de temperatura entre los reguladores, como la posición cambiante de Christine Lagarde desde "Las criptomonedas no valen nada" a "regular las criptomonedas es una necesidad absoluta”, es difícil para la industria determinar cómo sería el cumplimiento de las criptomonedas a largo plazo.

No más bola de cristal.

No todo es desconocido en el camino hacia el cumplimiento de las criptomonedas. Con la inmutabilidad innata de blockchain, la tecnología proporciona un registro de auditoría preciso, permanente y en tiempo real, y es una creencia popular que blockchain tendrá un impacto sobre los auditores. 

También existen directrices sólidas sobre marcos contra el lavado de dinero (AML) y de conocimiento de su cliente (KYC) en todos los mercados internacionales. En particular, varios centros financieros están avanzando en la creación de marcos de cumplimiento para riesgos críticos de cumplimiento asociados con las criptomonedas, como el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. En Europa, el hito “mercados de criptoactivos (MiCA)"Las normas fueron finalmente adoptadas por el Consejo Europeo, junto con las normas específicas para cripto AML. De manera similar, Singapur rige ALD, KYC y la lucha contra el financiamiento del terrorismo (CFT) bajo su Ley de servicios de pago, y Hong Kong ha introducido una nuevo régimen de licencias, cubriendo aspectos similares.

Sin embargo, en Estados Unidos, las empresas de cifrado se enfrentan a un panorama regulatorio desafiante. Las demandas presentadas esta semana por la SEC contra Coinbase y Binance subrayan las complejidades del panorama regulatorio. Estos desarrollos tienen implicaciones para la industria en general, ya que subrayan la intención de la SEC de hacer cumplir las leyes de valores. Los resultados de estos casos podrían transformar el mercado de las criptomonedas al afirmar la jurisdicción de la SEC sobre la industria, que durante años ha argumentado que los tokens no constituyen valores y no deberían ser regulados por la SEC.

Debido a la aparición de directrices sólidas, la percepción popular de que las criptomonedas tienen menores requisitos de cumplimiento contra el lavado de dinero y otros requisitos, en comparación con sus contrapartes tradicionales, ya no se sostiene. 

Si se toma AML, por ejemplo, los requisitos para las criptomonedas y las finanzas tradicionales son similares y abarcan varios aspectos, como medidas de debida diligencia del cliente, sanciones/inspecciones AML y monitoreo continuo de las transacciones. La implementación de la "regla de viaje" mejora aún más la transparencia de las transferencias criptográficas, permitiendo a los proveedores de servicios de activos virtuales identificar contrapartes y realizar controles transaccionales en estas transacciones. El acto de obtener una licencia bajo una regulación, como la Ley de Servicios de Pago de Singapur, implica esencialmente tener que cumplir e implementar todos los requisitos necesarios que los socios tradicionales asumen como parte de sus programas de diagnóstico ALD.

A medida que el cumplimiento y la concesión de licencias se vuelven cada vez más una necesidad, los actores de la industria están mapeando canales regulatorios sólidos en comparación con los ecosistemas financieros tradicionales. Esto garantizará que los actores de la industria estén bien posicionados para realizar la debida diligencia para los clientes de activos digitales, especialmente los fondos de cobertura y los administradores de activos que tienen sus propios requisitos estrictos de política de cumplimiento. Estos esfuerzos incluyen el establecimiento de nuevos regtech asociaciones para garantizar que existan sistemas y herramientas para las mejores prácticas ALD. 

Encontrar la piedra Rosetta

Contrariamente a la creencia común, las criptomonedas han experimentado avances significativos hacia el cumplimiento efectivo, y no se puede negar que mantener el impulso es lo mejor para la industria y los reguladores. Si bien aún quedan desafíos, como la falta de una taxonomía común para las criptomonedas en múltiples jurisdicciones, hasta ahora la industria ha estado navegando por la mezcolanza de reglas y requisitos locales adaptándose e innovando.  

Los reguladores también han ampliado cada vez más su marco regulatorio más allá de los requisitos ALD/CFT para implementar también un marco dedicado a la protección del usuario, como se ve en las nuevas directrices en Hong Kong y en los recientes documentos de consulta emitidos en Singapur. Dichas medidas de protección del consumidor incluyen reglas sobre cómo ofrecer (o restringir) la oferta de productos criptográficos a inversores minoristas, así como reglas sobre la segregación y salvaguardia de los fondos de los clientes.

¿Lo que nos espera? A largo plazo, nuestro enfoque debería ser facilitar una mejor comprensión de las criptomonedas y cómo se puede aplicar el cumplimiento a esta nueva innovación fintech. Estas discusiones esenciales serán cruciales para establecer pautas de cumplimiento más claras a escala internacional y nos permitirán evitar otro éxodo de criptojugadores como se vio en los EE. UU.  

Al profundizar en temas como el potencial de las criptomonedas para innovar el panorama financiero, el análisis de blockchain y los fundamentos del cumplimiento efectivo de las criptomonedas, la educación contribuirá enormemente a sentar las bases para encontrar un lenguaje común para las criptomonedas. Esto también contribuirá a construir un marco criptográfico unificado que permitirá transacciones de entrada y salida y flujos de liquidez más fluidos, logrando así una mejor estabilidad financiera. 

Desde una perspectiva regulatoria, las jurisdicciones que han adoptado las criptomonedas y Web3 han ampliado proactivamente la asociación entre el sector público y privado más allá de las medidas ALD/CFT. Estos organismos reguladores se han acercado a la industria para desarrollar una mejor comprensión de hacia dónde se dirige, así como para mejorar su propia comprensión y conocimiento del sector, lo que les permite desarrollar mejor marcos regulatorios específicos para la industria de la criptografía.  

Los principales actores criptográficos deben asumir la responsabilidad, como expertos en el campo, de educar y construir un ecosistema responsable. Al participar en asociaciones público-privadas para explorar las mejores prácticas de cumplimiento y descubrir la innovación RegTech, nuestra industria debe liderar el camino para trazar nuestro propio rumbo hacia la evolución y, en última instancia, infundir confianza en las criptomonedas.

Estos debates esenciales serán cruciales para establecer directrices de cumplimiento más claras a escala internacional. En última instancia, el objetivo es fomentar una industria segura, conforme e innovadora que beneficie tanto a los inversores como a las empresas.

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• Fuente: https://forkast.news/crypto-regulation-future-look-like/